上半年331家公司卷入诉讼纠纷

　　■赵士勇

　　6月30日，本报围绕“合规风险”推出首期专题报道，梳理了今年上半年上市公司遭遇违规处罚风险的情况，并独家报道了古越龙山(600059.SH)在酿酒水源方面的信披违规问题。

　　而除了合规风险外，诉讼风险也是上市公司今年面临的又一大麻烦。《华夏时报》记者根据Wind数据统计，今年仅上半年就有331家上市公司卷入各种诉讼纠纷，而去年全年也仅有342家，按这个节奏，今年涉诉公司将较去年翻一倍。

　　“宏观经济景气度下降反映到微观层面就是，导致企业违约潮的出现，包括债务逾期、合同违约、劳动争议等。”永衡昭辉律师事务所律师冯川表示，上市公司涉诉主要以合同纠纷为主，但近两年随着资本市场法制的逐步健全，股东集体诉讼、专利侵权等诉讼也不断涌现，很多上市公司为了提高决策效率和投机取巧，将内控制度沦为摆设，未来诉讼成本将大增。

　　上市公司频频吃官司

　　在很多企业印象中，上市公司在对外交易和内部管理上更加规范，与上市公司做生意会更加省心，然而今年才刚刚过半，大批上市公司就卷入了诉讼漩涡，吃官司在上市公司也不再是什么稀罕事。

　　除了涉诉公司数量激增外，涉诉金额也颇为惊人。数据显示，上半年仅可查的诉讼或仲裁涉案总额就达到374亿元，其中被诉索赔金额最高的为华锐风电(601558.SH,现为*ST锐电)，公司于2011年被美国超导等公司因采购合同纠纷和侵权联合起诉，涉案金额达到29.33亿元，从2011年开始至今尚未审理结束。

　　在这些公司中，出现了很多诉讼大户，其中*ST超日(002506.SZ)从今年3月份开始就几乎被应诉通知书所湮没，今年上半年共发布了224条重大诉讼公告，堪称A股之最。

　　总体来看，涉诉最多的主要以ST类公司为主，如*ST霞客(002015.SZ)和*ST天威(600550.SH)上半年分别发布了43条诉讼公告，*ST天业(002459.SZ)发布了35条，*ST贤成(600381.SH)发布了30条。

　　但是也有不少非ST公司出现了大量诉讼，如海信科龙(000921.SZ)和多伦股份(600696.SZ)分别发布了16条，中关村(000931.SZ)发布了15条。

　　经济下滑致违约暴增

　　江苏金长城律师事务所崇斯杰律师告诉记者，上市公司的诉讼风险主要还是履约风险，“因为公司的行为主要还是以缔约形式发生的，所以合同纠纷，包括违约、条款争议、效力等等，是最常见的纠纷。”

　　“民商事诉讼种类非常杂乱，比如合同纠纷，不一定是上市公司才有，所有企业都是很常见的。”长期从事证券法律实务的冯川律师表示，“但是最近两年这个诉讼风险增加是个全国性问题，其他非上市公司也是，因为经济下滑，违约就会增加，诉讼就会增加，这也是影响上市公司的一方面。”

　　事实上，今年涉诉最多的*ST超日就是因经营不善资金链断裂，酿成国内出现首例债券违约事件，包括公司债持有人在内的大批债权人也纷纷提起诉讼，以抢先获得财产保全。

　　“ST类公司往往都是负债比较多，普遍出现债务逾期无法偿还等问题，经营正常的公司较少出现债务问题，但是也会出现合同争议、侵权、不正当竞争等非典型性民事诉讼。”崇斯杰表示，“特别是很多公司为了玩跨界，其实是隔行如隔山，容易被人下套。”

　　股民集体诉讼有突破

　　从万福生科财务造假案之后，股民集体维权成了A股市场里最热的词汇之一，甚至已经催生了专职从事股民集体诉讼的律师群体。

　　数据显示，今年上半年，绿大地(002200.SZ)、美达股份(000782.SZ)、汉王科技(002362.SZ)、佛山照明(000541.SZ)、武昌鱼(600275.SH)、中国武夷(000797.SZ)等公司因信息披露违规或证券虚假陈述被中小股东起诉，其中起诉绿大地的小股东有83名，武昌鱼有70多名，汉王科技有43名，而起诉佛山照明的小股东多达672名，为A股史上最大规模股民集体维权案。

　　“以前法院和证监会[微博]对中小股东集体诉讼是不支持不鼓励的，所以股民集体维权的比较少。”冯川告诉记者，“可能股东现在态度已经转变了，不但明确支持小股东维权，甚至还设立了中小投资者保护基金来代为偿付小股东损失，这是一个很大的进步。我想未来新修订的《证券法》对于上市公司信披等违法违规行为的打击逐渐在增强，集体诉讼会越来越多。”

　　在最近就有消息称，南纺股份(600250.SH)因重大财务造假案而被股民起诉，目前尚未进入审理。但是有业内人士也表示，在现行体制下，中小股东维权的成本仍然太高，很多案例都出现举证困难的现象，立法和监管机构应该出台更加可具操作性的办法指导小股东维权。

　　公司内控流于形式

　　那么为什么今年的诉讼事件会暴增呢？业内人士认为，这主要是因为上市公司的内控制度过于落后，公司对内部控制方面执行不严造成的。

　　“上市公司在重大项目，比如再融资、并购重组等，风控质量会比较高，但是在日常经营管理中实际上重视的是很不够的，就是对需要证监会审核的项目都比较重视，但是不需要审核的项目是不重视的。”冯川指出，很多公司的内控制度只停留在纸面上，得不到严格执行，“甚至明知违反风控甚至是违反法律法规的，只要能盈利的都要去做，但是随着监管和制度建设的加强，会慢慢改变的。”

　　崇斯杰也表示：“作为法律中介，是被动的，需要委托人来委托，我们不是监管机构，首先是上市公司自身风控意识要增强，这个市场上只要有需求，就会有服务，否则法律中介机构是没有起到很大作用的。”

　　从2008年开始，中国多个监管机构也出台了企业内部控制的多个文件，要求在2012年，国有控股主板上市公司的审计会计师要强制披露内部控制评价报告或内部控制审计报告，非国有控股主板上市公司、其他主板上市公司则从2013年、2014年也要披露上述内控评价报告。

　　“内控看起来是不能创造利润，但是做好了可以给公司省一大笔钱，也少了很多诉讼麻烦。”崇斯杰律师表示，很多上市公司陷入民间借贷、委托贷款、侵权诉讼就是因为内控把关不严。

　　而上市公司在内控上的投入不足也是诉讼风险事件频发的原因。

　　冯川告诉记者：“曾经有个统计，中国500强企业平均风控成本只有世界500强的十分之一左右，实际上投入和风险控制是成正比的，投入越少，风险暴露的可能性越大。”(作者为本报记者)

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