崔文官

　　6月30日证监会[微博]再发23家企业预披露名单，4月以来的预披露大潮暂时告一段落。而在这23家公司中，有11家地方银行“扎堆”现身。其中，早在2011年便布局上市事宜的成都银行也位列其中。

　　根据成都银行发布的IPO申报稿显示，此次成都银行拟发行股份不超过8亿股，拟于上交所[微博]上市，本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实银行资本金，以提高资本充足水平。截至2013年12月31日，该行总资产为2612.77亿元，位居西部地区城市商业银行首位。

　　从成都银行披露信息看，尽管近三年不良贷款率有所下降，但不良贷款余额却连续攀升。其之前存在的业务倚重部分行业、区域、客户的情况依然明显。其对房地产行业发放的贷款比例高企，在楼市下行压力下，面临的风险也随之升级。

　　上市一波三折

　　根据招股书，截至2013年年底，成都银行总资产达2612.77亿元，位居西部城市商业银行首位，2013年营业收入70.68亿元，净利润29.73亿元，而2011年、2012年净利润则分别为24.04亿元和25.42亿元，年度复合增长率达到11.21%。

　　虽然贵为西南地区城商行“一哥”，但是成都银行的上市之路并不平坦。2007年，成都银行引入马来西亚丰隆银行等战略投资者，扩充股本金60亿元。三年后，成都银行再次与丰隆银行共同发起成立国内首批、中西部第一家消费金融公司——四川锦程消费金融有限责任公司。

　　2011年年初，成都银行发行债券累计24亿元用于补充资本金，2011年6月临时股东大会通过IPO相关议案，2012年向证监会递交IPO申请但随后上市遭遇延期。成都银行谋求通过资本运作进行发展的脚步不曾停下，但其间不断伴随着被外界诟病业绩波动大、存贷业务单一等问题。

　　成都银行2012年年报显示，总资产2403亿元，增长32.47%；营业收入56.2亿元，增长13.22%；而净利润25.4亿元，仅增长了5.72%，较2011年的48%增速大幅下降，在A股拟上市银行中倒数第二。

　　成都银行内部人士告诉《中国经营报》记者：“为什么2012年的利润表现为这样？因为，2011年有较大的非经常性损益支出，原因是我们行集中处置了一批不良资产，如果剔除这个因素，我们2012年的利润表现一点不差。”

　　成都2013年年报显示，2013年营业收入70.68亿元，净利润29.73亿元，与去年同期相比增长4.33亿元，发展态势较为稳健。

　　与之同处西南的重庆农商行已于2011年登陆H股，抢占资本先机，与之同处四川的成都农商银行也大有后来追上之势，总资产在2012年曾一度超越成都银行。显然成都银行亟需通过资本市场进行扩展，进而摆脱竞争对手的追击。

　　其招股说明书显示，成都银行此次发行前总股本为32.5亿股，若本次发行8亿股，则本次发行完成后，总股本不超过40.5亿股，占发行后总股本的19.75%。募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行资本金。

　　不良贷款余额攀升

　　成都银行成立于1996年，系四川省首家城市商业银行。截至2013年12月末，总资产由成立时的48.2亿元增至2607.82亿元，增长53倍；存款余额由39.7亿元增至1940.51亿元，增长近48倍；贷款余额由26.3亿元增至1104.85亿元，增长41倍。

　　去年年末，成都银行共拥有公司客户10.42万户，个人客户444.36万户，个人存款余额568.54亿元，占存款总额比重29.15%。公司表示，作为根植于成都的一家商业银行，其基础客户、网点渠道等重要资源主要集聚在经济基础较好且极具发展潜力的成都，具有显著的区位优势。

　　记者注意到，2011年至2013年成都银行公司贷款中不良贷款余额分别为4.38亿元、4.43亿元、6.66亿元，不良贷款率分别为0.69%、0.63%、0.81%，公司贷款的不良贷款余额呈现上升的势头，与公司贷款相比，成都银行个人贷款的不良贷款余额相对较好。2011年至2013年成都银行个人贷款不良贷款余额分别为0.55亿元、1.35亿元和1.33亿元，不良贷款率分别为0.34%、0.68%、0.49%。

　　此外，从成都银行披露的信息看，其之前存在的业务倚重部分行业、区域、客户的情况依然明显。

　　招股说明书显示，截至2013年12月31日，成都银行房地产行业公司贷款余额为139.95亿元，占公司贷款总额比例的16.95%，不良贷款率为1.13%；个人购房贷款余额170.10亿元，占个人贷款总额的62.16%，不良贷款率为0.18%。2011年至2013年三年间，成都银行房地产不良贷款率有所提高，分别为0.65%、1.27%、1.13%。

　　与此同时，房地产还是成都银行公司贷款中不良贷款余额最高的五大行业之一。截至2013年年底成都银行向房地产业发放的公司贷款余额占客户贷款余额的12.63%。该行公司贷款中，不良贷款余额最高的五大行业为制造业、房地产业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业，不良贷款率分别为1.67%、1.13%、0.61%、1.16%、0.41%。制造业、房地产业、以及房地产关联度紧密度较高的建筑业不良贷款率均高于1%。

　　对于房地产贷款中不良贷款率和不良贷款余额的双高，成都银行则在招股说明书中表示，除了对房地产信贷领域实施日常管理外，还定期对其进行了压力测试。根据测试的结果，在模拟的压力情景下，房地产行业不良贷款的增加量对本行的资产质量，以及对本行的当期利润和期末资本充足率影响较小。 此外，成都银行业务开展还存在相对集中于某些客户、区域的风险。截至2013年年末，成都银行向最大十家单一客户发放贷款总额为71.10亿元，占全部贷款的6.42%，占资本净额的37.01%；该行约84.41%的贷款来源于成都地区的客户，如果最大十家单一贷款客户的贷款质量恶化或者地区经济出现下滑，都可能致使该行不良贷款大幅增加。

　　对此成都银行在招股书中指出，向最大十家单一客户发放的贷款均为正常类贷款，贷款行业结构也在不断优化。但是若本行最大十家单一贷款客户的贷款质量恶化，或本行贷款高度集中的行业出现显著衰退，可能使本行不良贷款大幅增加，也可能会对本行向这些借款人发放新贷款或续贷产生不利影响，从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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