紧急连线687家在会企业：只关心发审会重启时间
理财周报记者 谭楚丹 见习记者 李洁雪/深圳报道
时光荏冉，上一次关于“首发”发审会会议时间在2012年10月10日，这一次会议对两家首发公司——深圳崇达电路技术股份有限公司、重庆燃气集团股份有限公司进行审核。前者未予以通过，后者被暂缓表决。
事隔17月，姚刚副主席表示发审会在2013年3月重启。其预计目前为年报发布时间，预计未有公司在本月上报材料。
理财周报记者对在会687家企业调查发现，在会公司加紧时间补年报；因“预披露”规则未明朗，企业茫然“还要准备什么材料”。证监会[微博]透过最新发布会称，将对创业板上市条件征求意见，对老股转让、询价配售等作出修改。发审会会议仍提前5天公告。
排队企业：补年报忙，密切关注新规则
据证监会[微博]资料显示，目前在会企业共有687家，其中293家为“初审中”、324家“落实反馈意见”、37家“已预披露”、29家“已过发审会”。
理财周报(微信公众号money-week)记者对每个阶段的在会项目随机选取共80家企业进行调查，了解备战IPO情况。
华北一家企业目前在“初审中”，证券部一名工作人员表示“我们按照要求补充材料，补完就可以上报。但在准备过程中，中介机构常常跟公司无法达成共识，双方有不同的考虑”。据悉，该公司已经申报两年了。
“我们很多事情定不下来，要等上市规则以及信息披露。中介机构还没有要求我们更新财务数据，大家都在关注政策导向。”华南一家传媒公司工作人员告诉记者。
“我们快补完年报，”浙江华铁工作人员表示。“等上报材料后，证监会若有新的指示，有需要信息披露的地方，我们会尽早在网上公示。”其对目前准备状态缄口不言。
据了解，新的发行制度将上市公司预披露的时点提前。证监会要求在审核部门收到材料后，即要启动预披露程序。目前证监会已经下发了两则信息披露指引细则，后续还有关于预先披露规则等一系列信息披露配套指引有待发布。
江苏一家企业目前处于“落实反馈意见”状态，其保代告诉记者三月底补充年报，“项目按正常状态推进”。
同时处在“落实反馈意见”状态的还有爱普香料集团、上海全筑建筑实业公司，其保代反映“在等证监会的通知，不清楚何时开启发审会”。
一名深圳保代手中有项目“落实反馈意见”中，“现在项目在补年报，还要同时简化招股说明书，工作量很大，底稿的每一条结论在重新核实”。
“我们现在对什么都不关心，只关心发审会重启时间。”深圳可立克科技发行相关负责人说道。公司将于四月上旬完成年报，下旬可提交材料，目前公司处于“已预披露”阶段。
北京一名保代表示，发审会在启动前一周会公布具体审核项目，IPO企业必须提前进行信息的预披露。但到目前为止，监管部门未正式公布披露事项。
浙江沙普爱思药业相关人士预计四月份可完成年报，“我们很被动，主要看会里的政策变化。若有新的材料要求，我们立即准备，只能静观其变。”
处于“已预披露”的洁华控股保代告诉记者，“自从IPO暂停后，我们的项目也停了一年多，现在才重新启动”。据悉，公司在春节后才开始补年报，四月可出。
其计划，目前一边补年报，一边等证监会的政策。“排队企业有600多家公司，不清楚证监会如何打算，看看近期是否会出台发审会重启配套政策，新股发行的细节规则”。
“我们对发行计划、定价还未开始。现在最重要的就是等开闸，我们排队等着看项目何时可报，其他的事情若现在考虑，太远了。”
广东台城制药工作人员告诉理财周报(微信公众号money-week)记者，公司项目进展顺利，目前关注新的上市规则，看是否有变动，是否需要调整。“券商帮我们把材料做得比较符合规定”。
江西世龙实业工作人员表示，目前希望能加速准备材料，但眼下的工作不确定什么时候做完，仍希望尽快上报材料。“我们对新股发行没有经验，如果顺利的话，应该很快。”
在证监会信息状态显示为“已预披露”的武汉中博生物有限公司，保代告诉理财周报记者，“在预披露中，我们已经披露两次了。”
在会企业仍受业绩考验
而对于2013年的业绩，各家表现不同。
对广州金逸影视上市情况较为熟悉的人士说，该公司去年“业绩不错”，在等会里最后方案，以便一起补充上报材料。
江苏一家IPO企业保代表示，公司一年多的运营还可以，没有太大变化；广东台城制药企业也表示同样的内容。
