恒大吃掉了5亿股 万科A剩余筹码已不足25%

　　8月4日下午，大量买单涌入万科A，使得该股股价急速拉升，最终封死涨停板。盘后，中国恒大在港交所发布公告称，截至8月4日，公司增持了5.17亿股万科A股，占万科总股本的4.68%，总计耗资为91.10亿元。以此计算，恒大增持万科A的均价约为17.62元每股。

　　8月5日，万科A股价高开高走，盘中一度涨停，最终报收于20.95元涨6.51%，全天成交3.8亿股，成交额高达78.6亿元，换手率为3.91%。值得注意的是，78.6亿的成交额，不仅超过了昨日的69.8亿元，而且已连续两日占据两市成交额榜首的位置。虽然今日万科A没有出龙虎榜数据，但如此大的成交量，不排除有大机构出手扫货的可能。

　　万科A实际流通盘或不足25%

　　很多人认为，万科A是个超级大盘股，有近97亿股流通股，2000亿流通市值，一次没上百亿的资金介入很难让其股价飙升。

　　如果你也抱有上述想法，那就错了！数据显示，万科A当前的实际自由流通盘约为24.61%（23.93亿股），实际流通市值约501亿元。

　　最新数据显示，目前宝能系持股25.4%，华润持股15.29%，安邦持股6.18%，万科管理层及相关资管计划合计持有约7.12%，恒大持股4.68%，证金公司持股2.99%，刘元生持有1.21%，万科工会持股0.61%，加上万科还有H股（占总股本的11.91%），万科A股的实际流通盘仅有24.61%。若算上部分指数基金的被动持股，万科A的实际流通盘将不足24.61%。

　　24.61%的实际流通盘，这也意味着，万科A最新的流通市值实际上仅有501亿元，实际流通A股仅有23.93亿股。表面上看，万科A今日的换手率是3.91%，但如果按照实际流通盘计算，万科A的换手率将达到15.88%。

　　24.61%的实际流通盘，501亿元的实际流通市值，也意味着，后续若再有大机构进入扫货的话，50亿以上的资金，就足以让万科A的股价翻江倒海。也就是说，像恒大、安邦等大机构，如果后续再度展开收购行动的话，很容易控制万科A的整个盘面走势。

　　恒大，一个可怕的资本巨鳄！

　　根据恒大2015年的年报数据，恒大2015年实现营业额1331.3亿，同比增19.5%，净利润达173.4亿。2015年末恒大总资产达到7570.4亿，同比增长59.6%，与2009年上市当年相比，大增1099.7%。

　　在资产规模快速增长的同时，现金流等财务指标也保持稳健态势。截至2015年底，恒大持有的现金及现金等价物为1640.2亿元，位列行业第一，较2014年595亿大增175.7%。如果加上未动用的银行融资额度，恒大可动用资金为3185亿元，资金状况良好。

　　值得一提的是，今年7月份，恒大业绩远远超过龙头企业万科，当月恒大实现销售额430.1亿元，同比增长205%，环比增长37.2%，不仅刷新公司单月销售新高，更刷新了房企单月销售历史最高纪录。而此前的纪录正是万科在今年6月份刚刚创下的424亿元。

　　从1-7月看，恒大累计合约销售金额1847.9亿元，已经完成了全年2000亿元目标的92%，预计全年将大幅超越既定目标。

　　相比于恒大的高歌猛进，万科7月份的业绩并不理想，仅实现销售面积207.7万平方米，销售金额274.4亿元，环比分别下降36.4%和35.3%。

　　分析人士认为，恒大与宝能相比，不是依靠杠杆来收购，而主要是自由资金和银行贷款等，可能引发的风险要比宝能小。91亿收购万科的股票，对于恒大的许家印来说，真的是没有压力。

　　恒大投资万科 仅仅是财务投资？

　　在万科月度业绩环比下滑、人事浮动的当下，恒大突然出手收购万科股份，这给“万科股权之争”又增加了新的变数。

　　从恒大公告的情况来看，它表述说万科是中国最大的房地产开发之一，财务强劲。这次收购股票符合本公司股东的利益，而且收购的资金全部来自于恒大内部。

　　香港环球经济电讯社首席经济学家江濡山认为，恒大地产购入万科A，显然使其成为“宝万之争”的一张特殊王牌---对姚振华和王石而言都很重要。可以称之为：一箭双雕搭救多家，二级市场散户跟着喝汤。江濡山称：“大家都在猜测许家印到底是姚振华搬来的垫脚石，还是王石请进来的同盟军，我想，很可能跟两者都没有太大干系。以我对许家印的了解，以姚振华和王石的分量，是搬不动许家印的，幕后可能另有高人。”

　　更大的棋，成就巨无霸房企？有分析指出，恒大对万科资产和团队觊觎已久，以许家印的性格，买入万科不会只是玩票性质，而可能意在进入万科董事会，介入万科业务，甚至谋求成为重要股东。这样不仅能解决掉一个强大的竞争对手，且能整合万科的资源和业务，成就一个巨无霸房企。

　　不管是财务投资还是在下一盘更大的棋，许家印的杀入，都改变了万科的战局，于许家印自己而言，则是进可攻，退可守，怎么都是一步精明的棋。