新浪财经10月22日收盘播报聊天实录

　　各位新浪网友，大家好！

　　主持人:各位亲爱的新浪网友们下午好，欢迎收看今天下午的新浪“收盘播报”，我是主持人江卉。今天邀请到的分析师是来自日信证券梁国桓老师，小梁老师您好。

　　梁国桓:大家好。

　　主持人:首先一起看一下今天的收盘情况。今天上证综指下跌了150.71点，目前报收于5667.33点。深成指下跌了455.39点，报收于18379.41点，跌幅2.42%。

　　小梁老师，我们看到身边的朋友基本上哀鸿遍野、叹声一片。究竟是怎么回事？

　　梁国桓:实际上今天大盘仍然延续了上一周后半周的弱势状态，市场热点非常涣散，特别是在一线蓝筹股经过充分运作之后可能有一个比较大幅度回调，而且有很多个股走入了一个单日行情，包括蓝筹股板块的一些品种，等单日行情之后又被市场重新地按回到原位，这样对人气的杀伤比较大。

　　另外，十一之后点位虽然不断攀升，但是实际上一批二三线股票已经陆续走入了下降通道的形态，这样整个市场当中的品种非常不好选择。这种情况下，可能市场仍然会延续一个整理的走势。

　　主持人:我们看到上证综指现在不仅跌破了5日均线，还有10日均线，20日均线依然失守，下面就看着它是否能回补缺口。看到深成指的缺口已经回补完了，上证综指是不是也会继续下跌，然后回补缺口，跌破30日均线呢？

　　梁国桓:是这样的，目前市场因为普遍来说估值都非常高，而且从上市公司自身的角度来考虑，内生型的增长短期内很难形成一个大的爆发性的增长，因为本年的增长实际上在前期的市场当中被充分挖掘出来，现在大家分析这些公司的时候，很多研究机构已经都在看2008年甚至2009年业绩的增长。这种情况下显得稍微有一点远。所以，短期之内，从公司内生性的东西来说很难给市场一个好的支撑，除非市场在经过一个比较深幅的下跌之后，点位回到目前可以找到支撑的点位，否则短期之内很难有凝聚一个做多的力量。

　　是这样的，我们在前期的时候也跟大家交流过这个问题，在十一之后一线蓝筹股拼命上涨实际上并不是一个非常理想的状态。因为蓝筹股虽然大家认为这些都是好公司，在

中国经济增长当中分享收益的确定性也最强。但是必定再好的公司也要有一个合理的价格，如果这个价格超过了一个合理的范围，也不是一个好的投资品种。所以，这一点也希望投资者朋友们大家充分地认识到。

　　主持人:我们看到今天在上海证券交易所上涨的家数是204家，下跌的家数是678家。在深圳市场上涨的是148家，下跌的是501家。今天下午我们“收盘播报”的标题也是“究竟哪些股票最抗跌”。小梁老师认为当中哪些股票比较抗跌？

　　梁国桓:说实话在这个市场当中大盘现在正在释放一个整体的或者叫系统性的风险，一般来说在大盘第一次下探的时候，很难说哪一只股票会抗跌，即便短期表现稍微抗跌的股票，可能也会随着整体系统风险进行释放的时候也会补跌。在大盘下跌的初期的时候，我们最好不要选择所谓的抗跌的股票进行抄底，这样其实是很有风险的。因为现在还很难判断大盘现在是在一个下跌的初期，还是已经能够止跌起稳，现在很难判断。所以，在介入个别品种的时候，一定要谨慎。

　　主持人:我们再看一下今天的成交量也是持续地萎缩。小梁老师，除了一方面有这种恐慌性的抛盘之外，还有没有其它的因素？

　　梁国桓:我个人感觉成交量的萎缩现在缩得还不够，现在上海单日量还在一千个亿以上，在6月下旬到7月20日，上海的单日成交量已经萎缩到500亿左右。目前看这种成交量缩的还不是很小。这种情况下，很有可能大盘需要找一个点位来筑底，在筑底的过程中，如果成交量萎缩，而且点位能够在一个位置上盘住，这样基本上属于起稳的状态。这之前现在很难判断出大盘什么时候起稳。所以，投资者现在选择的最好方式，一个是阶段性的离场是一个方法。另外，如果自己手中的股票有一定损失，又不愿意离场，也可以就地卧倒，所谓的卧倒是在自己长期看好的品种守住不动。

