高铜价下中国铜产业调查(2)

　　下游篇

　　企业实力决定铜价承受能力

　　2005年11月初，国际铜价首次突破4000美元/吨，这标志着高铜价时代的到来。此间，我国海关公布的1-4月份铜进口下降了33.7%，关于下游消费企业用铜量锐减、电线电缆小企 业关停的消息频传。

　　记者日前随同全球第一大铜矿公司智利CODELCO、美林证券亚太区商品衍生品部副总裁蒋洪波、麦格理国际控股商品部刘博雅等机构人士，参加了上海中期交易三部胡凯西总经理策划的“电缆之旅”，并对电缆以及其他铜下游企业进行了一次深入的调研。

　　中小企业“受伤”严重

　　电线电缆行业是电器工业中最大的配套行业，目前生产企业多达7000家，年产值约2400亿元人民币，占GDP一个百分点左右，占机械工业5.8%的比例，被喻为国民经济的“血管”和“神经”。

　　位于江苏宜兴官林镇的远东电缆集团公司，是全国最大的电缆生产企业之一，其产品主要提供给国家电网公司、国家电力公司以及其他大型工程项目。该公司市场营销部部长助理陈金龙介绍说，官林地区大大小小的电线电缆企业将近300家，为之配套的铜加工企业有几十家，该地区已经形成了中国的电线电缆城。高铜价对一些中小型电线电缆企业带来很大的影响。

　　“线缆中铜和铝占的比重相当大，它是一个料重工轻的行业，属于劳动密集型，附加值很低，利润只有1-2个百分点，企业往往都是在成本的边缘挣扎，甚至为了抢夺某一块市场，采取跳楼价格销售，”陈金龙说，“特别是今年一季度以来，在官林镇的电缆企业中，出现亏本的状况相当普遍”。

　　据陈金龙介绍，今年四月底五月初铜价飞涨，日波动超过了3000元人民币，当时远东集团接的订单接近了10亿元。“这样大的订单，波动1000元，就会影响我们利润2-3个百分点，三千元的涨幅将影响6个百分点。也就是说，如果不提前采取措施，我们即使不生产也得亏损6千万。这种波动也是我们很难预料到的，但当时的资金压力相当大”。

　　记者在调查中了解到，面对高铜价，官林当地300多家企业的反应也是五花八门，有的是选择客户进行生产，有的减产，有的关门停产，还有的甚至直接做铜期货了。

　　当地一家中型电缆厂的负责人向记者透露，“三四月份时候，我们一下子停掉了三个车间。压缩生产只确保一些电力公司等大客户的供应”。在这位负责人看来，即使亏钱也要供应电力公司，否则会失去市场。

　　不过，一些小电线电缆厂只能采取关停的措施了。“因为我们拿不到大的订单，铜价一天的波动就可以将利润全部抹去，甚至亏损，电力公司根本不会给我们订单”。一位只有几十人规模的小型电缆厂的王厂长告诉记者。为此，官林镇的不少小线缆企业纷纷停产并退出观望。

　　除了电力线缆企业，用铜量较大的还有空调用铜管，给家电企业提供小型线缆的生产商等等。国内最大的空调铜管生产企业———河南金龙向记者提供的一份报告显示，国内铜价站上4万元/吨后，该公司的销售量将下降30%。而海亮集团下属浙江科宇金属材料有限公司副总经理向记者透露，“到目前为止，公司今年铜管和铜棒的销售量下降了约15%，但销售额因为高铜价的原因是增长的”。

　　记者了解到，在常州武进礼嘉开发区，大大小小的家电线缆企业有100多家。常州武进礼佳电子电器厂厂长龚国平向记者介绍，工厂每个月的用铜量约20吨左右，主要生产空调和冰箱压缩机中的制冷毛细管，销售给广东一带的空调、冰箱企业，还为广东的其他小家电企业提供产品。由于铜价高企，今年销量下降了30%左右。为此，该厂四月份上了几条新铜包铝的生产线。“所谓铜包铝，就是在线缆中铜的用量将下降三分之二，该产品的质量没有问题，但还没有在市场上推广”，龚国平说。为了适应铜期货和现货市场五天交易的特点，龚国平的工厂现在也实行了五天生产制。“没有办法，我们是参照期货价格进行采购的，因为周六周日不交易。”龚国平表示。

　　大连百孚特线缆制造有限公司是一家民营电线电缆生产企业，公司总经理曹洪波向记者介绍，公司每个月的用铜量约200-300吨之间，主要客户有两大类，一是房地产用户，另外一类是东北地区国营电力企业。“铜价在4万元之上，我们房地产客户的用铜量出现了较大滑坡，下降比例约在50%”，曹洪波说，“房地产商主要处于观望。铜价涨得高，安装的工程公司以前和开发商签订的合同没有办法履行，履行了就必然亏钱，所以他们需要重新协定，甚至延期安装。”

　　此外，铜价上涨对贸易商的影响也不小。上海东方众鑫科工贸有限公司是上海现货市场一家规模不小的贸易商。据该公司金属内贸部经理冯丽艳介绍，去年公司每个月铜的贸易量在两三千吨，但今年只能随行就市了，能卖多少算多少。“现在现货市场的铜并不紧张，要多少有多少。上周国内外价格倒挂8000元每吨，也没有办法进口，为此贸易量是下降的”，冯丽艳说。

