机构策略：做多窗口开启 回调是低吸机会

　　午间机构策略

　　科德投资：早盘市场的热点变化比较大，前期一直领涨的保险和银行股下跌幅度比较明显，外围市场的下跌也使得大盘处于调整个压力当中。不过从休市前的表现看来市场的跌幅并不深，午盘依然有回稳的可能。午间重点关注稀有金属板块的表现，一旦稀有金属能够再次崛起，那么市场将会有机会再度反弹。

　　广州万隆：从市场表现来看，场内资金的重点倾向于中小成长股，所以午后能否再次暴力翻红还需要资金在题材这块大作文章。不过比这更重要的是市场并无大幅调整的动力，因为从资金面来看，Shibor中短期利率走低，市场资金面远好于此前市场的悲观预期，这也是近期央行面对持续到期的逆回购一直按兵不动的原因；从情绪面来看，二连板和三连板个股数量近期明显增加而大跌股数量稀少，这说明市场整体氛围偏多，资金跟风接力意愿较之前期明显增强。所以A股已开启了做多窗口，盘中回调反倒是低吸机会。从盘面来看，一二线蓝筹连同近期表现强势的周期类板块大多出现回调，唯独次新板块独树一帜。而这又涉及到中报炒作的另一条主线：高送转。总的来说，近期资金炒作的逻辑，归纳为一点都无外乎围绕业绩做文章。只不过前期市场重心在蓝筹上，所以一二线绩优白马大行其道，持续震荡上行。而随着7月中报时间窗口开启，部分资金畏高后开始调仓转战中小成长股，尤其是随着大市场风险偏好回升，题材股更受到资金青睐。但资金围绕业绩炒作这一核心逻辑依旧没有发生变化，不论是前两日行业景气度回升的锂电池产业链概念股还是今日大面积爆发的中报业绩预增的次新股都是如此。这也意味着，在经历了长期的试探磨合后，市场的炒作偏好已经发生了深刻变化，相比以往单纯炒题材炒故事，在金融监管倒逼之下，资金偏好已经逐步往业绩和估值上靠拢，这一点投资者要有清醒的认识，这也是下半年资金炒作的主要脉络。

　　巨丰投顾：自5月以来，大盘走出3重底，开启中级反弹行情，但市场量能不足制约反弹高度。权重股周三止跌回升促沪指站上3200点整数关；周四权重股继续强势推动大盘上行，周五权重股调整带动大盘回落。沪指3200点上方套牢盘众多，且经过一个多月的反弹，市场累积了不少获利盘。预计在3200点一带反复震荡后，将进行方向选择。中报行情逐步展开，建议投资者重点关注中小市值个股的估值修复机会。