证监会试应手 光大百亿融资再叩门(2)

　　本报记者注意到，目前除海通证券、太平洋证券和国金证券保持了30倍市盈率外，中信证券、宏源证券、长江证券以及东北证券市盈率都低于20倍。

　　“从这个角度上看，即使光大证券能顺利过会，未来要想发一个好价钱将是非常困难的一件事情。”该人士指出。

　　事实上，6月5日，早先过会的中建股份由于盘子太大，目前并没有如外界预期的那样顺利招股。

　　“能够过会，是最好的消息。至于说市场不理想，有可能阻碍和影响公司最终的发行进程，现在还不是考虑的问题。”东方证券投行上述高层告诉本报记者，五年来，作为第一家即将上会的证券公司，光大证券已经足够幸运，目前还没有理由为市场的状况过分担忧。

　　谁是下一个幸运者？

　　“可以说很意外，但也可以说一点都不意外。”6月27日，谈及光大证券IPO获准“上会”，东方证券投行部上述高层告诉本报记者。

　　由于“盘子小、公司自2001年初成立后其连续保持六年盈利”，今年5月份以来，名不见经传的西部证券被业内认为是今年券商IPO第一单的有力竞争者。

　　中投证券金融业研究员赵明勋接受本报记者采访时就曾指出，与西部证券相比，各项指标均处强势的光大证券率先上发审会的可能性很大。但考虑到目前市场承受能力，光大证券发行的盘子较大，证监会也可能会让西部证券先上发审会。

　　本报记者获悉，今年5月下旬，光大证券与西部证券率先进入中国证监会发行部内部会议(下称证监会部务会)。

　　证监会部务会是企业上市进程中一道关键程序，主要由证监会发行部内部人士对拟上市企业出具审核意见。

　　资深投行人士介绍，拟上市企业一旦通过证监会部务会的审核，通常将在一到两周之后上发审委会议。

　　“但距离部务会1个多月后，原以为奥运会之前光大证券的上会都已没有希望。”东方证券投行部上述高层介绍，“当26日接到准备上会的消息后，我们一开始都感到意外。”

　　但作为去年9月率先被证监会受理IPO申请材料的证券公司，过去两年来盈利能力出色，业绩漂亮的光大证券有理由获得率先过会的资格。

　　作为历史包袱较小、实力较强的证券公司，光大证券与东方证券、招商证券、华泰证券一起成为了券商IPO的“先行者”，去年年底，外界普遍预期，这几家券商将是未来冲击“券商IPO第一单”的热门“人选”。

　　“考虑到不管是净利润还是各项业务的排名，招商证券在这批争夺IPO的券商名单中都具有明显优势。很多人都预期招商证券将是今年券商IPO的第一单。”东方证券投行部一位高层与本报记者交流时指出。

　　但是，进入到5月中下旬，招商证券、东方证券、华泰证券最终没能如光大证券与西部证券幸运，无缘IPO第一单(详见本报6月4日9版《三券商饮恨 光大西部争抢IPO杆位》)。