机构热衷挖掘新贵 看好传统思变龙头
证券市场周刊 红周刊作者 郝宁
A股市场从来都是一个喜新厌旧的地方，每一个新题材的出现，往往都会催生出一个又一个刺激性的财富神话。在目前大盘“纠结”的背景下，O2O、新能源汽车等题材使人眼前一亮，机构自然不会放过挖掘其中的投资机会。通过观察机构最新的调研路径，似乎可以探寻到市场的新主流。
O2O概念成机构调研“新贵”
尽管2013年业绩并不理想，但华工科技近来仍受到机构热捧，包括泽熙投资、华夏基金、中邮基金、海富通基金等在内的36家机构，日前组成“豪华团”赴华工科技调研，调研重点围绕公司汽车电子业务经营情况和发展，同时涉及可穿戴设备传感器、蓝宝石切割设备、全息防伪等业务。从调研的内容来看，公司属于多业务并行发展，并且全部贴近近期二级市场炒作热点，如车联网、蓝宝石、可穿戴、信息安全等概念。
金亚科技近半年算得上市场瞩目的“新星”。从去年9月起，这家主营机顶盒、一向沉寂的公司，因沾上家庭游戏概念而成为资本市场的敏感标的，股价从最低6.52元狂飙至3月6日最高21.66元，暴涨了232.21%。支撑股价上涨的主要动力是公司打算向电视游戏转型，而实际控制人为了显示对未来发展的信心，于3月4日公告增持公司股份。当日股价接近涨停，涨幅高达9.24%，次日该股依然强势，直奔涨停。
近日，代表新题材的O2O生态圈热闹非凡，这从两大互联网巨头腾讯和阿里的比拼介入即可见一斑。巨头们的比拼介入又进一步提升了市场对这一“蓝海”的预期，资金蜂拥而至自然就在情理之中。为实现线下与线上融合的O2O商业模式，很多传统行业公司纷纷尝试转型。不过，兵马未动、粮草先行，只要是沾上O2O这词，股价自然是扶摇直上。
国内燃气具龙头华帝股份无疑是最近的明星股。截止3月6日，4个交易日内股价涨幅高达26%，坊间各种传闻一时甚嚣尘上。3月12日，博时基金、中金公司、新华资管等机构前往华帝股份。次日，上投摩根基金、远策投资的代表再次赴华帝股份调研。据公司内部人士透露，华帝今年将重点致力于打通O2O，强化线下体验、线上购买的商业融合模式，逐步从传统家电制造商向智能厨房方向转变。由于涉及时下正热的O2O概念，因此受到了资本市场的追捧。
无独有偶，开展O2O合作的还有天音控股牵手天猫。天音控股是国内手机分销行业龙头企业，公司早在2013年半年报时就称，要攻坚突破电商模式，B2B电商年内要实现定型并扩大试点。3月7日公司发布公告称，全资子公司天联新动与天猫签订了《战略合作备忘录》，这意味着天音控股牵手天猫尘埃落定。公告显示，公司将以天猫为平台共同开展手机及周边配件产品、合约机办理等线上销售业务合作。
机构再拥抱主流成长品种
表面看起来很散乱，并无任何关联，不过如果深挖所涉及到的概念，就会发现上述公司一脉相承。以上几家公司均属于新兴行业，有政策扶持或者行业发展的空间很大，而且都属于近期市场热点。我们发现，这些概念也具有某些共同的特点，比如说概念要足够新颖、想像空间很大、有公司确实会受益、通常有政策扶持、概念出现后会有继续发酵的过程。
A股市场关注的新兴产业行情近期悄然发生了变化，由追捧主流品种，即大多数属于基金重仓的网络视频、游戏、影视等板块，变换为一批新品种，即更为细分的新概念和题材，如互联网彩票、可穿戴设备、移动医疗、O2O等。显而易见的是，主流品种在2013年获得市场充分认可，但在2014年前两个月内表现较为低迷。而一批新题材则是在主流新兴品种接连调整之际，实现了股价强势走高，2013年底到2014年3月初受到市场追捧。
然而在许多机构投资者看来，即便是新兴产业投资，也不能仅仅依靠空想主义而完全的脱离基本面，因为价值可能会迟到但不会缺席。“市场开始重新关注新兴产业中高质量的主流龙头品种，而新题材炒作将会降温。”博时新兴成长基金经理韩茂华认为，近期进入了上市公司年报的密集披露期，市场对主题类的炒作可能会相对冷却，转而去关注一些经营质量比较高，同时战略上符合产业发展和经济调整方向的公司。而在估值比较合理的情况下，更为看好此类龙头主流公司。
机构轮番走访充电桩、电机企业
春节过后，特斯拉风暴席卷A股，多只新能源汽车概念股获资金热炒。在3月14日以来的一个月中，泽熙投资、千和资本、华夏基金、景顺长城基金等知名机构，轮番对新能源汽车产业链公司进行调研。
