理财周报记者 杜晓光/文
这曾是最大的利益机会,也曾是最高的暴富机密。
但现在地产被挡在门外。矿被挡在门外。
疯狂重组碰到鲨鱼——你安全要紧。
理财周报资本市场实验室对102只重组概念股一一检测,
告诉你风险,告诉你机会。
就在停牌13个交易日之后,宏达股份资产重组计划宣告终止,宏达股份开盘随即跌停,停牌前高调建仓的两家疑似基金席位也快速被套上千万元,1季度刚刚潜伏该股的基金已经累计浮亏将近20%。与此同时,锦龙股份、银河动力、ST琼花等上市公司重组风险也都显露无遗。
中国证监会8日通报了包括通威股份等在内的6起涉嫌证券犯罪案件,内幕交易呈现四大变化,涉及内幕交易、操纵市场、背信损害上市公司利益和非法经营证券业务等问题。投资者一直热衷的重组股,近来着实让很多人伤心不已。
风险在加大
从近期重组方案纷纷落马的情势看,重组审核标准在无形中提升了一大截,历史上,二季度是重组题材“青黄不接”的时期,ST板块的走势往往差强人意。尤其是最近证监会酝酿的重组新规,将使ST股面临极大的风险。
重组股这个日不落题材把握起来难度在增加,我们也希望能在这样的背景下,提供一个比较清晰,稳妥的重组风险分析和重组股操作方案。
本期重组风险专题与目前市场系统化风险专题策划也是一脉相承的。弱势格局下,市场显得分外凌乱,前期不明朗,领军板块无处寻觅。虽然上周三,权重板块银行股脉冲,但我们对小盘题材重组股反弹的乐观受益并未改变。
当然,这个是建立在风险充分释放的基础上,或者是充分认识到的前提下存在的。
我们在前面也阐述过,老股民的一些感觉和分析是值得注意的:选股要注意不熟不买、不低不买、不危不买。风险与受益,用矛盾论和质变量变的观点来分析,可能会得到不错的机会。
根据理财周报重组跟踪系统检测,近两周正在进行重组的(不包括预期),证监会否定比率不完全统计超过80|%,这说明:一、证监会鉴于多种考虑,重组审核标准在提高,重组投资风险在增加;二、重组质量层次差别逐渐浮现。
我们将重组划分为矿产重组、地产重组、存在明显内幕交易重组、存在瑕疵的重组等类型,并在每个类型的重组中,全面解析风险的表现、原因、趋势、应对逻辑与策略,以及提供价值。在风险分析完结的背后,是价值极高的重组投资机会。
不过押宝重组,王亚伟都有栽跟头的时候,所以谨慎是第一原则。
4个规律
重组本身就是险中求胜的游戏,虽然风险加大,通过对比历史并结合现在,可以从以下几方面进行综合考虑。
首先,对重组消息的分析要与上市公司的基本面及其股本结构结合起来。特别是股本结构特殊的股票,如总股本一亿左右和流通盘达50%以上的个股。
其次,关注有重组预期的公司时,要注意到低价亏损大盘股和小盘股重组的可能相对大一些。
第三,密切关注重组股的量能与走势的关系,判别是庄家建仓阶段还是借消息出货,以决定进出时机。对股价已炒高的个股原则是不介入、不追涨,而与同类题材个股相比仍有潜力者,可以谨慎介入,要快进快出。
第四,关注市场的新动向,包括绩优股和刚上市的新股都应得到重视,还要注意上市公司股东的构成和其背景,特别是有一些高校、科研院所背景的股东。
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