晨报记者 韩益忠

　　2013年证券公司创新发展研讨会日前在京召开，尽管肖钢不露面被很多市场人士解读为“意外”，但从证监会副主席庄心一，到证券业协会和沪深交易所的主要负责人，均在这次大会讲话中涉及延续创新政策。不过，确实如预期的那样，更强调了防范创新的风险。

　　如果说，去年在郭树清定调下的首次券商创新大会是对创新业务的热烈回应和摩拳擦掌，那今年的创新大会按证监会副主席庄心一的讲话，即是必须牢牢维护风险监控和合规管理两项基础监管制度的有效性，强调监管工作要跟上创新步伐。

　　多种因素导致监管加强

　　为什么时隔一年，会有如此大的变化？有业内人士认为：注重防范市场风险的新任证监会主席肖钢肯定是这一变化的因素之一，但事实上自去年10月之后，证监会已经开始关注券商创新中的风险。从上证所总经理任上履新证监会主席助理的张育军，在多次调研中强调了风控问题，要求券商风控与创新并重。

　　今年2月以来的现场检查中，证监会也发现了不少券商创新中存在违法违规问题。比如用专项计划对接小集合，达到监管套利的目的。这些现象反映出行业内的确存在忽视风控、追求短期效益的浮躁心理。监管层正是担心这些苗头会扩散成系统性风险，最终导致监管不得不刚性介入，创新步伐有可能受到影响。

　　券商对大会期望值不高

　　从会场传出的信息看，很多券商对本次大会一开始期望值就不高，对比2012年证券业大会，今年的会议时间由2天缩减至1天，且均是大会形式。这与去年行业内高管聚集一堂探讨创新的盛况相比，气氛差了不少。那次会议可谓券业“武林大会”。正因如此，诸多公司派出了高规格的参会队伍。“证券公司的创新思路、具体的创新实践有哪些可以推广、各家券商的经验和体会是什么，是那次会议的主题。”一位业内人士说。

　　也许在券商看来，去年创新步伐力度很大，今年进一步出新政策的空间已经不多。反而是需要在新形势下巩固和吃透现有政策，特别是补足机构自身风控体系，以及监管手段的短板。有业内人士开玩笑说，叫什么第二次券商创新大会，应该叫“纪念券商创新大会召开一周年茶话会”。也有人思维更加开放：“本次券商创新大会应该叫上银行、保险、信托、基金等哥们一起来，干脆就叫大资管创新交流研讨会。”

　　创新红利落空投资者失望

　　“本来给市场预期很好的一次创新大会就这样在一片防范风险声中结束蛮可惜的。”一位始终关注本次大会的中小投资者说。去年以来，券商股之所以能走出长期调整的泥淖，主要源于创新业务加速放行后政策红利的如期而至，市场资金关注“资金实力+牌照”优势低估值券商股。然而，与日前互联网概念股受互联网大会刺激而大涨，以及4月汽车板块因上海国际汽车展览会而受提振相比，本次召开的证券业务创新发展研讨会没能带动券商板块反弹，令市场投资者颇感失望。

　　业内人士普遍认为，此次创新研讨会的规格和创新力度低于预期，重在强调风险防范，使得投资者信心不足。不少券商股在大会召开前一日开始，已经连续下挫了3天。

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