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晨报记者 刘志飞 李强 实习生 周凯
受收益率持续下降的影响，近期人民币理财市场相对比较平静，而外汇理财市场却持续火热，针对目前美元升息的市场预期，诸多中外资银行开始调整各自产品的投资期限，以增强竞争力。
投资期短线为主
昨天是升息后的第2个工作日，花旗、汇丰、渣打同时推出新一期外汇理财产品，产品流通性显著提高。一直主打两年期产品的汇丰，此次的美元理财产品是9个月期的，预期年收益率在2.93%。据介绍，以后可能推出期限更短的产品。花旗上一期产品是1年期，此次挂钩“欧元美元观测值”的新品，则缩短为6个月。据渣打有关人员介绍，虽然加息前景不明朗，但他们的3月期新品能充分满足客户对资金流动性的需求。本月底认购期将结束的市工行最新推出的“汇神一号”美元与日元汇率挂钩的产品，更创下沪上同类产品投资期最低，仅1个月。此外，近期招行等推出的外汇产品，将投资期分成若干区间，投资者可以使用提前赎回权。
浮动收益率占上风
目前各银行推出的理财产品，不外乎以下几个类别：按不同的市场分类，有与利率挂钩的及与汇率挂钩的产品；按照风险的大小，又可分为保本型及不保本的产品。对保本型产品而言，收益率当然是最为重要的特征，这也是投资者最为关注的特点，保本型产品还可分为两种：一种是固定收益类产品，它有固定的投资期及固定收益，与定期存款相同，当然其收益率要远高于定期存款，而且作为一种投资，它可以免缴利息税，如目前农行、中行正在发行的两只产品。
另一种是浮动收益类产品，这种产品的特点是具有固定的投资期限，但收益率在一定区间内浮动，这也是近期外汇理财产品的主流品种。见下表：投资者往往只注意收益率而忽略了机会成本，即在资金被锁定期间，丧失了投资其他产品、获取更高收益的机会。由于美元仍处于加息周期，故专家建议，选择产品时，应兼顾投资期与收益率，选择那些投资期相对较短，收益率相对较高的产品。可根据个人的不同理解，选择不同风险程度的产品，风险偏好者可选择风险相对较大的产品，以获取更高收益；而风险厌恶者，可在保本型的产品中选择。
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