2016年07月04日17:19 综合

  转自微信公众号 资深金融小邪女

  如市场预料,万科周一以跌停复牌。不少筒子说非要把姚振华给拖死,“爆仓”。姚振华筒子笑了笑。

  1、我们不差钱!

  根据钜盛华内部文件,在动用了逾400亿资金砸向万科之后,姚振华现在手里还有超过300亿元资金。钜盛华2014年净利不过2.6亿元,2015年净利已达201.7亿元超过万科。

  根据万科公告披露,2015年7月,钜盛华以13.28~15.99元/股买入4.5亿股,8月以12.64~14.06元/股买入4.8亿股,11月以14.37~15.23元/股买入0.65亿股,12月以14.98~19.8元/股买入4.9亿股。市场据此推算,钜盛华平均持股成本15.98元左右。

  另一方面,钜盛华透露,截至2015年底,其账面货币资金为267.83亿元。也就是说,宝能控盘万科不差钱。

  2、商会很多人支持我!

  姚振华是广东潮汕商会负责人。潮汕商帮做事,一直低调、务实,凶猛。

  胆大、敢冒险,行事作风凶悍,这是潮汕人的共同特点,也是几个世纪以来,潮汕商帮屹立不倒的重要支撑。据不完全统计,2014年有16位潮商登陆福布斯中国富豪榜,总身家2218亿元;2015年有34位潮汕人登陆福布斯全球华人富豪榜。在2014年的福布斯富豪榜中,姚振华以45.3亿元的身家位列第359位。

  据悉,多位资深有实力的潮汕老板亲自找到姚振华,表态会鼎力支持他。“真是搞一千个亿,估计也不是问题。这是潮汕商会的胜利。”一位人士说。

  3、王石还没有我会赚钱!

  据宝能内部文件披露,钜盛华经过严格的压力测试,万科股票价格变动,对钜盛华现金流不会产生较大影响。财务数据显示,钜盛华2015年实现净利润201.7亿元,而万科去年净利润为181亿元。

  4、我们不是短期投资万科

  有一个宝能更精确的持股成本:钜盛华本部可获得现金股息超过14亿元,年现金分红占钜盛华本部的投资成本约4.5%——钜盛华投资成本为311亿元。对万科今年的业绩,钜盛华亦有自己的估算。

  万科过去三年平均销售额增长率为25%,按此速度,预估今年会突破3000亿元。而万科7月1日晚间披露上半年销售业绩显示,销售1900亿元,再创历史新高。万科过去三年平均净利润增长率为9%,按此速度,预估今年会约200亿元。

  钜盛华采用长期股权投资权益法对万科股权进行核算,万科股价变动不会对钜盛华报表损益产生影响,钜盛华每年根据万科净利润按持股比例确认投资收益。钜盛华本部按17.60%预计确认2016年投资收益为35亿元,投资收益率约11%。

  宝能内部人士表示,其看重的是万科的品牌知名度,以后希望集团旗下资产能进行一定程度的整合,并不是追求短期投资。

  “主要是老板被有些媒体,和有些别有用心的人故意给歪曲了。也许我们以前重组过有的上市公司,但我们进入后,他的整理结构,和盈利能力明显增强。但最近故意有人用‘血洗’来形容我们。“

  5、杠杆率不高,王石还是要跟我学学什么叫资本运作

  以前有人说,姚振华举牌万科,资金杠杆达到26倍。但据监管机构最新披露的数据显示,这明显被人恶意夸大,调子就是要给宝能戴上“恶意并购”的帽子。

  而针对“宝万之争”,决策层曾经在2015年年底要求证监会牵头,会同银监会、保监会“摸清情况”。三会以及审计署四路人马立刻组成多个小组进行调查,最终调查报告于2016年3月中旬上报。据知情人士透露,这份报告主要针对收购万科的“宝能系”资金来源进行调查,银监会采用了普华永道会计师事务所的报告,认为杠杆比率为1:4。“从总体看,完全没有看出杠杆率有多高,风险有多大,结论都是风险可控。”

  “证监会、银监会、保监会、审计署四大部委的调查结果,你总该相信了吧?但仍然会有人肆意恶意解读。”

  但无论如何,毋庸置疑的是,宝能给中国的资本市场,上了一场生动的资本运作课。

责任编辑:赵文伟 SF182

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