　　主持人:一个很有意思的现象，虽然大盘在下跌，但是还是有不少朋友存在着幻想或者是非常乐观的态度，认为下跌的时候有一些股票正好是他们抄底的好时机。

　　梁国桓:乐观的情绪主要基于几点，很多人认为中国大牛市还长期存在，中国的牛市还远远没有结束，这一点我也比较赞成，但是不能作为个别品种操作的依据。另外，可能对一些品种比较了解的，可能对一家公司的长期看法也比较正面，投资者愿意坚守在里面，我倒是可以认可。有些品种如果你吃得准，对这个公司了解比较透彻，可以长期持有，作为长期投资者，把大盘阶段性的波动忽略掉，这一点是可以的。

　　作为一般来说，绝大多数普通的投资者来说，大盘上涨或下跌的干扰恐怕一般的投资者是无法去排除这种干扰的。在下跌的过程中要采取一种比较好的方式，尽量在大盘阶段性的波动当中减少损失。从前期开始，其实从十一之后也是建议很多投资者可以适当减仓。尽管当时大盘还是天天上攻，实际上有很多或者绝大多数品种已经是出现了一种弱势的状态或者是出现了阶段性见顶的状态。

　　主持人:小梁老师，接下来时间看看各位网友的问题。现在网友发来的信息也非常多，可能这两天大家也是有所损失。小梁老师，还有一个问题，关于止损位的问题。我们发现身边有很多朋友现在是越跌越惨，还是不舍得割肉，有些朋友认为我手里拿的是蓝筹股，不怕，股票抗跌，小梁老师怎么认为？

　　梁国桓:其实这种蓝筹股说长期向好我也是比较认可的，一些比较一线的蓝筹股，可能长期的趋势仍然在，现在可能并不是一个高点，将来经过一段时间的准备之后，可能还会创出新高，这些可能性都是有的。关键是投资者能不能够忍耐这期间的波动，有些投资者在开始的时候，在下跌的初期还坚信这只股票没问题，再往下继续下跌的时候，甚至再出现恐慌性下跌的时候，可能坚持不住了，反而把自己的筹码放在地板上，这是一种最可悲的现象。要么投资者在一开始的时候就坚持自己长期投资的理念，始终不渝，这种情况下肯定最后你也是一个胜利者。另外一种投资者，如果你在一开始的时候，就是跟随着市场趋势走的，跟随市场波动走的，不坚持长期投资的风格，就是打短的，也可以。在一个位置上如果发现我判断失误了，我就坚决止损，比如3%、5%的下跌之后就离场，也不会有太大的损失。可能一般来说损失巨大往往是在高位介入的时候没有设止损位，开始想我是长期投资，后来在下跌过程当中越下跌越恐慌，最后把筹码放在地板上交给其他人了，这种损失往往是最大的。

　　主持人:小梁老师，为什么我们提这个问题呢？可能也是因为前段时间蓝筹股上涨的势头非常猛劲，这个时候可能很多朋友就把仓位调整了，买入了很多蓝筹股。昨天看到一条消息也非常有意思，美国股市当时认为的一些蓝筹股，拿着不动，结果发现过去了好几年，这个蓝筹公司结果业绩不好，就变成了不是蓝筹公司。还有一些蓝筹公司是在短期的下跌之后，用十年时间回到之前的高位。在中国的股市会不会担心有相同的情况？

　　梁国桓:是这样，这个问题理解起来相对比较复杂一点。因为美国的市场曾经也有过漂亮50的特点。当时看起来是一些规模非常大的公司，认为它长期都没什么太大问题的，这50家公司后来能够留存几十年的也没有几家。

　　国内的情况目前来看，最起码从短的周期来看，跟美国的情况不完全一样。因为我们国家大的一线的蓝筹品种，基本上是国有性质，国有性质我们认为公司长期的资信力比较强。可以这样说，我们现在还无法想象，比如像工商银行、中国石化这种公司将来会出现什么比较大的风险，我觉得中国的蓝筹公司最起码在可预见的一个周期内是不存在像美国那样的风险。但是就是存在一个市场阶段性波动的风险，我们可能短期在这些大的一线品种上买到了一个高位，我们可能要赔很长一段时间，但是我们应该从中国牛市的长期观点来看应该不会赔钱。只不过如果在操作上失误，在一个高点进去，将来真到了下边之后坚持不住了，把它扑掉了，这种情况下可能损失就会实实在在的确认了。如果我们可以做到一个比较长期的投资，风险还不是很大。

