拿到牌照就坐地收金 华农财险资本金曾被挪用

　　拿到保险牌照就坐地收金？看看“中字头”企业和两家上市公司入股后，华农财险的处境吧

　　本刊特约记者 韩艳/文

　　寸土寸金的北京金融街国企大厦，华农财产保险股份有限公司(下称“华农财险”)占据了C座15层整整一层楼2300多平方米的办公区显得格外空旷。乘电梯到达15层，映入眼帘的是紧闭的两扇大门，一名未穿制服的前台小姐，心不在焉地坐在没有灯光背景的简易前台桌子后面。诺大的办公场所，冷冷清清只有20多人在此办公，人均办公面积近80平米，这一数字，极有可能创造了一项“中国之最”。

　　华农财险是2004年中国保监会放闸审批保险公司后第一批获批筹备的新公司。保监会的统计数字显示，截至今年7月底，正式开业7个月的华农财险保费收入仅有300多万元，名列中资财产保险公司排名倒数第一，在整个财产保险市场上排名倒数第二。

　　今年下半年，保监会将发出一批保险公司牌照。解剖华农财险这一案例，目的是警示那些牌照追逐者，这一朝阳行业里存在着形形色色的投资风险。

　　资本金缩水

　　2004年6月9日，永诚、安邦、华农三家财险公司获保监会同意筹备的批准。

　　华农财险筹建规划目标为：一家总部设在北京的全国性财险公司，由中国农业发展集团总公司(下称“农发集团”)、中水集团远洋股份有限公司(下称“中水渔业”，000798)与中牧实业股份有限公司(下称“中牧实业”，600195)等主要意向股东共同发起，“以农险为主，兼顾其他财产险种”。

　　与另外两家同时获批的财险公司不同，华农财险的股东均为有农业背景的企业，股东之间你中有我、我中有你。农发集团是由国务院国资委直接管理的国企，由中国水产(集团)总公司、中国牧工商(集团)总公司等农口行业龙头企业整合而成。具体而言，农发集团直接和间接持有中水渔业65%的股权；中牧实业是由中国牧工商(集团)总公司独家发起成立的。

　　按规定，3家财险公司筹备期为一年，如有特殊情况，则可以向保监会申请延期3个月。但是，到了2005年6月，华农财险并没有如期露面。两个月后，2005年8月4日，终于有了华农财险的声音。中水渔业公告称，经董事会决议，中水渔业决定与其关联企业中牧实业等机构共同发起设立华农财险，注册资本金拟为5.5亿元，所有投资方均以现金形式出资，中水渔业拟投资不超过1.1亿元，占总股本的20%。但公告称，华农财险股东未全部确定，各持股比例也未确定，因此也无法预计开业日期。

　　华农财险最后拖到2005年12月23日才完成开业验收，此时距离保监会批准其筹备的时间已达一年半之久；同时，华农财险的注册资本金也缩到2.1亿元。相关规定要求，成立一家全国性财产保险公司的最低资本金是两亿元。华农财险只是勉强达标。

　　一位知情人士说，华农财险除对外公布的三四家拟出资股东外，直到去年七八月份，都未找到更多的股东。那阵子，筹备组四处与潜在中外投资人接触，但无结果。

　　“很重要的原因是，这些潜在投资者发现，华农财险的治理结构问题严重，筹备组的负责人及工作人员几乎全部来自中水渔业，鲜有保险业内人士；在未来的经营架构中也看不到更多的保险职业经理人，对‘农字口’以外的股东利益也缺乏相应的保障和尊重。”这位人士说，“谈投资时最为强烈的感觉是，投钱进来就好了，其他事项由‘农字口’股东定夺。”

