农业银行董事会2014年第四次会议审议通过了优先股发行预案，发行规模不超过800亿元。申银万国近期研报认为，2014年优先股发行后，公司一级资本充足率将提升0.87%至10.12%，资本充足率预计提升0.62%至12.48%，对应2014年风险加权资产增长13%。一级资本补充到位，既缓解监管资本达标的压力，又有利于公司风险加权资产较快增长，2014年净利润增速将因此提升0.4%。

　　 优先股发行有利公司长远发展，同时减缓二级市场再融资压力。虽然优先股将摊薄普通股东EPS和ROE水平，但鉴于监管资本要求对银行属硬约束，较低的资本水平将影响公司各项业务正常开展，同时监管不达标很可能面临监管处罚，对公司经营造成损害，所以一级资本补充较普通股短期摊薄更属当务之急。同时银行优先股的非公开发行，主要面向保险资管、社保基金和资金充裕的大企业，可极大缓解二级市场再融资压力。