五券商逐鹿IPO第一单 借壳上市热早已退潮

　　招商、东方、光大、华泰、国泰君安进入IPO操作阶段五券商逐鹿IPO第一单业内预计，券商IPO第一单有望在下半年揭晓

　　证券时报记者 卢 荣

　　本报讯 继“借壳”热潮之后，下半年证券公司有望掀起IPO上市高潮。据悉，目前已有招商、东方、光大、华泰、国泰君安等5家国内大型券商进入IPO上市的操作阶段，准备逐鹿下半年券商IPO“第一单”。

　　券商借壳上市退潮

　　记者了解到，随着越来越多的券商满足3年盈利的硬性条件，很多证券公司纷纷表示，放弃借壳上市计划，转向IPO上市。证券公司一涌而上的“借壳”热潮开始消退。

　　去年以来，广发证券打响券商借壳上市第一枪之后，相继有光大证券、东方证券、华泰证券等20多家券商筹划借壳上市。

　　然而，伴随着券商借壳热潮的涌动，内幕交易、成为待借壳对象的上市公司股价异动等现象也愈演愈烈。在这种背景下，监管层暂缓了部分券商借壳上市的审批进程，并开始着手调查部分涉案企业。一时间，券商借壳上市陷入低谷。

　　“监管层对券商借壳的审慎态度以及借壳成本过高、操作复杂等原因，使很多证券公司不得不放弃借壳上市，转为IPO。”一位创新类券商总裁指出，目前除了已经公告或者因特殊原因要借壳上市的证券公司外，大部分券商都将选择IPO上市。其原因主要有三：一是伴随着证券市场的牛市，越来越多的证券公司满足连续3年盈利的硬条件，没有必要进行借壳；二是监管层“紧缩借壳，鼓励IPO”的政策导向，让券商不得不做出调整应对；三是广发证券借壳上市的艰难让很多券商高管重估借壳上市的负面效应。

　　五券商争夺IPO第一单

　　截至目前，已经有招商、东方、光大、国泰君安、华泰、德邦、南京、银河、国信、申银万国、东海、中银国际、中金公司、金元等20多家大中小型的证券公司，开始了IPO之旅。

　　记者了解到，在这20多家拟IPO的证券公司中，上市进程快慢不一：有的还没完成股份制改造，有的正在进行增资扩股，有的则由于盈利能力太弱，重点仍放在业务发展上。根据本报掌握的情况，招商、东方、光大、华泰、国泰君安5家大型创新类券商准备较为充分，有望摘取下半年券商IPO的第一单。

　　据悉，招商证券在6月下旬发布了“接受辅导公告”，选定高盛高华证券和瑞银证券作为其上市保荐人；东方证券和光大证券的增资扩股方案已于6月份获证监会批准，目前双方已确定互为保荐，正在进行上市材料的最后准备；华泰证券也已完成上市前的增资扩股，并且选定海通证券作为其上市保荐人；国泰君安证券则于5月份完成了上市前的最后

　　相关人士指出，这5家券商的上市工作除个别因股东重组可能会耽搁之外，大部分都已经准备充分，就等监管层的政策信号。预计券商IPO第一单将在下半年浮出水面。

　　链 接

　　券商借壳上市好事多磨

　　据统计，目前10家券商公告了借壳上市场计划，分别为广发证券借壳S延边路、海通证券借壳都市股份、国金证券借壳成都建投、西南证券借壳ST长运、国元证券借壳S*ST化二、长江证券借壳S*ST石炼、国海证券借壳S*ST集琦、东北证券借壳S锦六陆、新时代证券借壳西水股份以及首创证券借壳S前锋。

　　截至目前，除海通证券借壳都市股份修成正果外，新时代证券借壳西水股份已经明确被否，国金证券借壳成都建投、东北证券借壳S锦六陆、国元证券借壳S*ST化二等3家获得证监会核准，其他券商全部处于停滞状态。

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