2017年券商评级:29家券商评级上升 中信海通重回A类

　　中国基金报记者 米尔

　　备受关注的2017年证券公司分类评级结果今日终于揭晓。相较于去年，今年的评级结果较去年有所改善，“惨烈”程度下降不少。97家证券公司中，有29家评级上升，37家评级不变，29家评级下降（华菁证券和申港证券因是新成立公司，暂未有往年比较数据，故不做比较）。

　　评级下调最多的是西南证券，直接由A级降到C级，连降6级，而由于没有D类和E类公司，C级也是此次参与评级的证券公司中目前最低的一个级别。评级上升最快的是民生证券，连升5级，由CC级上升到A级。

　　新增3家A级券商

　　中信海通华泰重回A类

　　A类证券公司，素来被认为是公司风险管理能力在行业内最高，能较好地控制新业务、新产品方面风险的类型，而这个类别的数量目前正在增多。

　　今年A类券商共有40家，较去年增加4家。根据分类结果，今年A级数量为29家，AA级券商达到11个，较去年新增三家。也就是，今年A类券商数量的增长主要源于AA级券商数量的增加。

　　从具体公司来看，今年AA级公司进行了大洗牌，11家券商中有7家是去年未入该级别的公司，主要有广发证券、海通证券、华泰证券、中信证券、华融证券、银河证券和中金公司。其中，广发证券、海通证券、华泰证券和中信证券较去年上升2个级别，其余三家券商均上升1个级别。

　　不过，AA级券商中也有一些老面孔。国泰君安、申万宏源、招商证券和中信建投证券这四家均是去年已经上榜该类评级的公司。在这中间，以国泰君安、招商证券和中信建投证券最为“霸道”，从2010年证监会向市场公开披露分类评级结果以来，7年间，这三家券商一直被评为AA级，地位从未被撼动过。

　　另外，东方证券、光大证券、国金证券和华西证券由AA级微降至A类评级。

　　券商评级下降数仅去年一半

　　西南证券连降6级

　　根据中证协数据，截至目前，共有持牌证券公司129家，其中有32家为相关证券公司的全资或控股子公司。根据证监会分类评级规则，这32家持牌证券公司纳入母公司合并评价。也就是说，129家证券公司中，此次参评的有效主体才97家。

　　与去年“惨烈”的结果相比，今年的评级分类则更加“温柔”一些。97家证券公司中，有40家获得A类评级，较去年增加4家；48家获得B类评级，同比减少3家；还有9家获得C类评级，比2016年多出1家。

　　2017年评级提高和调降的各有29家，评级持平的有37家，在29家评级下降的券商中，西南证券评级下降最多，连降6级至C级，成为97家公司中，除方正证券以外的又一家C级券商，而由于没有D类和E类公司，C级也是此次参与评级的证券公司中目前最低的一个级别。

　　据了解，西南证券评级大幅下滑，与其一年之内两次被证监会立案调查脱不了干系。

　　2016年6月，西南证券因大有能源被立案调查，当时*ST兴业、润邦股份、雷曼股份、华力创通、真视通、诚益通、鞍重股份和高鸿股份等8家上市公司，同时发布公告称“并购重组申请被证监会暂停审核”。2017年3月17日晚间，西南证券发布公告称，公司因在从事上市公司并购重组财务顾问业务活动中涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对公司立案调查。另外，公司称，根据相关规定，处于立案调查期间，证监会暂不受理该公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件，预计该公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对当期经营业绩造成一定的影响。

　　按照规定，券商分类评级的下调将直接影响其风险准备金规模要求，及缴纳的投资者保护基金比例；证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件；还将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。

　　民生证券和海际证券成为此次提升幅度较大的两家券商，其中民生证券上升5级至A级，海际证券上升3级至BBB级。

　　值得注意的是，此次新设的两家券商华菁证券和申港证券的评级也得以公布，分别为B级和BBB级。

　　今年扣分情况较去年减缓

　　今年评级情况较去年有所改善，监管力度依然较严，但券商普遍加强风控合规体系的建设，提高风险控制能力，令AA级公司重新回到两位数，达到11家，较2016年增加3家。

　　业内人士指出，评级上调和下降的公司数量相同体现出监管趋严背景下，券商需通过规范自身经营，改善合规管理和风险控制水平来获得评级上的调整。

　　太平洋证券非银高级分析师孙立金指出，股灾后监管层比较严格，经过去年严打后，券商普遍有备而来，严防风险；另一方面，经过去年的磨练，券商防风险的能力有所提升。

　　“今年被处罚的情况少了”，华南一券商非银分析师也对记者表示。可以说，今年分类评价扣分情况较去年有所减缓也是今年分类评级没有那么“恐怖”的一大原因。

　　据不完全统计，证监会及其派出机构在2016年5月1日至2017年4月30日期间，累计开出了60余张“罚单”，近40家券商被点名。其中，方正证券共被证监会采取一次行政处罚措施、湖南证监局“责令改正，警告；出具警示函；责令增加内部合规检查次数”等行政监管措施。而方正证券也是此次仅有的两家C级券商之一。

　　而再想想被称为“最严监管年”的去年，券商被证监会立案调查的数量也空前增多，光场外配资、两融等业务的违规就让不少券商栽了跟头，其中不乏一线大券商。去年华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券对外部接入的第三方交易终端软件未进行软件认证许可等违规行为不仅遭来了监管层的通报处罚，也在券商评级中被大幅下调评级。

　　据了解，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。但截至今年，仍未出现AAA类公司，D类和E类公司也处于空白状态。