在安乡县国土资源管理局一楼的综合办公室里，记者查阅到了该次置入资产的原始资料。资料显示，宗地编号为安国用(2005)字第1896号、1897号、1900号三块养殖用地坐落于安乡县安丰乡珊珀湖渔场。安乡县国土局相关工作人员在查阅渔场平面图后进一步告诉记者，这三块鱼池坐落于珊珀湖大湖。

　　令人困惑的是，早在2000年洞庭水殖上市时，洞庭水殖第二大股东安乡县水产养殖总场，就将其所拥有的珊珀湖全部经营资产和负债折成股权注入上市公司了，怎么珊珀湖大湖资产在股改时又冒了出来？

　　记者就这三块鱼池的产权情况进行了进一步调查。据安乡县国土局存档的资料显示，这三块鱼池的产权历史上属于安乡县水产养殖总场，后改制为安乡水产养殖有限公司(洞庭水殖第二大股东)，2003年2月19号无偿变更到湖南泓鑫控股名下。

　　作为经营性的资产是如何进行无偿变更转让呢？一份申请报告解开了谜底。2003年2月19日，涨鑫控股向安乡县国土局递交了一份申请报告，报告上说“安乡水产养殖有限公司是泓鑫控股下属单位。公司为了方便管理，且权利人与公司相符，工商营业执照一并变更，并没有买卖交易性质，现申请为湖南泓鑫控股有限公司。”如此一来，安乡水产养殖公司名下的珊珀湖就变成泓鑫控股的了。

　　就此，两个问题浮出了水面：一是安乡县水产养殖原拥有包括珊珀大湖在内的资产居然在IPO和股改时，两次被注入上市公司，哪一次是虚假注入？甚至会不会两次都是虚假注入呢？资料显示，洞庭水殖IPO时拥有的珊泊湖水面养殖使用权为22300亩，占当时公司总养殖面积的三分之一，也就是说，如果是在IPO时为虚假注入，那么洞庭水殖在IPO中至少有三分之一的虚假资产。

　　二是安乡县水产养殖为涨鑫控股的关联公司，而在洞庭水殖所有的公开资料中，都没有透露两者的亲密关系，洞庭水殖在关联人信息披露方面涉嫌严重违规。

　　增发项目意欲画饼圈钱

　　去年年底，洞庭水殖提出定向增发方案，今年7月2日，公司对方案作了修改。发行价调整为不低于4.15元，计划募资不超过4.88亿元，募资主要投向收购安徽龙感湖等淡水养殖资产。记者通过比较公司以前类似的项目收购，发现增发项目不过是洞庭水殖向投资者描画的一个香喷喷的大饼，其动机无非是画饼圈钱。

　　洞庭水殖增发最大的项目是收购安徽龙感湖并投资大闸蟹与淡水鱼养殖，涉及金额为2.4亿元。公司在公告中称，龙感湖水域面积30万亩，该项目估算达产后年销售收入21750万元，利润5534万元，回报率高达23.07%。

　　对比洞庭水殖在2004年收购的安徽黄湖项目，该项目的总投资超过亿元，水域面积17.8万亩，其投资额和水域面积约占龙感湖的一半，虽然公司对黄湖项目的盈利能力豪言不少，但这几年该项目的实际收益与公司当初预计相差甚远。在2007年洞庭水殖年报中，黄湖项目实现的收入仅为2461万元，净利润只有355万元，总投资收益率连3%都达不到。

　　据一位业内人士介绍，一般而言，湖面水域的面积如果过大，其单位养殖效益会显著降低，因此龙感湖的项目收益率是很难高于黄湖项目。他表示，龙感湖水域目前并没有什么规模性的养殖，适不适合大规模养殖还很难说。

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