彭春霞/制图

　　证券时报记者 李东亮

　　对于鼓励券商特色化经营，在证券业分类监管评价指标打分上有望有所体现。证券时报记者获悉，针对证券业分类监管评价指标的调整，监管部门近期对一批券商进行了调研。监管部门表示，将会尊重行业关于增加鼓励券商特色化经营和创新指标的意见，充分考虑中小券商的诉求。

　　豪门盛宴望改变

　　证券业一年一度的分类评价结果牵动着每家券商的神经，这不仅关系到网点设置、发行上市、新业务试点资格，而且关系到投资者保护基金的上缴比例。

　　“这个分类监管评价结果，基本上是按照资本实力、收入和盈利规模排序，中小券商做的再有特色也只能靠边站。”北京一家中小券商高管称，这像是一场豪门盛宴。

　　“以往分类评价指标过分强调规模，没有考虑在某一项业务上特别突出的券商进行加分，不利于特色化券商的形成。”上海一家中小券商高管表示。

　　近期，南方某证监局到辖区一些证券公司调研时，这些证券公司反馈给该证监局的意见，包括原评价办法的指标过分强调净资本实力、收入和净利润排名，以及风险控制能力，而支持和鼓励业务创新的指标不足。

　　该证监局表示，监管部门已经注意到原分类监管评价指标的一些不足，将尊重行业关于增加鼓励券商特色化经营和创新指标的意见，会考虑中小券商的诉求，鼓励中小券商走出特色化经营的路子。

　　业界预计，一旦监管部门落实了证券业关于分类监管评价指标调整的建议，中小券商的分类评价结果将有望改善，进而在发行上市、新业务资格获取方面劣势减小，缴纳证券投资者保护基金的比例也有望降低。

　　“按照目前分类评价指标，许多券商得分很接近，只要能在特色经营方面多加0.5分，就可以少交数百万元甚至几千万元的投资者保护基金。”西部地区一家中小型券商高管表示。

　　特色券商料涌现

　　近期，监管部门取消了证券账户“一人一户”限制，这意味着投资者将可以在无需销户的情况下在其他券商开户。这将倒逼券商提供差异化服务，促进特色化券商的出现。但在证券业看来，一些限制我国证券业特色化经营的监管政策的改善更为紧迫，其中包括现有的分类监管评价指标的改变。

　　按照现有的评价标准，净资本实力、收入和净利润规模都可以进行加分。但在鼓励业务创新方面，只有证券公司创新成果评价期内在行业推广的才可以加分。

　　对此，深圳一家券商高管表示，不明白为何要把创新成果在全行业普及，也不明白为何只有能在全行业普及的创新才能加分。这些要求或许不利于证券业特色化经营。

　　对于鼓励证券业特色化经营，业界人士普遍认为，调整分类监管指标是一方面，分类监管指标背后的监管思路也需要改变。现在证券业大部分中小券商都在谋求上市或者纷纷让股东注资，动辄全牌照经营，这都跟监管思路有关系，只有把净资本做大、全牌照经营才有生存空间。

　　而接近监管层的人士表示，现在监管层的思路，一是鼓励建设现代化国际投行，一是鼓励建设特色投行。因此，本轮证券业分类监管评价指标的调整，有望加大鼓励券商创新和特色化经营的指标，中小券商也有了更大的生存空间。不一定每家券商都做到大而全，关键是提供差异化的服务。

　　不仅如此，原有的分类监管评价很多扣分指标都是针对风控，如合规管理和动态风控。有业内人士称，这些本来无可厚非，但如果过分强调这些指标，一是使得业务部门处处受制于风控部门，二是不符合监管层允许试错的监管精神。因此也需要有所调整，贯彻违规经营和创新失败差别处理的精神。

　　业内人士预计，随着投资者选择券商的余地越来越大，监管政策越来越鼓励创新和允许试错，一批特色经营的中小券商将会涌现。

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