5月30日机构异动股解密评级参考(2)

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞银调高中兴通讯目标价至44港元　买入

　　股票评级☆☆☆☆★

　　瑞银表示, 中兴通讯(763.HK)受惠内地电讯商于电讯业组中增加资本开支, 维持“买入”评级, 目标价由32港元上调至44港元。 瑞银称, 内地电讯业重组消息对中兴通讯属正面, 因内地电讯商将增加资本开支, 尤其是中国电信(728.HK)购入联通(762.HK)CDMA网络后, 将加大CDMA网络的资本开支。 瑞银指, 中兴通讯长远在出口市场取得市占率的利好因素仍未反映于股价上, 料其在全球市场市占率由07年的5%增至2010年的8.7%, EBIT毛利则由5.8%上升至7.9%。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：华锐铸钢　锐意进取 铸就辉煌

　　股票评级☆☆☆★★

　　华锐铸钢(002204)是我国一家颇具特色的大型铸锻件企业。公司属第一梯队，销量接近二重和一重等领先企业，但不同于其它几家国有企业，公司为大股东配套产品少，主要面向市场销售，典型的市场化经营公司。市场开拓精神十足，产品开发稳扎稳打。风电铸件是重点拓展的领域，苦于产能限制，公司新上瓦房店项目，一期产能4 万吨年底投产，09 年带动公司业绩进入爆发式增长期。针对电站投资增速放缓，公司苦练内功，技术水平不断提升，研制的70 万千瓦水轮机组上冠、下环、叶片是国内首次达到三峡电站要求的产品，进口替代空间广阔。公司还进入工艺更复杂、盈利能力更强、进口依存度更高的锻件领域，通过电站设备用护环、风电轴及船用舵系锻件等差异化产品打开市场。目前，行业进入壁垒高、垄断竞争已经形成。大型铸锻件用于设备的关键容器或支柱部位，单件重量大、工艺要求高、设备投入大、进入壁垒高，前五大企业市场份额达50%以上，呈上升趋势，垄断竞争特征明显，优势企业地位牢固。同时，大型铸锻件生产周期长，考虑到目前扩产情况，卖方市场格局至少维持到2010 年之后。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大