PE巨头中科招商上半年净利大幅下滑 称市场波动影响收益

　　8月23日，中科招商披露半年报。称公司在报告期内，归属于挂牌公司股东的净利润为4310万元人民币，同比下滑87.74%。

　　公告称，报告期内，中科招商营业收入为5.6亿元人民币，同比下滑26.27%。另据中科招商相关负责人介绍，公司上半年营业净利润总额为1.2亿元，同比下降75.05%。

　　对此，中科招商解释称，营业收入下滑主要受上半年证券市场波动影响，公允价值变动收益出现较大幅度下滑。同时，证券市场的波动还影响公司已投项目的退出时机和退出收益，对公司已投项目的投资收益实现造成影响。

　　而营业利润总额方面，为了实现长远、强劲发展，上半年公司增加了债权融资资金。在资产规模增加的同时，财务费用由去年同期的5360万元增至1.5亿元。

　　因此，在剔除因二级市场所造成的公允价值变动收益的波动因素，营业总收入比去年同期实现增长；剔除因二级市场所造成的公允价值变动收益的波动及因贷款而增加的财务费用因素，利润总额同样较去年同期实现增长。

　　“上市股票没有卖的我们都没有确认它的收益，比如说北京的红鹏科技，我们没有卖，我们也不想卖，这个项目还有转型升级的空间。”中科招商财务总监欧阳敏解释称，定增的限售股也没有纳入公司财务数据范围内，PE业务中的损失也会提前计提。这些都导致了业绩下滑。

　　中科招商方面对半年报净利润的下滑并不以为意，表示自身的存量项目的盈利能力“非常强大”。而在未来，中科招商也将在产业转型升级、双创新生态建设、国际业务三方面布局。

　　产业转型升级方面，中科招商2016年上半年已与广东、四川、黑龙江、重庆、天津、深圳、厦门等省市政府达成合作设立产业转型升级基金等意向。

　　据中科招商董事会秘书彭卫介绍，公司未来将设立100多只基金，涉及到全国各省市甚至县级政府，用以支持地方政府包括上市公司在内的重点企业实现产业转型升级。“中科招商主营业务将由PE业务上升至以产业转型升级为支撑的重组并购业务，这也是全球各大PE机构的发展方式。”

　　去年A股异常波动期间，中科招商曾阳光举牌16家上市公司。据介绍，除鼎泰新材外，中科招商并未对其余15家上市公司采取较大动作。

　　“让此前举牌的16家公司实现产业转型升级是我坚定不移的目标。”彭卫表示，中科招商并不是做短线炒股，而是实现上市公司转型升级，“像鼎泰新材就是转型升级成功以后我们才退出的。”

　　除此以外，剩余的未来两大业务中，今年上半年中科招商已与厦门大学、新疆大学等16家高等院校签署双创新生态建设合作协议，目前累计签约院校达63家。公司同时还与硅谷与美国最大创业融资平台AngelList进行合作，着手在美国纽约、英国、以色列、日本和韩国等地组建团队，拓展国际业务。

　　而今年上半年私募机构在新三板挂牌与融资监管愈严，也把以中科招商为主的新三板已挂牌私募企业推上公众视野。

　　5月27日，股转公司发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，对私募基金管理机构新增8个方面的挂牌条件，已挂牌的私募机构也需按照部分新规自查。

　　针对新增八项规定，中科招商聪明的选择了直接将PE业务分离出公司的方案。据介绍，公司正在积极实施整改，已确立PE业务的专业管理机构为全资子公司——深圳市前海中科招商创业投资管理有限公司。

　　彭卫表示，目前股转公司关于具体PE机构挂牌整改细则还没有出台，中科招商未来会将现有存量PE基金和增量PE基金腾挪到全资子公司下。“（中科招商）剩下的是产业投资基金业务，不在监管范围内。”

　　而对于新三板挂牌私募机构融资使用情况，中科招商同样采取了“跳出去”的策略。彭卫表示，目前中科招商募集资金均已使用完毕，未来投资均会使用非募集资金，理论上不受到监督。