汇通网7月24日讯——【海通证券首席宏观分析师姜超:通胀步入尾声 货币短紧长松】
姜超认为,自从英国脱欧以来,全球资产表现从狂欢逐渐走向分化,目前金融资产普遍上涨,但商品则反弹乏力;
本轮商品价格上涨主要由供给收缩驱动,涨价是一次性重估,而不同于需求拉动情况下的价格持续上涨;
目前下游最大的房地产行业出现回落风险,也意味着本轮通胀或已步入尾声,未来应该从实物类资产转向金融资产,其中债市尤其国债将受益于利率下行,而股市应从受益于涨价的重资产转向轻资产的服务业,以及受益于利率下降的稳定高股息类。
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