新浪财经客户端：2000点孕育中期机会 创业板长阳确认强势

　　银行对资金依然有着无比的饥渴。

　　继浦发银行(600000.SH)、农业银行(601288.SH，01288.HK)、中国银行(601988.SH，03988.HK)分别宣布300亿元、800亿元、1000亿元的优先股发行预案之后，兴业银行(601166.SH)公告拟发行不超过300亿元优先股，加入了这一波优先股融资大潮的行列，加上几家非银行上市公司公布的优先股融资方案，合计融资额已经接近3000亿元。

　　有业内人士向《第一财经日报》记者表示，优先股将掀起资本市场万亿级别的融资狂潮，而除了发行优先股补充一级资本以外，银行也继续有计划发债补充二级资本，今年以来，多家银行密集发行二级资本债券，截至目前，不包括光大银行[微博]即将发行的162亿元二级资本工具，已有10家银行共发行616亿元二级资本债券。业内认为，这可能对市场造成比IPO开闸更大的融资压力。

　　提升资本充足率明显

　　上周末，兴业银行公告称，拟在境内发行不超过300亿元的优先股，所募资金扣除发行费用后，拟全部用于补充兴业银行一级资本，提高资本充足率。其中，福建省财政厅作为第一大股东，承担持续注资责任，在董事会召开之前就签署认购协议，锁定了25亿元的认购规模，并承诺不参与股息率询价过程，被动接受后续发行询价确定的股息率。

　　根据兴业银行的测算，假设发行规模为300亿元，在不考虑发行费用及优先股募集资金使用效益的情况下，该行核心资本充足率保持在8.68%，一级资本充足率将会由8.68%提升至9.98%，资本充足率将会由10.83%提升至12.13%。除本次300亿元优先股发行计划外，在未来12个月内无其他普通股融资计划，并承诺在未来三年(2014~2016年度)每一年度普通股股东现金分红比例不少于20%。

　　在关于发行优先股的电话会议上，兴业银行董事会秘书唐斌称，关于发行的进度，到目前为止，已完成前期准备工作、方案的制定、董事会的审议，6月27日将召开股东大会来审议方案，还将在北京、上海、深圳、香港等地就优先股方案与投资者做进一步的交流，并且获得监管批准。在统筹两类股东的权益方面，关于普通股，公司承诺未来三年现金分红比例不低于20%。对优先股股东权利的保护，集中体现在股东的权利和义务以及股利分配的顺序上，优先股股东股息是否支付构成支付普通股股东股息的前提条件。

　　唐斌称，优先股的潜在投资者是偏重长期投资、且希望得到固定收益的投资者，是以持有并获得股利为诉求，而不是以交易为诉求。另外，兴业银行本次发行的优先股不设限售期，优先股发行后可按相关规定在上海证券交易所[微博]指定的交易平台进行转让。

　　有业内人士认为，对于上市银行来说，补充资本无疑是第一要务，而由于银行的净资产收益率普遍较高，优先股的股息率可能与净资产收益率之间有一定的距离，则对于原有的普通股每股收益也可能带来增厚。

　　优先股后还有二级资本工具

　　尽管已有4家公布了优先股方案，但银行对资本的“胃口”似乎已然没有满足。根据中国银行的资本规划，2013年~2016年资本管理的主要目标是集团核心一级资本充足率、一级资本充足率、总资本充足率分别不低于8.5%、9.5%和11.5%。而浦发银行的三年资本规划更是显示，预计其在2016年末将面临超过417亿元的资本金缺口，其中一级资本缺口约为305亿元。兴业银行则称，除了拟在2014~2016年补充一级资本300亿元，将积极考虑通过发行二级资本债券等方式补充二级资本，拟在2014~2015年补充合格二级资本200亿元。

　　兴业银行计划财务部总经理李健也称，执行巴塞尔协议Ⅲ以后，商业银行的资本充足率面临着压力。“今年我们除了优先股工作，还包括二级资本的补充，这样对我们后续的业务发展可以提供支持。”

　　另外，除了上述四家银行以外，已经公布发行优先股计划的还包括广汇能源(600256.SH)、康美药业(600518.SH)、中国建筑(601668.SH)，分别计划融资不超过50亿元、60亿元和300亿元。

　　广州海汇投资管理有限公司董事长李明智表示，放开IPO会分流资金并且冲击市场的观点并不对，实际上每家中小企业融资额只有几亿元左右，百家公司IPO融资额都未必比得上一家银行的一次融资。

　　(编辑：付筱婧)

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