　　作为佐证，直至开业时，华农财险一共到场二十七八个人，其中有十多个人来自股东单位，而股东几乎还是发起时的那几家“农字口”关联公司，近90%的资本金来自它们。

　　华农财险在专业素质要求极高的保险业最具“独创”性人员构成在于：公司董事长和总经理均为兼职，均来自于毫无保险经营经验的同一家股东单位。身兼农发集团和中水渔业两家企业董事长的刘身利，兼任华农财险董事长；原中水渔业总经理、现任中水渔业董事及农发集团副总经理的王斌，兼任华农财险总经理。此外，原中水渔业总经理助理周润华在华农财险出任总经理助理，直接代表股东协助总经理王斌参与公司的日常管理。

　　“没有参股华农财险是正确而幸运的决定。”一位潜在投资人事后讲，“今年有消息说，一个社会股东欲注资华农财险5000万元，但后来杳无音讯。大家是怕华农财险最终办成农发集团或中水渔业的下属企业，其他股东丧失话语权。”

　　财务危机

　　华农财险对保险的误解和对资金的需求一直延续到开业以后。

　　中水渔业公告表明，成立华农财险是“根据本公司生产经营结构调整的需要，为拓展新的业务领域，补充公司主业的不足，增加公司多方位的盈利能力为目的。”

　　从2003年、2004年年报和2005年半年报来看，中水渔业经营性业务的现金流均为负值，绝大部分的现金流量来自于出售招商银行(600036)股份及联营企业中水金海(北京)房地产等公司，这意味着金融业和房地产业的投资收益已成为其主要利润来源。2002年4月，中水渔业曾斥资2.92亿元申购招行4000万股。当年前三个季度，中水渔业报亏717万元，在当年最后一个交易日，它出售招行股份，实现投资收益1650万元，解决当年年报的亏损问题。

　　当时就有证券分析师认为，中水渔业投资保险业，也是想延续其投资招行“神话”。然而，这笔投资却不轻不重地给了它当头一棒。

　　从去年12月底开业后，华农财险7个月仅有326.04万元保费入账。这与股东们的初衷相去甚远。

　　股东们不得不想办法自己解决问题。

　　2006年年中，为数不多的华农财险员工有了人事变动，两名具有保险从业经验的财务人员同时被换。取而代之的是两名中水渔业公司财务处派来的财务人员。关于原因，公司内部的说法是，财务人员没有职业操守，不执行总经理的命令。

　　而华农财险人士对本刊说，不执行“总经理命令”，说的是股东挪用公司资本金后需要做假账的要求。

　　公司内部有传言称，今年上半年，刚注入公司的2.1亿元注册资本金就被中水渔业等股东挪用，数额高达近1.8亿元，次数也不止一次。据说，有中水渔业人士曾直截了当对华农财险原财务人员说，“我们的钱都投到华农财险了，借用几天你们的资本金又有什么大不了的？”

　　华农财险受保监会的监管，为了账目上看得过去，就需要财务人员进行“配合”。就在上报保监会的账目完成后不到一个月内，被认为“没有职业操守”的两名原财务人员均去职。

　　本刊经多方查证，股东挪用华农财险资本金确有其事，所幸被挪用的资本金后来悉数补上，未对华农财险造成更大的实质性损失。然而，这个隐患却着实让人捏把冷汗。 此前，东方人寿因德隆资金链崩溃导致大股东挪用资本金，造成东方人寿停业。

　　业务饥荒

　　农险一直是保险业的“老大难”。1985-2004年间，除两年农业保险实现微利外，18年呈现亏损。20年中，农业保险业务的平均综合赔付率超过120%。中国农险从1994年起，保费收入逐年下降，险种不断减少，规模逐渐萎缩。华农财险开业半年有余，业务进展极其缓慢。有人认为，正是这使得急需资金的华农财险股东们没钱可“借”，造成股东挪用资本金。

　　由于无利可图，农险市场现实的情况是，中小规模的商业保险公司不敢去碰，比较大的商业保险公司不愿意增加投入。当初华农财险是凭借自己“农字口”股东的背景才选择农险的。

　　今年3月份，中水渔业股权分置改革网上投资者交流会时，以董事身份出现的王斌称，农发集团和华农财险的其他股东都是具备相当规模的企业集团，掌握着大量的保险资源。华农财险曾多次派员、组团，开展种养两业的市场调研和招投标工作，并走访了相关的主管部门，对如何开展种养两业保险业务，已经有了相对成熟的思路和运作模式。

