*ST天龙保壳命悬一线 最大债主申请裁定破产还债
本报记者 郑重 太原、济南报道
屋漏偏遭连阴雨。
身处退市边缘的*ST天龙在董事会接连否决重组议案的困境下，又被来自青岛的债主——青岛龙力生物技术有限公司(以下简称“青岛龙力”)逼到了悬崖边上。
9月6日上午，青岛龙力的委托律师韩宁来到山西省太原市中级人民法院，申请裁定“宣告被申请人*ST天龙破产还债”。韩宁告诉《华夏时报》记者：“目前净资产为负数的*ST天龙欠青岛龙力的债务是11650万元。”
“*ST天龙避免退市所剩时间已不多。”长江证券分析师张月凤告诉本报记者，根据此前发布的2013年一季报，截止到3月底，*ST天龙净资产为-1.33亿元，如果无法改变这一状况，年底将触发上交所退市条件。
亿元巨债
此前*ST天龙与青岛龙力的这一债务鲜有人知。
“总额是11650万元，青岛龙力应该是*ST天龙最大的债权人。”韩宁告诉本报记者。
韩宁告诉记者，被申请人*ST天龙自2003年以来经营困难，负债严重。近3年来负债更远远高于资产，净利润为负数。自2012年7月起，主营业务LED背光源停产，仅以自有房产出租维持。其2012年年度报告及2013年一季度报告显示，其资产已不足以偿还全部债务。
“青岛龙力与*ST天龙之间的债权债务关系依法成立、债务履行期限已经届满、债务人未完全清偿债务且被申请人资产不足以清偿全部债务。”韩宁表示，为保障申请人债权，特依据《中华人民共和国企业破产法》之规定，向太原市中级人民法院提出破产申请，请求依法裁定宣告*ST天龙破产还债以实现青岛龙力的部分债权。
知情人士介绍，青岛龙力的这笔债权，2010年9月29日受让自DAC China SOS (Barbados) SRL，受让债权总额为155386670元。
韩宁提供的文件显示，这笔债权已被*ST天龙确认。根据双方2010年11月8日签署的《债务重组协议》，双方确认，截至2010年6月30日，*ST天龙对青岛龙力欠款为19256万元，双方同意减免为11650万元。
“此后*ST天龙并未按照协议的约定按期偿还债务，只向青岛龙力偿还1330万元，此后再也得不到任何结果。”韩宁说，申请裁定“宣告被申请人*ST天龙破产还债”实属无奈之举。
重组方案接连被否
对于*ST天龙而言，如何保壳则是当务之急。
张月凤告诉本报记者，截至2012年，*ST天龙的净资产已连续9年为负。截至今年一季度末，公司负债总额高达4.85亿元。根据现有规定，如果2013年度净资产仍为负值，公司将面临暂停上市的风险。
但身处退市边缘的*ST天龙保壳却正在面临重重阻力。
本报记者注意到，8月初，今年4月入主的中铁华夏提交天龙脱困保壳方案。该方案主要内容包括：股东捐赠资产，即股东拟向上市公司无偿赠送一家公司100%的股权，该公司将通过拍卖取得一块价值约1.5亿元左右的商住用地。
但这一方案8月1日被董事会否决。董事会认为，草案虽然是基本围绕2013年末净资产由负转正事项，避免公司暂停上市，但没有具体保障措施，且可操作性存在较多不确定因素。大股东未对无偿赠送公司的基本情况进行说明，拟捐赠资产目前尚未拍卖取得且可能涉及房地产，股东能否顺利取得该资产并捐赠给上市公司，尚存在重大不确定性。同时，此次债务重组需先获得股东的资金支持和保证措施，方能与债权人商讨，否则无法实施。此外，*ST天龙与三晋大厦存在股权、债权、债务和抵押等情况。
8月2日公司董事会将上述意见致函给中铁华夏，要求大股东进行修订完善后正式提交董事会进行审议。但是8月9日，中铁华夏再次向公司提交天龙脱困保壳方案，主要内容未按前述意见函进行修改。
由于对保壳方案的不满，在8月12日召开的董事会上，出席的董事共7人，有6人对中铁华夏的方案投了反对票，1人弃权。这一方案未能获得董事会通过。至此，今年4月入主*ST天龙的中铁华夏已经提出了两个关于*ST天龙的脱困保壳议案，但均被*ST天龙的董事们高票否决。
在张月凤看来，中铁华夏提交的议案被否的原因，在于提案中公司亟待解决的避免退市问题未做充分考虑。现留给公司“保壳”的时间已不足4个月，股东应尽快拿出切实可行的“保壳”方案。
根据*ST天龙8月20日晚间公告，此次中铁华夏提出的定向增发方案为以不低于4.21元/股的方式筹集资金3.5亿元，其中拟用2.5亿元在太原市建设铝、镁合金汽车零部件生产基地；拟用1亿元偿还公司部分债务及补充流动资金。
“这显然也不是最佳的方案。”张月凤分析道，这次非公开发行的募投项目达产就到了2015年，怎么能解决眼下亟待解决的问题？
波鸿集团或成救命稻草
韩宁实际上也是一直关注着*ST天龙的动向。
让韩宁担心的是，去年以来，*ST天龙股权变动频频。
目前，公司前三大股东分别是中铁华夏、绵阳耀达投资有限公司(下称“绵阳耀达”)和太原市国资委，分别持股2000万股、1810.72万股和929.68万股，持股比例分别为9.88%、8.94%和4.59%。
“尽管由于持股比例过低，公司目前没有实际控制人，但从公司此前一系列公告分析，中铁华夏更多的以财务投资者身份出现，而绵阳耀达及其实际控制者波鸿集团或是公司目前保壳的关键。”韩宁分析道，考虑到仅剩4个月时间，如何让公司净资产“脱负”成为多方关注的焦点。
一个佐证是，公司董事会前期否决了中铁华夏所提出的重组方案，更多应该是考虑到目前波鸿集团正在极力推进好圣二期(该项目总投资16.58亿元，其中国家开发银行贷款11亿支持该项目建设)和大众奥迪EA888发动机缸体等大型项目。
据此间媒体报道，山西省现有三个开发区的主任、书记已经带队前往波鸿集团成都总部参观考察并邀请波鸿集团前往投资，就在8月19日波鸿集团总裁董平与太原市政府主要领导进行了会面，就波鸿集团在山西的投资与发展进行了初步的交流。
“尽管在具体方案上多有纠结，但是从根本上而言，不论是中铁华夏、绵阳耀达，或是*ST天龙第三大股东太原市国资委，三方都需要为天龙集团的脱困保壳并肩协作、共同努力。”张月凤说道，否则在如此紧迫的时间之下，*ST天龙的退市不管是对哪一方都是难以承受的损失。
进入【*ST天龙吧】讨论