证券时报网(www.stcn.com)10月10日讯
原标题:招商证券:守望3300 重点配置稳定增长板块
招商证券发布策略周报称,维持指数震荡向上(形态类似带鱼)的判断,3300指月可待。短期市场各板块处于轮动式调整尾部阶段。
国内宏观经济/金融数据的企稳向好,“深蹲”系统性风险大大消除。在经济转型期的资产荒、低利率、金融稳定的大背景环境下,一方面是全球市场联动性明显减弱,另一方面近月宏观经济/金融数据的企稳向好,大大消除“深蹲”系统性风险。考虑到低利率环境,以及一二线地产去库存较好,本轮房地产调整可能会比较温和。本轮地产景气周期中,开工和投资数据的反弹本来就不强,因此地产的调整对投资的影响预计不大。PPP有望拉动固定资产投资,所以对投资增速在4季度的表现不悲观。
从风格来看,招商证券指出,市场呈现出截然不同的两种线条:慢爬坡式的追求稳定收益类、电风扇式的博弈快速轮动类,其中持续稳定增长的板块将逐渐体现出【相对估值溢价】。有色、通信、建筑、电气设备、电子、化工、机械设备、计算机三季度盈利增速明显加快,建议重点关注。如果要在中小板中挑选标的,建议关注:基础建设、园林工程、专业工程(PPP);汽车零部件、电源设备、电机、电气自动化设备(新能源车、工业4.0、新能源);通信设备、计算机应用(大数据、光通信、人工智能);工业金属、黄金、化纤;饲料、动物保健(养殖后周期);化学制药,生物制品;光学光电子、元件(消费电子、电子元器件国产化)中选择。主题短期关注煤炭、土地流转、二孩、油气改革。
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责任编辑:梁焱博
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