从调研时点来看，2月中旬机构调研整车、锂电池企业居多，如2月13日、17日、19日机构调研了比亚迪，海马汽车也接受了12家机构调研，其中不乏泽熙投资、千合资本等明星私募。涉及超级电容器的新宙邦，则分别于2月13日、17日被众多机构调研。到2月下旬及3月初，关注重点开始延伸至电机、充电桩、原材料、汽车零部件等领域。2月20日泽熙再调研中科三环，星石投资25日紧随其后也调研了该公司。
随着京津沪等地纷纷公布新能源汽车充电桩建设战略及规划，充电桩市场再度升温，机构调研明显提速。3月3日，科士达接受了广发证券、民森投资、鹏华基金、景顺长城基金等15家机构的第一波调研。3月6日，公司又迎来了博时基金、民森投资、民生加银基金等9家机构的第二波调研。公司总工程师延汇文表示，科士达的电动汽车充电设备和储能设备已经进入开发阶段，预计下半年会陆续推出相关产品。与科士达第二波调研同日，奥特迅接受了广发基金、景顺长城基金、易方达基金等16家机构调研。而在前一日，和顺电气接受民族证券调研时也透露，目前已开发出多款适用于不同充电情况的充电桩。
与此同时，机构加大了对电机企业的调研。3月6日，电机零部件生产商通达动力接受天弘基金等调研时表示，公司2013年已为比亚迪完成汽车电机的试制，并取得小批量生产。由于通达动力向比亚迪供应新能源电机，沾上了特斯拉概念的边，公司股价近期涨势不俗。此外，通达动力近日起开始身披军工概念。3月11日发布公告称，已与华雷电子于3月10日签订合作意向书，标志着通达动力进入军用雷达通信设备领域。而在今年4月份，公司部分首发限售股即将迎来解禁。
3月6日，大洋电机也迎来了博时基金、鹏华基金、广发基金等19家机构集中调研，重点关注了“新能源汽车行业引爆点”和“公司收购北京佩特来之后规划”等问题。公司相关人士表示，近几年来在新能源车辆电驱动系统方面的业务基数较小，销售业绩低于预期，2014年市场的启动，预计业务可能有较大幅度的增长。
机构青睐思变传统龙头
近些年，传统行业龙头被新秀公司逐渐蚕食其领军地位，然而老巨头并不甘示弱，积极谋求转型焕发新的生命力。而这一变化，毫无悬念地落入了敏感资金的眼中。
随着酿酒股的集体回暖，利好频频的五粮液深受市场追捧，近日已经连续3个交易日大涨，3月13日股价更是创出近3个月的新高17.90元。目前，行业基本面呈现出一些乐观信号，如库存缓解、价格企稳等因素，助力五粮液等白酒股反弹。公司方面表示，2013年流通渠道中经销商去库存较好，库存量达到近4年的最低点。业内人士预计，2014年公司将继续寻求跨区域并购的机会。然而，五粮液业绩则较为暗淡。3月10日，公司发布业绩快报显示，2013年净利润同比下降19.75%。
五粮液近来因公车拍卖事件成为舆论关注的焦点。3月12日，是五粮液集团第二轮公车改革拍卖首日秀，其中不乏绝版悍马H3型越野车、克莱斯勒300c、奥迪等豪华热门车型。近期，五粮液除在公车拍卖赚足眼球外，在白酒业务上也没闲着。对于网上流传的中国中铁二局与五粮液合作开发“开路先锋”白酒产品一事，已经得到五粮液相关负责人的证实。业内人士指出，中铁二局拥有火车站的渠道资源，五粮液拥有品牌优势，双方合作可以达到双赢，但短期内难以带来巨大业绩贡献。
随着房地产市场降温，家纺行业市场也开始萎缩，再加上人民币升值出口业务受到影响，行业整体收益下滑。作为家纺业龙头企业的罗莱家纺，自然也难以独善其身。根据业绩快报显示，2013年公司自上市以来，首次出现营业收入和净利润双双下滑。3月11日，18家券商及基金公司人员一同调研了罗莱家纺。在调研中公司承认，直营店在今年1~2月份不太乐观，没有特别明显的好转迹象，公司面临较大压力。面对行业困境，公司惟有寻找其他投资渠道。今年以来，罗莱家纺已连续3次发布公司及控股子公司购买银行理财产品的公告，涉及金额高达1.9亿元。
川企新都化工最近有点忙，除了按规定披露年报外，还要接待从全国各地赶来的多家调研机构，而他们都不约而同地问到了新型复合肥项目建设情况，以及2014年盐产业的计划。公司方面表示，正积极探索利用互联网创新复合肥营销模式，2014年还将继续开发多种盐新品。业内人士表示，在复合肥业务和盐产业两大业务双驱动的情况下，未来两年公司将进入产能和业绩的高速释放期。新都化工3月14日周五公告，公司被认定为高新技术企业，可享受税收优惠政策。众人唱好的结果，是公司股价的持续走高。从今年年初起，新都化工股价走强。14日周四受朦胧利好消息刺激，在开盘不久后封死涨停板，不过市场太弱，周五利好公布后股价放量回落。■
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