上海一名保代表示，能经过2013年财务核查后的企业，业绩不会太差，能经受考验。
然而，在年初，部分企业却选择终止审查。
据证监会信息显示，截止至3月13日，共有16个企业终止审查。其中，绝大部分源于业绩下滑。
中国铁路物资股份有限公司最近放弃IPO。其本次上市拟采取“A+H”的发行方式，拟发行A股不超过27.70亿股，发行H股数量不超过14.352亿股。
然而，据资料显示，中铁物资募资规模出现大幅缩减，最后披露的招股书显示，中铁物资此次拟募资不超过60亿元，从原来的27个项目骤减到8个项目。
此外，截至2013年9月30日，中铁物资总资产为883.13亿元，负债合计794.7亿元，公司资产负债率在80%以上，在H股发行中，中铁物资计划将约37%的募集资金用于偿还银行借款，约10%用于补充流动资金及一般公司用途。
中铁物资2013年前三季度营业总收入为1446.92亿元，较上年同期减少15.8%；亏损518.44万元。
中铁物资表示，由于公司资金需求量较大，如果公司未来未能及时以合理的成本获得足够的融资，可能会对公司日常经营和战略的实施造成一定不利影响。
另外，四川龙蟒钛业股份有限公司或因钛白粉行业不稳定原因，最终放弃IPO。
已过发审会迟迟未发行的富邦科技股份有限公司，业绩亦受到威胁。
据悉，富邦科技有两大客户，分别是云天化集团与湖北宜化。据招股说明书显示，云天化集团在2009-2011年是富邦科技的第一大客户，销售金额占营业收入比例为16.12%、16.32%和13.97%。
然而，2012年云天化集团巨亏5.28亿元；2013年三季度亏8.5亿，市场人士预计云天化集团大有可能缩减采购力度，或将波及富邦科技的业绩。
从2011年12月20日过发审会至今，等待发行批文超过2年的南京斯迈柯特种金属装备股份有限公司，最终在今年选择放弃上市。
据了解，公司从事压力容器设备的设计、制造以及压力管道安装、管道元件制造等，主要产品包括反应器、换热器、分离器、储存容器等。
据深圳一名投资顾问人士反映，锆、镍、钛等有色金属作为南京斯迈柯的上游，面临行业回暖、价格上扬的走势，这给斯迈柯构成成本压力，恐影响到公司的毛利率。
斯迈柯一名内部人士曾向媒体指出，“终止IPO的主要原因还是业绩，未来是否重启IPO，要看老板的安排。”
企业紧张长期信息披露
在采访公司中，理财周报记者发现部分公司已经开始动工募投项目。
浙江一IPO企业告诉表示，公司运营都挺正常的，募投项目还在实施当中。
华南一家拟上市企业告诉记者，募投项目已经有新的进展，届时会在招股说明书中披露。据悉，今年首批发行企业之一金一文化公司，在上市七天后，立即公告更改募投项目。
拟取消原定6900万元的“零售营销渠道的建设与发展”项目，改投为“中国农业银行营销渠道的建设与发展”项目(4597万元)和“招商银行营销渠道的建设与发展”项目(2303万元)。
而根据该公司2014年1月15日发布的招股说明书，金一文化原计划用6900万元建设30家自营专卖店。
而在此前，金一文化曾在招股说明书中强调“零售营销渠道建设”对公司提升终端渠道控制力、品牌影响力的重要性。有市场人士指出，上市七天后的自我否定，招股说明书信息披露就难免有虚假陈述之嫌。
另有市场人士指出，受IPO暂停影响，金一文化原来的募投项目有时过境迁的可能，变更募投项目和招股说明书面临重新上会风险，选择上市后更改募投项目可能是发行人无奈之举。
上述浙江IPO企业负责人表示，“以前更关注后期的效益回报，如今在注册制的过渡下，信息披露比以前严格多了。”
由于预披露的提前，不少投行人士与企业表示压力山大。在审企业除了首次预披露外，后续可能还要预披露更新的材料，并且任何修改全社会都可以看到。这也同时意味着发行人与投行要反复梳理与核实财务信息。
上述北京保代表示，保荐机构对IPO环节上的所有企业，都应该严格要求信息披露和督导。“并不是过了某个审核环节就可以松懈，或者监管部门加大监管力度时才认真准备材料，即便上市保荐机构也要履行督导义务。如此看来，任何一个环节信息披露的意义都是一样的，企业应该做好这些事情。”
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