万科大数据：360度全方位扫描

　　万科A本周复牌，连续两个一字跌停后，今日（7月6日）各路资金摩拳擦掌，买入卖出呈现白热化，单日成交201.1亿元，创历史最高纪录。晚间根据万科A公告，7月5日至6日，宝能系增持7839.23万股，合计持股占公司总股份的比例为25.00%，构成第五次举牌。

　　万科股权争夺战白热化之际，Wind资讯360度全方位扫描万科大数据，从毛利率、估值、业绩等方面展示更为清晰完整的万科：

　　1、万科成交大事件

　　股权之争体现在二级市场上筹码的抢夺，复牌后第三天，首次成交突破200亿。

　　15年大牛市3月31日，资金疯狂追逐，首次单日成交突破100亿。

　　07年530大跌中资金纷纷出逃，单日成交首次突破50亿。

 

 

 

　　2、历年分红遥遥领先

　　万科自1991年首发上市，次年年报（1992年）便开始实施分红，至15年年报已坚持24年，合计分红总额高达268.92亿元，远远领先于其他三大房企，15年更是较招商、保利、金地总和还多。（备注：2015年度为分红预案）

 

 

 

　　3、2013年起高管薪酬逐年下降

　　自2013年万科所有高管薪酬达到11.22亿历史新高后，近两年开始直线下降。（年报中披露的董监高薪酬加总）

　　相对于其他三大房企，2015年万科高管薪酬并没有跑赢招商蛇口，而且高管薪酬与净利润相比，更是远远低于招商和金地，但微高于保利地产。

 

 

 

　　4、上市募资少

　　上市25年以来，万科仅定增融资过2次，配股融资2次，此次向深圳地铁定增能否顺利通过还是迷。

 

 

 

　　5、万科营收增长近50倍

　　万科从2000年营业收入不到40亿元，至2015年近2000亿元，在15年的时间里营业收入增长了约50倍。

 

 

 

　　在2015年住宅市场分化的背景下，万科A营业收入高达1955.5亿元，同比增长33.58%，增速明显高于其他三大地产公司。报告期内，物业服务和物流地产等已经初显成效。

 

 

 

　　6、2015年业绩增速明显回升

　　2015年，万科实现净利润181.2亿元，同比增长15.1%；收入与利润增速均明显高于2014年。

 

 

 

　　招商蛇口2015年净利润暴增31.14%，当年实施重大资产重组是主因。

 

 

 

　　7、毛利率创出2003年以来新低

　　2015年万科毛利率下滑至29.35%，为2003年以来的最低水平。

 

 

 

　　8、股东户数在2010年达到峰值

　　2007年大牛市中，万科股东户数出现飙升，自2010年一季度底股东户数达到154万的峰值后，急剧下降。

 

 

 

　　9、万科估值仍处于行业偏低水平

　　从部分地产公司历史PE和PB来看，万科长期处于行业低估水平。

 

（wind资讯）