自去年5月份证券行业创新发展大会召开以来，行业创新发展成效显著。证券业在牌照放开、业务拓展和监管松绑等外部环境上变化显著，迎来历史发展机遇。

　　如今，券商经纪、投行、资管、自营等四大牌照业务有效地放开；包括券商柜台交易市场、区域股权交易中心、新三板在内的场外市场，以及以公司债为发展重点的债券市场的平台建设工作开展得如火如荼；逐步开始恢复券商托管、交易及支付等三大基础功能；资产证券化业务已经出台，有望在未来实现爆发式增长；净资本监管政策有所放松，券商可以使用短融、次级债以及收益凭证等债务融资工具来提升杠杆，证券业资本使用效率也有效提高。

　　证券业乃至大金融的格局正在发生革命性变化，变化程度大大超出行业预期。中信证券王东明称，“无论是在行业开放，还是在产品创新方面，证监会都进行了很大的管制松绑。有许多原来属于禁区的领域也开始松动放开，现在基本上是‘只有你想不到的，没有不让你做的’。”

　　一年多来，券商外部环境的变化显著。首先是牌照保护逐步减弱，各类金融子系统间的业务交叉日趋明显。监管层年初提出了“人人办金融”的想法，打破以往的牌照垄断，只要符合条件就发给牌照，大幅降低了证券业的门槛。并且鼓励更多民间资本和新兴产业进入证券行业，券商未来的牌照向互联网企业开放渐行渐近。此外允许证券投资咨询、私募机构等申请证券公司牌照，均会对整个业态产生深远的影响。

　　二是监管大力松绑。日益开明的监管政策导向下，券商业务范围将大幅拓宽，中国未来证券市场发展正向多元化、多层次挺进。

　　三是券商业务范围大幅拓宽。如放开资产证券化产品的基础资产范围、允许券商进行公募基金管理；鼓励券商开展金融衍生品和柜台交易业务等。

　　(游芸芸)

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