　　主持人:关心一下各位网友发来的问题。

　　网友:南京银行这只股票应该如何操作？

　　主持人:老师怎么看最近银行股的走势？

　　梁国桓:是这样，我们也确实看好很多银行股，因为在人民币升值的大环境下，包括整个中国大牛市的情况下，整个金融、地产行业都是长期看好的，金融行业当中像银行、保险、证券我们都很看好。但是银行大家一定要仔细地来分析，银行一定要具有一个很大的规模才具有代表性。像一线的银行股当中，像工行、建行这些品种我们都很看好。像原来的股份制的商业银行，像招商银行、民生银行业都是非常好的一些银行。但是我个人看法认为这种城市性商业银行，这些银行的质地也还可以，但是它的这种长期发展还有包括今后规模扩张的能力，有很强的不确定性。所以，在这种情况下，我不认为城市制商业银行将来就一定有很好的发展，虽然它现在的规模还比较小。也可能在将来的竞争当中会处于很大的劣势。所以，本身来说现在目前的城市商行在市场当中估值又非常高，包括像宁波银行、南京银行、北京银行，如果选择银行股，可能城市商业银行不是一个十分理想的选择。

　　网友:002172这只股票，老师您觉得这只股票长期持有可以吗？

　　梁国桓:这是一家质地非常好的公司，在前两年的业绩增长也非常迅猛，在近期上市小盘的次新股当中表现非常强劲，比很多小盘次新股已经表现得好很多。这家公司长期的增长潜力还是值得期待的，投资者还是以持有为好。

　　手机用户:深圳机场这只股票后市应该如何操作？

　　梁国桓:深圳机场应该是一个比较有代表性的交通基础设施的一家公司，基本面也比较不错。感觉整个形态上还是在大的上升的通道当中，可能短期之内由于市场整体的因素出现了一个比较快速的下跌，感觉这家公司质地不错，投资者在这个位置进行卖出可能不太理想，感觉还是可以持有为主。

　　网友(浙江):600418前期已经在下跌了，现在我应该如何好呢？

　　梁国桓:江淮汽车这家公司应该是在汽车股当中质地比较不错的公司，但是最近汽车股整体来说都偏弱一些，投资者还是逢高减持比较理想。

　　网友:我今天刚刚买入了000571，成本价是11.34元，后市应该如何操作？

　　梁国桓:这家公司基本面一般，但是可能前期有一些特殊的题材在里边，走势目前来说仍然是在强势的走势当中，感觉投资者在这个区域进行一些高抛低吸，操作上要灵活一些，避免出现比较大的损失，感觉高抛低吸波段操作为主。

　　主持人:老师，这只股票挺有代表性的，它是一只低价股，而且前期上涨，现在可能是在构筑一个整理的平台。像这样的股票，我们的朋友是否可以介入呢？

　　梁国桓:是这样，因为这些个股往往都会有一些特殊的因素在里边，这些因素应该是咱们不太容易知道，可能有一些消息面的东西。如果是了解了这个情况的投资者，适当的参与是可以的。如果不是很了解情况的人，最好不要仅仅凭走势的情况来进行操作，这样风险可能会比较大。因为它前期已经积累了一定的涨幅，获利盘也不少。在市场弱市的状态下，如果出现补跌，会给后进入的投资者带来比较大的损失。

　　网友:请问梁老师，600741巴士股份，我的成本价是11.2，后市应该如何操作？

　　梁国桓:巴士股份这家公司基本面的情况是比较一般，目前的走势比较恶劣。这位投资者如果套牢比较深，最好进行波段操作稀释成本，如果损失不是很大，最好逢高进行减持比较理想。

　　网友:600851，我是在15.25元买入的，应该如何操作？

　　梁国桓:海欣股份这家个股走势上相对弱一些，而且目前形态上也比较恶劣，出现向下突破的走势，击穿了多条均线，走势上比较恶劣，最好建议投资者逢高进行减持比较好一些。

　　网友(吉林):梁老师，000709唐钢股份，老师调整到位了吗？我可以买入了吗？

　　梁国桓:目前钢铁股中像二线的钢铁股建议投资者谨慎为好，因为包括武钢、宝钢这种一线的钢铁股，随着十一之后前期有一次反弹，但是反弹之后连续的阴跌之后又回到了反弹原来的位置，这就意味着钢铁股短期之内整个系统的走强是比较困难的，像唐钢和其它二三线的钢铁股，近期走势偏弱了一些，而且目前没有止跌起稳的迹象，投资者逢高进行减持。

