避险基金近期频露面 开放式基金为何扎堆保本? | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年05月29日 06:43 北京青年报 | ||
上周南方基金刚刚推出了避险增值基金,同样具有保本性质的鹏华普天系列开放式基金又开始发行 刘志刚 近期基金市场出现了一个有趣的现象,开放式基金均呈现出鲜明的“保本性质”。上 市场:需要“保本”的投资品种 以前老百姓要想投资,只能选择储蓄、购买国债、投资股市等几种方式。储蓄、国债虽然本金安全,但收益却很低;投资股市收益高,却风险很大,一不留神就被套牢,损失惨重。 但是自去年以来,基金大面积跌破面值,投资者发现,投资基金也并不像想像中的有保证。就拿经过衡量而选准的开放式基金来说,多数人买上后就束之高阁不去管它。结果,一旦这只基金的运作水平有问题,基金净值就会出现大幅萎缩,等想起来去关注或打算赎回的时候,它已经跌得很惨了。 因此,企盼出现既可获取较高收益、又能够保资金安全的投资品种,成为市场的广泛需求。 基金公司:为了满足投资者需要 记者在鹏华普天系列基金的发行条款中看到,该基金承诺,其下设的债券基金,专门针对追求本金安全和收益有保障的投资群体的需要而设计,该基金的债券投资比例设置为80%至95%,其股票投资比例上限设置为20%,且只参与新股发行或配售等。 据统计,1996年以来,上海国债市场的年复合增长率为9.10%,最低年收益率为3.01%,最高年收益率为16.48%,增长稳定且波动远低于股票市场。而统计显示,2002年增发新股年收益率为57%,并且在28家增发的公司中,只有4家跌破发行价,而且这4只个股跌幅均在1%以内。 业内人士分析,基金从二级市场买入股票,虽然有可能获取比较高的收益,但也有可能面临较大的下跌风险,而该债券基金不通过二级市场买入股票,只参与新股战略配售和增发,从而大大避免了风险。 专家:保本型基金将成发展趋势 专家分析,基金的盈利能力是与市场状况有直接联系的。由于受到持仓量的限制等原因的影响,在通常情况下,基金净值的增长是不可能强于大盘的。如果开放式基金的净值有了较大幅度的上涨,这也意味着股指有了更大幅度的上涨。债券型基金以债券投资为主,一个字就是“稳”,因此收益也会比较固定。 从海外市场的经验来看,具有保本性质的基金非常受到投资者的青睐,而基金这个品种本身就是一种长期投资品种,因此,保本性质的基金将会是未来基金发展的主流。 -链接: 保本基金是基金中最为保守的一种产品,适合于养老群体。在国外,许多退休计划都在保本性质的基金中。保本基金在国内的出现,是金融衍生产品的一种补充,有利于基金市场趋同性的改善。至于保本基金的风险,当通货膨胀幅度较大时,保本基金的增值幅度会受到影响,而从目前看来,这一风险较小。 从海外市场来看,在股市经历了大幅下挫后,保本基金容易热销。保本基金近两年来在香港独领风骚。2001年至2002年,保本基金快速发展共推出100多只,远远超过传统股票基金,2002年最多一个月曾同时推出七八只保本基金。
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