6月3日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：*ST昌河强势涨停　整合题材提供炒作契机

　　股票评级☆☆☆★★

　　*ST昌河(600372)近期拒绝回调震荡上扬，周一更是开盘不久既封住涨停。证券通资讯终端的数据显示，这又是一起炒作央企整合题材的典型案例。公司隶属中航二集团旗下，其母公司昌河集团是国内两大直升机制造商之一。此次军工整合，中航二集团旗下的两大直升机企业，哈飞集团和昌河集团如何整合令人关注。据研究机构分析，由于两大集团中，仅有哈飞一家是上市企业，因此将相关资产整合入哈飞显然更为简单和现实。如此一来，*ST昌河未来何去何从就值得关注。继续经营现有业务显然不可能，注入母公司资产的希望也变得越来越渺茫。卖壳，或者成为中航二集团其他资产的上市平台可能是比较现实的选择。无论是哪一个，都能够给上市公司足够的炒作理由。不过证券通提示，投资者在参与炒作的同时，也需要关注公司重组的切实进展，并警惕公司的业绩风险和退市风险。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：一体化优势渐显现　岳阳纸业盈利实力增强

　　股票评级☆☆☆★★

　　岳阳纸业(600963)近年来，公司产能连年增长， 且产业链完善，公司“林浆纸”一体化的经营特色已经呈现，公司生产和经营规模将能与晨鸣纸业和华泰股份形成三足鼎立之势。虽然短期内，林木资源短期不会大幅贡献业绩，但预计公司未来两年随着采伐量增加，未来林木采伐对每股收益的贡献占比加大。

　　中信建投预测，未来三年，公司的业绩经进入高速增长期，复合增长率超过 50%。另外，公司广阔而优越的林木资源，公司未来也会不断收购林木资源，具有疗好的成长性和增值能力。不但有利于直接降低成本，抵御行业风险，且直接产生效益。整体上预计公司2008年每股收益0.51元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