中航油危机:中航油投资巨亏面临破产 | ||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年12月07日 17:40 金羊网-羊城晚报 | ||||||||
![]() 其母公司中航(行情 论坛)油集团已向中石化(行情 论坛)紧急求助,以防出现“航油荒” 在石油期货投资出现5.5亿美元(约合45亿元人民币)的衍生工具交易亏损后,中航油(新加坡)有限公司(以下简称“中航油”)陷入了冰窟———近日,新加坡石油公司因为中航油拖欠该公司1530万美元贷款,已经中断了对中航油供应燃油。为了防止中航油供应飞机燃油
中航油集团新闻发言人云大卫证实了这一消息,他表示,国内肯定不会出现航油危机,公司向中石化的求助也是暂时性行为。据悉,现在内地航空公司通过中航油每月进口至少20万吨航空油,占中国市场需求的三分之一。 中航油上演“中国版巴林事件” 如果能再撑一个月,在新加坡上市的中航油就能熬到国际油价暴跌的12月,11月29日的事情也就不会发生———那天,中航油因错判油价走势,在石油期货投资上亏损5.5亿美元,该公司决定向新加坡高等法院申请破产保护令。 数据显示,在油价高企的2004年,中航油在油价位于30-40美元间持有大量做空期货合约,在10月下旬油价突破50美元高位时,因无法补足5%的保证金,被交易所强行平仓。根据相关期货市场规则,5%的保证金的资金使用杠杆可放大到20倍。也就是说,中航油在血性追杀约110亿美元的原油期货合同。以50美元/桶的强行平仓价格计算,这些合同相当于3000万吨燃油,而中航油旗下91家机场全年仅有500万吨航油需求。 据悉,中航油已接到7家金融机构的偿付要求,总额超过2.475亿美元。这7家机构包括高盛、巴克莱、标准银行和三井有限公司等。专家指出,中航油的期货交易远远超出了套期保值的需要,属于纯粹的博弈投机行为。因其注册地为新加坡,无法受中国《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》的约束。就这样,9月才获得2004年度新加坡“最具透明度企业”奖得主的中航油,上演了“中国版巴林事件”,该公司总裁陈久霖职务现被暂停并回京汇报,在两三天内返回新加坡协助调查该公司的巨亏情况。 新加坡投资巨头淡马锡有意介入 据悉,中航油集团已批售15%的旧股套现约9.4亿元人民币,用来弥补中航油不断上升的衍生品交易亏损。目前普华永道已经进驻中国航油,开始调查亏损的真相。其母公司中国航空油料集团公司已注资1亿美元并派出工作小组,临时救场。 中航油集团新闻发言人表示,集团已采取有力的措施确保国内航空油供应不受影响。如果重组进程顺利,中航油(新加坡)有限公司在集团内部供应链中的地位不会受到太大影响;即便重组不如预期,集团也会在分公司之间进行调剂,国内机场不会出现“无油可用”的局面。他一再强调,此次事件不会影响中航油集团的改制方案。 中航油集团之所以能如此镇定,乃因金融大鳄淡马锡控股已以“拯救者”的身份出现。由新加坡总理李显龙夫人何晶亲自“掌门”的淡马锡控股,是新加坡最大的国有企业,在全世界拥有高达535亿美元的投资,涉及金融、电信、媒体、交通和能源等行业。近期,淡马锡控股近期已经频频出击中国,今年10月,淡马锡控股已“吃”下两张中国大单:一个是买下中电(行情 论坛)国际IPO计划中9%的股权;另一个则是用1.1亿美元买下民生银行(资讯 行情 论坛)4.55%的股份。据外界分析,双方将可能以同等比例一起注资1亿美元进行重组,结果将是中航油集团和淡马锡各控股中航油主要股权。 海外上市同类公司遭遇信用危机 自爆出中航油因投机亏损5.5亿美元后,市场关注国内石油公司会否以同样方式为业务进行对冲。不过,中石油(0857.HK)、中石化及中海油(0883.HK)12月2日均异口同声地表示,并没有从事期油的投机性买卖。 “我们没有做期油投资,公司炼油厂所用原油80%以上都是由自己的油田供应。”中石油发言人日前透露。即使中石化有购买长期期油,但均是实货交收。中石化发言指出,外购石油都是作加工用。在国内3大石油公司中,中石化是原油外购依赖度最大的,逾60%原油需外购。 业内人士指出,航空业属于公共服务领域,政府不会坐视不理。国际投行界眼下正期待中国政府参与拯救中航油,并认为如果政府不施援手,不仅市场会受到重大冲击,中国在世界各地上市公司的信誉也将受到影响。 本报记者 李晓莉 |