中关村两公司23日试水 三板市场活水开闸

　　□晨报记者 华笑丛

　　经证监会批准，本月23日，中关村园区的两家科技类公司———北京世纪瑞尔技术股份有限公司和中科软科技股份有限公司就将到代办股份转让系统挂牌，代办股份转让系统的活水就此开闸。与此同时，昨日，非上市公司在代办转让系统挂牌的一系列配套制度也同时发布，一个柜台市场的雏形正在形成。

　　挂牌公司要求低

　　根据昨日公布的一系列配套制度，目前，非上市公司进入代办系统尚处于试点阶段，且范围只圈定在中关村园区的企业里。昨日公布的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》里规定，主办报价券商推荐挂牌的企业在基本面上只须具备3个条件———设立满三年；主营业务突出，具有持续经营记录；公司治理结构健全，运作规范。其中甚至未提到必须盈利的要求。同时，这些公司进入三板只需要券商在尽职调查后出具推荐报告，报证券业协会备案即可，不需要证监会核准。此外，有关信息披露的规定也显示，今后进入三板的这些非上市公司在定期报告和临时报告等方面的要求，也要比主板市场低很多。

　　由此可以看出，进入代办系统的门槛并不算高。

　　不过，有获得主办报价资格的券商透露，由于主办券商对其推荐进入代办系统的公司负有较大责任，因此，券商在推荐公司时，还是会选择业绩、基本面比较好的企业，不太敢碰亏损公司。但尽管如此，与主板市场相比，进入代办系统的要求还是较低的。

　　投资门槛被抬高

　　原先死水一潭的三板市场“忽有源头活水来”，势必引起资金的关注，为了抑制试点初期可能出现的炒作，管理层动了不少脑筋，对这些非上市公司的投资作出了一些限制规定。

　　首先，投资方每笔委托的数量必须高于3万股，余额不足3万股的只能一次性卖出；其次，转让不提供集中交易，由投资者委托券商报价，券商依据报价寻找买卖对手，达成转让协议后，在委托券商进行成交确认和过户；第三，试点期间，非上市公司的股份转让只面对法人，个人投资者不得参与，券商必须对投资方的资格进行审查。

　　这三条门槛挨个一放，投机资金兴风作浪的难度的确要高了很多，但另一方面，其中也传出信息———即使今后非上市公司股份转让对个人投资者开放，门槛也不会低。

　　参与股份报价转让四环节

　　一、开立非上市股份有限公司股份转让账户。该账户与投资者目前使用的代办股份转让股份账户相同，因此已开户的投资者无需重新开户；开立股份报价转让结算账户。投资者开立股份转让账户后，应与结算银行签订代理资金结算协议，指定股份报价转让业务结算账户，用于股份报价转让的资金结算。

　　二、签订委托协议。投资者须与有资格的

证券公司签订股份报价转让委托协议。

　　三、委托。股份报价转让的委托分为报价委托和成交确认委托两类。报价委托是买卖的意向性委托，其目的是通过报价系统寻找买卖的对手方，达成转让协议。投资者也可通过其他途径寻找买卖对手，达成转让协议。成交确认委托是双方达成转让协议后提交的买卖确定性委托。每笔委托的股份数量不得低于3万股，股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。股份和资金T＋1日到账。

　　四、获取信息。投资者可在股份报价转让信息披露平台(www.gfzr.com.cn)或证券公司的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和负责推荐挂牌的证券公司发布的相关信息。

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