兴业证券王德伦：产业资本4、5月份连续净增持|流通市值|产业资本_新浪财经

　　来源：微信公众号 XYSTRATEGY

　　作者：王德伦周琳

　　投资要点

　　5月增持金额大于减持金额，增持活跃度较高

　　——截至5月26日，减持金额为52.42亿元（4月为79.05亿元），增持金额为87.82亿元（4月为92.68亿元）。上周减持家数为12家，上周增持公司数为47家。5月份至今大幅度净减持的行业有机械、电力及公用事业、交通运输。

　　周度融资融券活跃度下降，融资融券净流出0.07亿元

　　——截止到5月26日，融资融券余额8686亿元。其中，融资余额为8640亿，占自由流通市值的比例从5月19日的4.37%微降至4.33%；5月22日至5月26日，日均融资买入额占成交金额的比例从5月15日至5月19日的8.1%上升为8.2%。

　　——5月26日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.6%、8.2%和10.2%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.4%、3.3%和2.8%。5月22日-5月26日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为16%、18%和21%，融资余额的增速分别为-1.66%、-1.17%和-1.76%。

　　4月证券类私募管理规模相比3月下降8.9%

　　——2017年5月至今新成立偏股型基金份额为136.69亿份，4月新成立份额为146.78亿份。5月股票和混合型基金合计净值规模相比4月上升0.35%。

　　——2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

　　——截止到2017年4月，证券投资类私募家数达7717家，管理规模达2.40万亿，4月证券投资类私募管理规模相比3月下降8.9%。

　　5月22日至5月26日，证券资金净流出股市规模790亿元

　　——截止到5月26日，余额宝情绪指数5日均值为987，相比5月19日上升6.77%。

　　——截止到5月26日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.28万亿元，相比上一周上升1.40%。5月22日至5月26日，银证转账净流出895亿元，证券市场结算资金余额减少105亿元，证券资金净流出股市的规模为790亿元。

　　5月22日-5月26日，陆港通5个交易日共计净流入39.49亿元

　　——截止到2017年5月26日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.24亿美元和5431.04亿人民币，QFII较4月增加19.6亿美元，RQFII较4月增加11亿人民币。

　　——5月22日-5月26日，沪股通5个交易日中有2个交易日为净流出，合计净流入9.39亿元。深股通5个交易日都为净流入，合计净流入30.1亿元。

　　——5月26日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.17%、1.15%和0.51%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.87%、0.87%和0.34%。5月22日-5月26日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.29%、0.49%和0.81%，陆股通余额增长分别为2.96%、3.17%和5.19%。

　　正文部分

　　产业资本增减持行为

　　2016年1月8日“禁减令”到期，证监会在1月7日紧急发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（下文简称《减持规定》），自2016年1月9日起施行，上交所和深交所1月9日发布“关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知”进行相关细则规定。

　　5月增持金额大于减持金额，增持相较减持活跃度较高，截至5月26日，减持金额为52.42亿元（4月为79.05亿元），增持金额为87.82亿元（4月为92.68亿元）。上周减持家数为12家，前两周分别为10、14家，上周增持公司数为47家，前两周分别为33、58家。5月份至今大幅度净减持的行业有机械、电力及公用事业、交通运输。

　　2017年5月，减持金额为52.42亿元，4月整月减持金额为79.05亿元。家次方面，上周减持家数为12家，前两周分别为10、14家。

　　2017年5月，增持金额为87.82亿元，4月整月增持金额为92.68亿元。家次方面，上周增持公司数为47家，前两周分别为33、58家。

　　融资融券行为

　　截止到5月26日，融资融券余额8686亿元，相比5月19日下降1.47%。其中，融资余额为8640亿，相比5月19日下降1.47%，占自由流通市值的比例从5月19日的4.37%微降至4.33%；5月22日至5月26日，日均融资买入额占成交金额的比例从5月15日至5月19日的8.1%上升为8.2%，周度融资融券净流出0.07亿元。

　　将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

　　5月26日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.6%、8.2%和10.2%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.4%、3.3%和2.8%。

　　5月22日-5月26日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为15.7%、17.6%和21.3%，融资余额的增速分别为-1.66%、-1.17%和 -1.76%。

　　5月26日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、传媒、轻工制造、有色金属、计算机；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、国防军工、商业贸易、传媒。

　　5月22日-5月26日，融资买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是电子、传媒、综合、轻工制造、钢铁；融资余额增幅排名前五的行业分别为银行、电子、采掘、食品饮料、化工。

　　机构投资者

　　截止到5月26日，当月新成立偏股型基金份额为136.69亿份，4月新成立份额为146.78亿份。5月股票和混合型基金合计净值规模相比4月上升0.35%。根据2017年基金一季报，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占比较上季度小幅上升：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

　　截止到2017年4月，证券投资类私募家数达7717家，管理规模达2.40万亿，占整个私募基金比例分别为40.85%，26.82%。4月证券投资类私募管理规模相比3月下降8.9%。

　　截止到2016年12月，信托投资股票和基金金额为9058亿，占整体资金信托余额的5.18%，2016Q3为5.02%，投资股票和基金的总金额较上季度小幅上升12.7%。

　　截止到2017年3月，保险投资股票和基金金额为1.80万亿元，相比2017年2月下降0.28%，占整体保险资金运用余额的比例为12.73%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。