万福生科造假 保荐人平安证券受拖累
继中报财务数据造假被证监会公开谴责后，万福生科近日进一步发布自查公告，承认在上市前从2008年至2011年财务数据存在虚假记载。虚增7.4亿元营业收入，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元。据此，被称作创业板造假第一股的万福生科，面临暂停上市或直接退市的风险。3月4日复牌后连续两日跌停，投资者损失惨重。平安证券[微博]相关人士昨日透露，2011年公司通过稽核发现投行的潜在风险，胜景山河、万福生科上市均发生在此阶段。随后进行改革，引起公司投行震荡，余波延续至今。目前，平安证券正在配合监管层做深入调查。
万福生科上市财务造假 复盘无量跌停
资料显示，2011年7月万福生科启动IPO招股，招股说明书所披露业绩始于2008年度。公司于2011年9月27日登陆创业板。
上市一年后，去年9月14日、18日，万福生科公告先后遭湖南证监局、中国证监会稽查总队立案调查。由此拉开由平安证券保荐的这家湖南公司的财务造假黑幕。
在随后披露的自查公告中，万福生科只初步承认其2012年中报存在“虚假记载和重大遗漏”，造假内容概为“在2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元，未披露公司上半年停产事项”。2012年上半年公司的营业利润及净利润真实情况分别为：亏损1436.53万元、1367.84万元。
但是，万福生科近日自查公告称，2008年至2011年虚增7.4亿元营业收入，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元。并且2011年盈利从6026.86万元下降至114.17万元，大幅下调约98%。
触目惊心的造假，在二级市场引起巨大波澜。因为这意味着该公司在3年上市冲关期间，财务几乎均有问题。3月4日复牌后，连续两日无量跌停，其中复牌当日，市值便蒸发了逾亿元。42.5亿元的发行总市值，仅剩9亿余元。
平安投行 大动筋骨改革
对如此明目张胆的财务造假行为，业内纷纷质疑将该公司包装上市的保荐人平安证券、审计机构中磊会计师事务所等中介机构。
“由于过去几年公司投行业务的发展，规模数量都快速扩大，内控环节也存在不足，对质量的把控相对薄弱。”平安证券相关人士对南都记者透露说，“2011年公司通过稽核发现投行的潜在风险，然后进行改革，强化投行风控，采取‘风险连坐、奖金递延、加大违规处罚’等措施，大动‘手术’。”
据其分析，当时平安证券投行风控从属投行下面部门，无法进行监控。进行的改革包括在公司层面设立独立的一级部门“投行业务内核部”、在风险管理部增设专门负责投行风险管理的“风控三室”，建立起前中后台分工明确、相互制衡的管理体系等。使风控部门逐渐和投行部门成为并行的两个部门。
“其实，平安证券投行在2011年前后的人员大变动，深层原因是由此引发的。随后，保荐人流失和短期利润下滑。改革后，这两年平安投行的业绩也在逐步恢复。”
“但是，以前埋下的万福生科地雷，还是最后被引爆了。遗留问题还是给敲响了警钟，平安证券在全面反思，承担起应尽的责任。目前两名保荐人如何处理，还没有正式公布，但是最后会有结果。”
而对万福生科项目风险暴露后的问题，平安证券该人士指出：“我们的地位也比较尴尬，毕竟不是出问题的上市公司本身，无法出来说什么，目前只能全力配合监管要求，组织第三方独立调查律师组，对工作底稿进行细致核查，并对事件后续的解决方案进行法律上充分的研究和准备。此外，对企业进一步做好持续督导工作。”
南都记者 梁永建
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