　　然而，据本刊了解，华农财险至今仍没有真正操作过任何农险业务。这半年多来，华农财险主要业务来源，是承接了渔船船东互保协会(下称“船东互保协会”)原来承保的部分人身意外险和雇主责任险业务。船东互保协会是华农财险的小股东，截至2005年，它与保险有关的业务有1亿元规模。

　　除船东互保协会分来的业务外，华农财险另一业务“大头”是承保了10多条渔船。船舶保险业务属于财险中的高风险业务，渔船保险更被业内认为是船舶保险中的垃圾业务，长期以来国内财险公司少有问津。承保能力极强的平安财险就从不涉足此类业务。华农财险作为一家新公司，在没有更多的承保、理赔以及管理经验的开业之初，就冒险承接这样高风险业务，确实需要不一般的勇气。

　　知情人士透露，这十几条渔船的主人就是中水渔业。这看似保费“肉烂在锅里”了，可一旦出现事故，投保企业要得到理赔将困难重重。

　　按惯例，船舶险的直接承保公司都会把承保的风险转嫁给再保险公司，将保险业务进行分保安排，比例通常都会达到80%以上。而在华农财险承保的渔船中，分保安排进行得非常不顺利，最多的分保份额才达到60%，最少的才分保出去40%，也就是说，大部分风险都由华农自己承担了，这与它极低的承保能力、偿付能力以及风险管理能力都极不相称。

　　今年7月份，中国开始实施交强险，华农财险此前也积极申请经营资格，并拿到了这个资格。但公司员工透露，其实华农并不具备做交强险的能力、技术和人员。

　　公司至今只有在总公司上班的20多人，没有经营交强险应具备的承保、查勘、理赔的网点和人员。公司的电脑系统至今无法正常运行，只能用单机操作，然后再用手工操作完成保单的相关管理。这与保监会一再强调的，“保险公司电脑系统要实现业务系统与财务系统接口、业务系统与再保险系统接口、再保险系统与财务系统接口”的要求相去甚远，应该说属于严重的违规行为。

　　华农员工透露，时至今日，从没有保户到此投保过交强险，华农财险也从未真正承保过任何一笔交强险。

　　治理问题

　　今年上半年，在一次中国保险行业协会的会议上，华农财险总经理助理吴子魁表示，将低调进入财产保险市场。

　　华农财险确实调子不高，它保费收入排名最末，从业人数也排名靠后。据公司员工回忆，去年年底保监会验收那天，公司突然来了10多个新同事(平时只有20来人上班)，新同事相互之间都是老相识，还不时谈论中水渔业的工作。尽管有近40来人接受保监会的验收，但2300平方米的办公场地还是空空荡荡。这种热闹仅仅维持了两天，“保监会验收完后，10多个新同事就不见了”。

　　有员工说，在华农财险，就连财务部门也是形同虚设，公司的费用账户都由中水渔业代管，最简单的报销也必须经过中水渔业的财务处才能完成。

　　总经理王斌公开宣称，公司的筹备工作进行得相当扎实。但事实是，公司开业至今，由于员工人数少，必要的职能部门也无人任职。有员工称，他们不知公司组织架构、管理规章，更谈不上对业务流程的管理。甚至上报保监会的险种条款费率都是东拼西凑，从别家公司“借”而来的。

　　本刊对于华农财险组织架构及公司治理结构状况的求证，始终没有得到华农财险的正面回应。

　　知情人士分析，落户金融街、注册资本金在2亿元的企业，会获得政府给予的一次性500万元的补助。以华农财险现在的情况分析，维持二十几个人的公司规模最为合适，这样公司每月就只有少量的费用支出。而华农财险一直标榜自己将从事农险业务，也并非毫无用意，一定程度上该公司是想争取相关的对农险的财政补助。

　　不过，这种种“独特”，却让进入华农财险的大部分从业人士选择离开。