匡志勇

　　漫长的等待，是种让人辗转难眠的煎熬。自万福生科(300268.SZ)造假上市且上市后持续造假事件曝光以来，作为保荐机构的平安证券[微博]就在等待监管部门处罚“判决”的到来。

　　所谓流言阵阵，近日市场再次传出“平安证券遭监管部门暂停受理新股IPO资料”的传言。但传言再次遭到平安证券方面的否认。

　　早在4月中旬，就万福生科造假事件，平安证券曾通知部分媒体将要召开新闻发布会。但时隔一天后，公司突然通知取消该发布会。昨天下午，平安证券宣布将在今天下午召开媒体见面会，由公司高管出面，就相关问题作出正面回应。

　　平安证券经历的这些波折缘起万福生科今年3月2日发布的一则公告。万福生科在公告中承认，2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。在通过财务造假骗取IPO上市资格后，万福生科继续财务造假。在2012年中报中，该公司虚增营业收入1.88亿元、营业成本1.46亿元，最终虚增净利润4023.16万元。由于财务造假涉及金额较大，导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化。

　　作为万福生科的保荐机构，市场各方认为平安证券责无旁贷，公司将因此遭到监管部门的处罚。而对于具体的处罚程度，业界则莫衷一是，今年四五月份以来市场不时传出针对平安证券保荐业务“遭罚”的传言。

　　一波未平，一波再起。今年4月底，平安证券再次爆出保荐“事故”。该公司保荐项目海联讯(300277.SZ)承认2011年年报业绩造假，使得多项关键性财务指标出现大幅变动。其中，海联讯2011年的净利润应当为3994.35万元，较年报披露的6273.23万元减少了2278.88万元；营业收入上，披露的3.55亿元较实际的3.39亿元虚增了1592万元。

　　资料显示，海联讯2011年11月23日挂牌上市，当年年报业绩造假，正处于平安证券持续督导期之内。该事件曝光后，市场各方关于“平安证券将遭重罚”的观点也是风起云涌。

　　对于市场传言的“证监会目前已暂停受理平安证券提交的新股发行材料”一事，平安证券方面回应称：“公司目前没有新股发行材料要上报，并且我们不对猜测做评论。”

　　平安证券投行部一名工作人员在接受《第一财经日报》记者采访时称：“公司投行业务方面今年至今没有收到任何处罚决定，新IPO项目的承揽和辅导、报批工作都在正常进行。由于新股发行暂停，证监会今年受理新股发行公司数量只有很少几家，平安证券没有新增项目完全是在正常工作节奏中。”

　　有多名投行人士向记者证实，所谓“券商暂停保荐业务三个月或六个月”，指的是在这段时间内监管部门不受理该券商新报批的IPO资料，并不影响已经报批项目的排队和反馈等流程。而根据惯例，针对保荐机构的处罚决定下发时间会晚于针对上市公司本身的处罚决定，而证监会至今没有公布对万福生科造假上市案的处罚决定。

　　而资深投行人士周先生认为：“尽早收到处罚决定，能够将这段新股停发的时间计入处罚时间段，对于涉事投行的业务实际影响反而要小一些。”

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