软件龙头甲骨文与Adobe不惧风雨(2)

　　在设计软件这一时髦领域，Adobe无疑居于霸主地位，但是呆板的甲骨文才是真正的软件业领头羊。甲骨文是世界头号软件商，公司将在今日盘后公布第三季财报，分析师和投资者都持乐观态度。根据汤姆森金融的数据，市场预期每股盈利30美分，增幅20%；营收总额54.2亿美元，增幅22%。显然，在财报公布前买入一只股票并非稳健的策略，尤其因为预期业绩大增，甲骨文股价最近已经涨了不少。3周前，甲骨文股价2008年下跌18%，大约18美元多。但此后股价已经涨至21美元左右。不过无论如何，这只股票看起来依然颇具投资价值，公司基本面似乎不会受经济疲软的拖累。

　　Thomas Weisel Partners分析师蒂姆-克拉塞尔(Tim Klasell)写道：“尽管预测甲骨文某个季度的表现十分困难，但是我们的确认为公司在执行力和整体优势方面仍延续过去的趋势，尽管经济在恶化，公司基本面却依然十分强劲。”

　　甲骨文60%的销售都来自海外，因此尽管国内业务在放缓，公司总体表现并不会受到太大影响。花旗的蒂尔认为，尽管甲骨文不太可能出现强劲增长，但是大幅调低盈利预期也不可能。如果华尔街的预测准确的话，公司股票估值还是很有吸引力的。甲骨文预期市盈率为14倍，低于其自身5年平均市盈率25%，低于同业25%。公司预期长期增长率为15%，这样它的PEG值还不到1.0，既低于标普500，也低于公司历史均值和行业平均水平。分析师的平均评级为“买入”，目标价中位值为25.25美元。

　　的确，目前软件股依然危机四伏，前景具有不可预见性，这两只股票我们显然不会全仓介入。但是从两家公司业务的范围、海外市场的增长和行业排头兵的地位来看，却是投资科技股的明智选择。

　　(本文作者：Dan Burrows)