新浪财经讯 10只新股将于周三、周四开始网上申购,首募钱厚新股定价研究中心发布的申购策略报告显示,10只新股涨幅均有望超100%,其中艾比森等四只新股涨幅有望超过200%,打新将有明显赚钱效应。
考虑到热门股票中签率低,打新综合收益率取决于预期涨幅和预期中签率的乘积,预期收益率高的股票综合收益率反而可能偏低,投资者需根据自有资金规模、预期中签率和预期涨幅等因素,选择最优打新策略。首募钱厚研究认为,川仪股份、康尼机电、会稽山三只个股的综合收益率排名靠前。
以下是打新策略全文:
1. 预期涨幅初步预测:艾比森、天华超净、国祯环保涨幅有望超200%
说明:
(1)周四申购的艾比森、国祯环保、康跃科技、三联虹普、会稽山尚未公布发行价,该价格为预测值。
(2)开板价预测值根据相对估值、市场情绪、发行结构等因素综合研究给出,本值为初步预测值,仅用于对预期涨幅进行相对排名。在上市前一个交易日,首募钱厚发布更精准的预测值。
2. 综合收益率初步预测:预期涨幅高的股票综合收益率可能偏低
说明:
网上发行预期中签率根据2014年以来已经完成发行的可比公司数据、本批次新股质地、流通盘、市场关注度等指标综合研究给出,不排除最终值与本预测结果有较大偏差。
3. 申购策略:应关注预期综合收益率而非单只个股预期涨幅
市场对艾比森、天华超净等本批次优质个股的涨幅预期高,中签率反而会非常低,相对于申购资金而言,其综合收益率反而会很低,因此,针对未来一年将持续打新的网上申购账户,首募钱厚建议关注综合预期收益指标,以最大化年化收益率。
对于账户资金量在50万以上的投资者,我们建议投资者按照综合收益率排名顺序申购。
在综合收益率排名前5的公司中,首募钱厚建议重点关注康尼机电,在另一项基本面研究中,以1至5颗星对11只新股投资价值进行评估,康尼机电获得四颗星,康尼机电是预期综合收益率与基本面质量兼备的标的。需要特别指出的是,针对已经完成发行的上批新股研究发现,其二级市场开板价较可比公司相对估值平均溢价率高达95%,显示基本面估值对开板价格的影响偏低,打新投资者没有必要在基础估值上花费太大精力。
资金量较小,且未来一年不会持续打新、仅追求本次打新最高收益的投资者,可按照单只个股预期涨幅排名顺序试试运气,但我们仍建议回避排名第一的艾比森,因其为本轮新股最大热门股,且其网上发行最多仅1839.5万股(考虑回拨),中签率可能极低。
4.本批次所有新股顶格申购所需资金约128万元
5.上轮新股总结:后半年网上打新收益率可达14.47%
(1)90%股票开板价涨幅超过100%,飞天诚信狂飙322%排名第一
上轮新股因发行制度改变,如不允许超募、不鼓励老股转让、发行市盈率显著低于行业平均市盈率等种种因素,最终导致网上网下中签率极低,筹码高度分散,投资者惜售情绪高涨,结果几乎所有新股均被爆炒。其中90%股票开板价较发行价上涨超过100%,飞天诚信以322%涨幅排名第一。
(2)按中签率乘以涨幅算:100家公司发行对应网上打新收益率可达14.47%
统计上一轮新股情况发现,流通盘较大公司资质一般的个股,中签率显著高于同批次其它新股;从绝对涨幅来说,公司质地较好流通股较小的个股,涨幅普遍较好。
按中签率和开板价涨幅统计新股网上打新收益率,不难发现,新股流通盘和股票质地是影响综合收益率的重要因素。上轮9只新股中,网上收益率最高的为依顿电子,为1.88%。
根据证监会[微博]对新股发行规划结合目前新股发行节奏,我们假设本年度新股发行100家,15家/月,10家/批,则新股一年共计发行10批,可计算出本轮新股打新年化收益率,网下仅6%,网上可达14.47%。
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