　　“吃”铜大户仍在扩张

　　通过上述调查不难发现，铜消费在各个领域似乎都出现了明显的下降。有业内人士预计，今年电线电缆用铜消费较去年同期减少20%。替代品冲击铜消费的状况开始出现，如黑杆替代光亮杆，导电体中铜包铝等花样层出不穷。那么，现在谁是“吃”铜大户？下游企业还能承受多高的铜价？

　　记者在调研中注意到，在用铜企业叫苦不迭的背后，却出现了另外一片欣欣向荣的景象———特大型电线电缆企业销售稳步增长势头并没有减缓，其工厂厂房仍在扩建。

　　“从我们1-5月份的发货数量看，远东的产量增长了20-25%，销售额增长达到了120%，增长速度相当惊人”。远东集团陈金龙介绍说，“去年初我们提出了50%增长量，当时没有人能够相信，今年我们继续提出50%增长目标，如果铜价回调到每吨5万元的话，我们今年的增长不小于70%！”

　　有数据表明，我国铜消费中，电线电缆企业占据了50%以上的份额。远东集团陈金龙介绍说，仅在电力电缆中，材料铜和铝占总成本75%-80%。按照铜平均每吨5万元的价格估算，电力电缆所需铜铝96万吨。

　　“只要我们价格稍稍下降一点，国家电网和电力公司的很多订单都可以拿到，关键担心交货期的问题”。陈金龙透露，目前公司已经签订的订单还需要3万吨铜，今年远东用铜量将达12万吨左右，同比增幅将达到16%。预计未来三到五年内，远东的销售量平均增幅不会低于30%。为此，远东集团将在原有厂房的基础之上，再扩建三分之一。

　　记者在宜兴官林镇调研时，恰好遇见了宝胜股份的营销部经理曲瑜。据曲瑜介绍，该公司电线电缆的规模和远东集团相当，两者均算得上国内最大的线缆生产企业。该公司线缆主要销售给国家电网公司、国家电力公司、三峡工程、以及奥运会场馆建设和建造的高档写字楼。曲瑜透露，在高铜价下，今年公司在线缆中的销量不仅没有受到任何影响，用铜量反而由去年的6万吨增长到今年预计的8万吨，增长幅度将超过30%。

　　据大连百孚特线缆制造有限公司总经理曹洪波透露，“虽然在房地产业务上线缆销售量下降了，但公司为东北电网改造提供的线缆业务并没有受到影响”。曹洪波预计，如果铜价稍微下降一点，房地产那一块会重新启动，今年全年的销售量并不会减少。

　　此外，在小型线缆企业被淘汰的同时，新生力量也在不断的出来。远东集团陈金龙介绍说，在我们官林地区，今年新出现的电缆企业达到20多家，平均产能都在3-5个亿之间。“这样算来，官林地区光是线缆这一块，按照现在的铜价，一年工业产值将达到200亿左右。在整个行业中所占量比较大，这也是我们的真实情况”，陈金龙说，“观望也好，停产也好，选择性的生产也好，大家对他们这样一个应对市场的表现完全理解，但是归根结底，是企业的资金实力很重要”。

　　记者了解到，对于很多用铜企业来说，并不怕高铜价，但最担心的是铜价的剧烈波动。在换上铜包铝生产线后，常州武进礼嘉电子电器厂厂长龚国平还将面临铜价下跌的尴尬。“我是铜价最疯狂的时候换生产线的，按照铜铝之间的成本核算，如果铜价跌破65000元，我就要亏钱了”，龚国平说。

　　那么，需求旺盛的企业能够承受多高的铜价？远东集团陈金龙说，“企业当然希望低一点更好，这样企业的资金周转等各个方面都处在良好状态，但铜价既然到了高位，最好还是能控制在80000元以内”。而一家生产化学涂料的公司———上海荣建化学品有限公司总经理查健告诉记者，公司的原料为氯化亚铜，用铜量每个月约两三百吨，目前成本尚能够向下游转移，且用量没有减少。按照成本核算，7万元的铜价下游客户也能够接受。

　　业内人士分析，铜加工企业对铜价格的承受能力与其自身竞争力有着密切的关系，这包括企业的规模和资金实力、成本向下游的转嫁能力、经营管理水平等。因此，也就出现了在铜价暴涨的时候，一些企业减产了、倒闭了，而另一些企业却发展了、壮大了。

　　编者按

　　铜是国际期货的品种之一，它是一种商品，也是一种金融衍生品。2003年-2004年四季度铜价的上升，还是以市场供需为基础，其商品属性十分明显。而2004年底至2006年初铜价突发性上涨，则其金融属性已经是主要的了。铜价超乎寻常地超过8000美元/吨，但也创造过单日下跌900美元/吨以上的纪录。高铜价灼伤我国的经济，也对相关产业造成巨大的影响。记者通过对冶炼、加工、消费以及终端等典型企业的调查，为读者揭示高铜价背景下中国铜产业状况。

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