□晨报记者 陈重博

　　近几日，基金中报密集披露。从整体情况看，基金二季度仓位较之一季度又有下降，继续抱团买入以新兴产业为代表的题材股。

　　据不完全统计，从偏股型基金的仓位上看，截至二季度末的平均仓位水平为82.86%，较一季度末的85.31%下降2.45个百分点。基金在二季度整体加仓了金融、农林牧渔以及文化娱乐业，制造业则遭遇较大比例的减持。从个股看，中国平安、兴业银行等金融股获得大幅增持，伊利股份、云南白药等消费类白马股继一季度被大幅减持后，二季度继续遭遇抛售。

　　多数基金的谨慎看空，亦在后市展望中得以体现。作为上半年偏股型基金的业绩领跑者，中邮战略新兴产业基金经理任泽松表示，今年经济增长速度将会有所放缓，代表未来经济转型的行业将会有较好的市场表现，而与整体宏观经济高度相关的周期类板块缺乏趋势性机会。在政策、估值支持下，富国军工基金经理王保合建议，军工板块具备继续走强的基础。今年以来，行业的相关政策利好和重组事件便开始持续不断地推出，激励机制改革、军工国企改制上市、事业单位改革、民参军等国防军工产业市场化政策也在不断推进当中。

　　在股市低迷之际，不少基金经理在中报里表达了对债市的看好。南方稳利基金经理李璇表示，当前央行[微博]定向降准有加大趋势，资金面将在较长一段时间内维持相对宽松局面，支撑债市走强。在未来一段时期内，基本面对债市仍有较强支撑，债券投资是不错的投资品种。中银惠利基金经理范静预计，下半年公开市场操作或将维持前期力度，资金面仍会保持相对宽松局面。虽然货基收益率难以达到去年下半年时的高度，但从另一方面来看，持有债券息差收益会更为稳定。而债市的慢牛行情，也会给货基的运作带来更多的交易性机会。

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