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操盘必读 5月8日证券市场要闻及简评http://www.sina.com.cn 2007年05月08日 07:21 新浪财经
主要股指周一涨跌互见，由于美国铝业出价330亿美元收购加拿大铝业以及其它购并消息提升了市场人气，道指强劲攀升并再创新高。 5月7日(星期一)，亚太正常交易的股市涨多跌少，纷纷上探历史新高。香港、新加坡股市冲高回落；台股、日股、韩股均有较大升幅。 中国人民银行行长周小川日前表示，对于资产价格可能上升过快形成泡沫存在担忧。出于汇率稳定考虑，央行要监控消费者价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)和资产价格。分析人士认为，尽管4月央行连续两次上调存款准备金率，但未来几个月加息的可能仍大。 周小川在10国集团央行行长巴塞尔会议召开前回答记者有关他是否担心股市形成泡沫时称，他的确有此担忧。不久前央行行长助理易纲在“中国政府网”也曾表示，“将根据经济运行状况，发挥利率杠杆在平滑和抑制经济过热以及资产价格膨胀中的重要作用”。而4月3日外汇局局长胡晓炼则表示，升息意味着令过热的股市和房地产市场降温，这可能有助于减少资本流入，胜过仅仅将利率维持在较低水准的举措。 点评：以上表态都表明央行对资产价格上涨的关切态度，而对中美利差的关注度在下降，专家分析下一步政策工具很可能指向加息。今年以来央行连续四次上调存款准备金率，五一节前最近一次上调至11%，但之后的一个交易日中沪深两市继续上涨，准备金率上调对火热的市场基本没有产生影响。 中国金融期货交易所于4月30日公布《中国金融期货交易所沪深300股指期货合约》、《中国金融期货交易所交易规则》及其八大实施细则，并公开征求意见。业内人士认为，该征求意见稿有利于保护期货交易当事人的合法权益，待正式报证监会审批后，股指期货相关规则基本准备完毕，有利于保障股指期货平稳推出。 点评：此次公布的征求意见稿中，《交易规则》体现了金融期货交易的基本特点，采用了保证金、熔断、当日无负债结算和现金交割等制度。为控制期货市场风险，既充分借鉴了商品期货市场的强行平仓、持仓限额、大户报告等成熟制度，也引进了强制减仓和分级结算等具有特色的风险控制措施。 据上海证券交易所消息，为进一步加大及时制止违规交易行为的力度，落实证监会监管指示精神，在事前警告无效的情况下，上海证券交易所在4月30日对指定在万联证券广州石牌东营业部的两个存在违规交易行为的个人账户采取了限制交易的措施。据悉，这两个个人账户近期在一只股票的交易中反复进行大笔申报又撤单，严重影响股价。 点评：随着交易的日益活跃，市场出现了严重的短线炒作现象。上证所在交易监察实时监控中多次发现个别账户通过以大笔、连续申报买入，又大量撤单的行为来推升股价，严重影响股票市场正常供求，误导其他投资人，扰乱了市场交易秩序。经过多次调查分析，上证所对相关证券营业部和证券公司总部发出了警示函，并约见了有关公司负责人，要求其尽快通知有关客户停止违规交易并告知交易所将可能采取限制交易措施，但并没有收到应有的效果。因此，上证所果断采取了对其限制交易的措施。上证所表示，今后将更多地运用限制交易等措施打击违规交易，维护市场秩序。 略有改动的沪深300指数期货合约、股指期货交易细则等在五一长假期间再次征求意见，虽然中国金融期货交易所此次仅对指数期货合约做小幅改动，但A股市场的变化使合约的面值大幅提高。中金所此次发布的细则征求意见稿初步勾画出股指期货产品和运行的面貌，市场人士认为股指期货的推出渐行渐近。 点评：在此次发布征求意见稿前，沪深300指数期货已模拟运行近半年。此次发布的征求意见稿，与去年10月份公布的合约征求意见稿相比略有改动：合约乘数仍定为300元每点，但沪深300指数期货的保证金下限从原来的8%提高到10%；另一方面，沪深300指数期货合约的最小报价变动单位，由原来的0.1点，改为现合约征求意见稿中的0.2点。 统计数据显示，今年4月份，深沪两市股票基金成交额达4.99万亿元，再创历史新高。据此估算，券商4月份佣金收入约100亿元。 今年4月份，市场的交易活跃度进一步提升。据统计，4月份沪市股票基金成交额为32365.46亿元，比3月份增长约52%；深市股票基金成交额为17501.41亿元，比3月份增长56%。两市股票基金交易额合计4.99万亿元，超过3月份的3.25万亿元，再次创出历史新高。若按照券商佣金2‰计算，券商4月份佣金收入达99.73亿元。 点评：今年一季度，券商股票基金权证交易额达到8.64万亿元，已达到2006年全年交易额的77%，日均交易额超过1500亿元；平均每家券商的日均手续费收入达到450万元左右。今年1月份，随着股指屡创新高，沪深市场的成交量也急剧放大，股票基金成交额达到2.62万亿元，日均为1309亿元，环比分别增长64.8%和73.4%。2月份仅15个交易日，两市总成交额约1.76万亿元，日均成交1176亿元，较1月份的日均1309亿元略有回落。3月份两市股票基金交易额大幅增长，达到3.25万亿元，日均成交额1477亿元。 根据沪深交易所的统计数据，截至4月30日，我国沪深总市值盘后首次超过16万亿，占GDP比例达到76.8%，股市充当经济“晴雨表”的功能更加显著。 统计资料显示，沪深总市值4月23日首次超过15万亿，在随后短短的5个交易日内，再次增长了1万亿，截至4月30日两市总市值达到16.09万亿。其中，沪市总市值达到12.445万亿，流通市值3.44万亿，平均市盈率53.24倍；深市总市值为3.648万亿，流通市值1.78万亿，平均市盈率47.62倍。 点评：沪深总市值在不到5个月时间内翻了一番，增速惊人。历史资料显示，去年12月20日，沪深总市值首次突破8万亿元大关，而在4月30日两市总市值已经突破16万亿大关，这表明不到5个月的时间中，沪深总市值增长了一倍。今年1月份，沪深总市值曾连续突破了9、10、11万亿大关；今年4月份又连续突破13、14、15、16万亿大关。 股指期货尚未推出，跟踪沪深300指数的基金已经从中获益匪浅。正在持续营销中的大成沪深300指数基金规模已经超过100亿元，再加上嘉实沪深300指数基金的规模，两只沪深300指数基金规模超过160亿元，超越了上证50指数基金规模，沪深300因此首次成为了基金第一跟踪指数。 点评：业内人士测算，两只沪深300指数基金最新资产规模已经超过160亿元，从而首次超越了上证50指数基金的规模。根据上交所每周公布的ETF申购赎回情况，4月份以来上证50ETF基金份额保持稳定，由于基金单位净值的快速上升，上证50ETF最新资产规模已经接近80亿元，加上易方达50指数基金的20多亿元资产净值，两只上证50指数基金总规模约为100亿元。 历时两年多，备受国内证券界关注的原南方证券总裁阚治东涉嫌操纵股价案有了最终定论。日前，记者从阚治东的辩护人、上海申达律师事务所主任陶武平律师处获悉，深圳罗湖区检察院对该案的撤诉请求已经得到深圳市罗湖区法院的裁定准许，阚治东本人也已经收到了罗湖区检察院送达的不起诉决定书。
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