证券执法战争：无声的战争(3)

　　漫长的战线

　　当人类的经济活动从“刀耕火种”发展到马达驱动，信息从以马车的速度传递发展到了以光速传播，资本市场就从容地占据了像太阳系中太阳的地位。本就漫长的“战线”，也因此变得更加幽邃、难以掌控。

　　网络、手机等新渠道的发明，极大扩充了“战争”的纵深，使得证券违法违规更如“羚羊挂角，跟踪难寻”。知情人士说，“调查、取证、证据保全更难上加难。‘带头大哥777’王秀杰就是通过长春一家小酒店的网络发号施令，调查过程中，执法人员锁定上网痕迹，以公证或证人见证形式转化为纸面证据，化无形为有形。”

　　早在1997年12月12日，中国证监会、新闻出版总署、邮电部、广电部、国家工商行政管理局、公安部六个部委曾联合发布《关于加强证券期货信息传播管理的若干规定》，规范证券期货信息的传播行为。

　　十年后，这一领域却成为证券监管的重点和难点。

　　执法工作的难处还在于，从“效率与公平”的夹缝中间寻求平衡。

　　一组数据表明，一件涉嫌违反证券法律法规的案件，从立案、调查、认定，到行政处罚委员会做出处罚，平均需要花费的时间是240-250天。

　　于是质疑声四起。

　　“为什么那么多案子都是雷声大雨点小？”

　　“快点出处理结果吧，我等到花儿都谢了。”

　　“影响如此恶劣，处罚却如此之轻？”

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　　事实也确是如此。通常，当监管层公布某案结案结果时，市场反应平淡，甚至不记得曾经发生过这件案子。

　　“时间拖得太久，对市场的警戒效果即大打折扣。”一位经验丰富的稽查人士告诉记者，“但我国行政处罚法规定了严格的程序，任何追求执法效率的冲动皆不可以逾越法定的程序，而程序的一一履行是需要时间代价的。”

　　证券期货的罚单，动辄数万、数十万，千万、上亿的也常见，触及刑律的，还要依法移送司法机关，涉及其人身自由，岂能不慎之又慎？

　　权力本身即是“双刃剑”。善加运用，功用无穷，滥用“公权力”，却远比效率低下更可怕。因此，权力的运用必须在阳光下进行，必有制度相制约。

　　近年来，执法系统的权力即处于不断扩大状态，为确保权力的有序使用，证监系统内部一直努力对权力进行制衡。

　　表现最明显的，就是稽查执法系统内部两次查审分离。

　　2002年以前，证监稽查部门集立案、稽查、处罚于一身。

　　第一次大的调整发生在2002年，证监会确立了查审分离的行政处罚体制。即行政处罚工作分为两个阶段，第一阶段为案件调查阶段，由稽查部门负责；第二阶段为案件审理、听证阶段，由法律部的审理处负责。

　　2006年10月，取法于美国的“行政法官”机制，行政处罚委员会从法律部脱离出来，独立运行，法律部则专门负责行政复议工作。

　　“稽查系统每一次的调整，都是‘自己给自己找麻烦’，通过自己给自己设置障碍，找对手，来限制权力。”一位接近证监会的权威人士表示。“目的是确保公平。”

　　限制权力的代价是时间。

　　如何在确保公平的前提下提高效率，成为执法创新的原动力。

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