上证所就大庆联谊终止上市事宜答记者问(3)

　　记者：据了解，在复核过程中，大庆联谊表示，其重组工作正在进行，复核委员会在作出复核决定时，如何对待这一意见？

　　答：参会的复核委员会委员在复核审议中，听取了大庆联谊提出的相关重组工作正在进行，复核时应予以特殊考虑等意见。参会委员经问询后注意到，大庆联谊所称的正在进行的重组，尚未取得实质性进展，又基于根据《证券法》和本所《股票上市规则》的相关规定，大庆联谊能否恢复上市主要取决于其2006年度是否出现真正盈利，因此，复核委员会对上述意见无法给予特殊考虑。

　　记者：目前我国资本市场中上市公司终止上市的情况如何？大庆联谊股票被终止上市后，公司股票将如何转让？

　　答：自2001年PT水仙被终止上市以来，包括大庆联谊在内，我国资本市场中已有44家上市公司先后被终止上市。我们知道，终止上市作为一项退出机制，是资本市场的一项基础性制度；上市公司被终止上市，像上市一样，是一项正常的市场行为。公司被终止上市后，尽管其股票不在交易所挂牌交易，但其资产、负债、经营、盈亏等情况并不因此而改变。具体而言：第一，终止上市并不是破产或解散，公司仍然存在并运作；第二，按照《公司法》的规定，终止上市后公司股东仍享有对公司的知情权、投票权等股东权利；第三，终止上市后，公司仍可以进行资产重组；第四，终止上市后，公司股东仍可以按规定进行股份转让。

　　值得一提的是，大庆联谊终止上市后，作为已公开发行股票的股份有限公司，如其经营活动及盈利状况因资产重组等原因发生变化，符合《证券法》及交易所业务规则规定的上市条件，还是可以重新申请上市的。

　　记者：大庆联谊在被终止上市后又提出复核，这一事件具有什么样的影响和意义？

　　答：大庆联谊不服本所终止其股票上市的决定，向本所复核委员会申请复核，属于正常的市场行为，符合新《证券法》的相关规定。我们知道，新《证券法》强化了交易所自律管理的法律地位，将股票上市、暂停上市、终止上市的审核权明确为交易所法定的、直接享有的自律管理权力。该法同时规定，对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可以向交易所设立的复核机构申请复核。

　　新《证券法》颁布实施后，在立足我国资本市场实际和上证所自身特点，借鉴境外成熟市场基本经验的基础上，本所组建了复核委员会，将之作为理事会的专门委员会，并制定了相应的业务规则，明确了复核委员会委员的任职条件、复核机制和工作程序。大庆联谊股票终止上市复核是本所复核制度建立后的第一例。通过大庆联谊复核事宜，我们进一步积累了依法开展自律管理，依法加强上市公司一线监管的有益经验。

　　值得强调的是，建立和实施复核制度，是本所贯彻落实新《证券法》的客观要求，也是不断加强和完善自律管理的现实需要。这一制度的建立和实施，有利于本所一线监管所涉及的相关市场主体陈述不同意见，依法维护自身合法权益；有利于首先在证券交易所和证券行业内化解相关市场矛盾，丰富证券市场纠纷多元化、多层次解决机制；有利于将本所的自律管理置于市场各方的监督之下，提升本所一线监管的法制化、市场化水平。今后，我们将继续严格按照依法办所、依法监管的要求，不断完善包括复核制度在内的自律管理制度，更好地履行交易所的法定职责，继续为资本市场的和谐、可持续发展，贡献力量。

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