中信银行四连涨揭秘：从POS网贷复盘市场利好
理财周报记者 袁盼锋/北京报道
在经历了连续4天的大涨之后，2月14日，中信银行的股价低开低走，并领跌银行板块，当日最大跌幅超过3%，单日跌幅为1.82%。
10日-13日连续4个交易日，中信银行累计涨幅达到了35.16%，领涨整个银行板块，并带动沪深两市开始走高。虽然14日回调，但市场对于中信银行“股价爆发”的内情依然猜想不断。
13日，中信银行发布公告否认阿里巴巴[微博]即将入股中信银行，而之前银行股作为首批个股期权品种的传言，最终也并未证实。这些传言逐渐难以支撑中信银行大涨的原因。
如果将时间轴拉长至春节前，就可以看到一些可能与中信银行相关的“利好消息”：POS网贷全国推介会，52亿元不良资产损失核销议案被股东大会通过，业绩超市场预期。
复盘POS网贷
时间回到2014年1月初，中信银行正筹划在广州举办POS商户网贷的推介会。按照预先安排，行长朱小黄也会亲自参与POS商户网贷的现场推介。
POS商户网贷2013年10月21日正式运行，是中信银行网络银行部又一款拳头产品，在此之前，中信银行网络银行部在“异度支付”领域接连推出产品，朱小黄也经常出现在产品的发布会上。
“如果不是临时有会，朱行长一定会参加推介会，接受现场的提问。”一位接近中信银行的人士介绍称，朱行长一直想让更多的人关注中信银行的变化，理解中信银行在做什么。
虽然朱小黄最终并没有参加推介会，但现场依然聚集各类人，除了数十家媒体外，还有平安证券[微博]、海通证券、申银万国[微博]等主流券商的分析师，以及中信银行广州分行的企业客户。
据中信银行网络银行部副总经理徐鹏介绍，不到3个月的时间里，POS商户网贷有了近3000家商户，放款额第一个1亿用了15天，第二个1亿用了8天，而突破第三个1亿只用了4天。截至2013年底，该行POS商户网络贷款累计放款额已超过15亿元
而据理财周报(新浪微博@理财周报，微信公众号：money-week)记者了解，POS贷也不是中信银行的独创，在许多银行，POS早已是小 微贷款的一种产品，大多数也都是在小企业部运行，在流程上把POS流水打印出来，进行信贷审批，仅限于线下贷款。而中信银行所谓的POS商户网贷则是完全 的“线上”概念，商户现场操作，现场实时放款。并且是一款仅针对短期资金需求的小微企业的贷款产品。
据了解，其贷款金额最高可达50万，流水越多额度越高，贷款期限最长90天，随借随还，按日计息。
据徐鹏介绍称，在与银联商务合作的POS网络贷款中，POS结算资金回款账户如为中信银行，年化融资成本为13%，POS结算资金回款账户如为其他银行，年化融资成本为15%。
对于这次POS商户贷款，平安证券、海通证券专门刊发了研究报告。在平安证券的分析师看来，“立足于大数据的POS网贷有助于提升中信银行的客户基础及贷款收益率，虽然利润贡献度暂时有限，但中信银行与银联合作潜力巨大。”
背后的网络银行战略
在业内人士看来，POS商户网贷本身并没有什么太多信息量，但其所传达出的中信银行网络银行领域开始出现大数据金融创新的信号才是值得玩味的。
从2012年10月，在行长朱小黄的“再造一个网上中信银行”战略下，中信银行专门成立了网络银行部，徐鹏作为网络银行部副总经理主持工作。
在徐鹏看来，“再造一个网上中信银行”的问题，本质上就是功能的再造，而不是市场的再造。中信银行网络银行部一年多以来所做的事正是不断推出新功能的产品。
“现在，我们超过50%以上的理财没有客户经理推荐号。”徐鹏称。
截至目前，中信银行的网络银行领域已经建立了金融商城、手机银行、网上银行三大平台，在电子商务、移动支付和网络贷款领域形成了特色产品。
截至2013年末，中信银行个人网银客户数已超过1000万户，移动银行客户数超过340万户，网络银行交易量超过33万亿元，中信银行的网络银行业务已出现了新的发展局面。
当然，中信银行对于大数据的运用不可能止于POS商户网贷这一个产品上。据中信银行网络银行部总经理助理陈树军对理财周报(新浪微博@理财周 报，微信公众号：money-week)记者介绍称，“在我们的构想里，大数据会充分延伸至‘一链两圈三集群’模式中。一链指供应链上下游；两圈指商贸集 聚圈和制造集聚圈；三集群指市场商会、园区集群。”
业绩超预期拉升
如果仅是网络银行部的“一拳”，还不至于让中信银行信息面“飘红”。但在POS商户网贷之后，中信银行召开了2014年第一次临时股东大会。
在这次股东大会上，中信银行的不良资产核销额度由原来的20亿元增至52亿元。充分的核销力度，虽然让市场对于中信银行2013年的业绩表示担忧，但市场给中信银行资产的质量依然给了“加分”。
实际上2013年下半年，包括四大行在内的许多银行都开始执行积极的核销政策。
在核销额度提高之后，中信银行2014年全国分行长会议上又传出业绩的相关信息。据称，2013年，中信银行在增加了107亿元拨备后依然取得 了392亿元的净利润，净利润增长位居同业前茅。另有数据称，2013年中信银行表内外资产规模超过5.35万亿元，自营存款规模突破2.5万亿元。
这些数据明显远好于之前市场对中信银行净利润增速可能与其他银行一起下滑的预期。
在业内人士看来，除了中信银行的因素外，春节后，资金持续回流银行体系，货币信贷市场恢复正常，银行的资金压力得以平复也是此轮银行股连涨的外部环境之一。
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