　　主持人:这位投资者现在可能是以为在低位想要介入，刚才有网友开玩笑，本来以为介入是在地板，结果是在高岗。这些投资者想抄底进入有什么好的建议？

　　梁国桓:不说个股，说大盘，大盘目前来看应该是在一个下降趋势当中，而且还没有有效的起稳，我感觉投资者不要在下降的途中进行补仓，这样补仓往往会陷入新的被动当中，一定要等大盘止跌起稳的时候，有一个起稳筑平台，有一个缩量的过程，这时如果出现上攻的趋势再跟进，往往买的价格比你前期补仓的价格还要低。因为我们很难预知下跌到什么点位是一个标准，一定要等到它下跌起稳之后，等到大盘能够横得住的时候，再适当根据盘面的情况进行参与。如果等到大盘继续反抽攻起来的时候参与是最理想的。

　　网友(北京):随着中石油的回归，000554这只票后市应该如何操作？

　　梁国桓:像泰山石油这家公司跟中石油的回归关联度并不是很大，因为它是一个主营加油站的公司，而且是属于中石化旗下的上市公司，应该说短期走势确实比较强劲，投资者可以适当地进行关注。可能因为中石化系正在整合旗下上市公司的预期，跟这个因素有关联，但是它跟中石油的回归没有太大优势，短期走势比较强劲，投资者可以适当关注。

　　网友:601111中国国航这只股票应该如何操作？

　　梁国桓:中国国航这家个股从去年上市以来表现非常强劲，翻了十倍。这种情况下，目前这个价位估值体系来讲应该说也不低了，而且前期中国国航也曾经有一定的传言，说国资委下属的这些公司可能会有一些整体上市的安排。后来随着国资委的辟谣，走势也比较恶劣。这家个股短期之内不具有太强的参与性，因为一个是前期的涨幅非常大。另外，短期的走势非常凶险，建议投资者观望。

　　网友(江苏南京):600231已经跌了20%了，应该怎么办？

　　梁国桓:像凌钢股份这只个股跟刚才一位朋友问到的唐钢的形态是差不太多，都是属于二线的钢铁股。出了一线的钢铁股宝钢、武钢前期还有所表现之外，其它钢铁股走势会更凶险一些，建议投资者尽量不要参与。如果有起稳的情况，可以适当考虑关注。如果在里边的投资者，这种情况下来看，也只能是做一些波段的操作，尽量稀释一些成本。

　　主持人:我发现大家现在都比较沮丧，我们的网友留言都是欲苦无泪、仍然在坚持。小梁老师能不能给大家一些安慰。

　　梁国桓:安慰很难讲，因为市场往往是很残酷的。可能很多投资者对这个东西比较有体会，特别是经历了以前熊市的投资者，对市场的残酷性有比较深刻的了解。说实话在十一之后如果你没有拿到一线的品种，一直在亏钱，最近是在加速亏钱的状态。说明目前赚钱效应难度非常大，很难吸引场外资金入场，如果场外资金不进出，就是场内资金你杀我来我杀你。建议投资者还是减仓，减到五成以下的仓位观望。如果你没有损失，就阶段性离场，等形势看清楚再说。因为目前整个政策面包括心理面都有比较大的压力，一个是可能在周末的时候会不会又出台加息的政策，还有包括中石油的申购，可能会稀释一定的资金，还包括股指期货可能会在今后一段时间推出，大家还看不清形势，股指期货推出来之后在这个点位会怎么样，会对市场有什么样的影响，现在都是未知数，一大堆的问号在后边。这时对投资者最理想的选择应该是出来看一看，等形势看清楚了再进来肯定也会享受一定的收益。如果形势不对，我们离场，可能对今后来说，损失会少一些，应该是这么一种看法。

　　网友:我想问一下600761，我觉得这只股票挺抗跌的，但是我现在已经亏损了，怎么办？

　　梁国桓:像安徽合力这种公司属于机械板块，质地比较好的公司，公司基本面问题不是很大，而且从估值上讲，在机械板块当中也不是很高的。这种公司应该说目前市场很恶劣的情况下，它应该算是比较抗跌的品种。但是是这样的，如果继续出现比较大的系统性风险，这些抗跌的品种今后表现也同样会很恶劣。给投资者的建议是适当逢高减持，先减半仓再说，减半仓的目的主要是为了防范市场进一步比较大的系统性风险。如果没有风险，市场能够起稳，这只个股也能够走好，我们再进来。利用仓位的调整，对市场的风险进行防范。如果防范风险之后再进来，可能成本会高一点，但是也无所谓，我们看清形势了，确实没有风险。如果市场确实有比较大的风险，我们出来了，确实会减少比较大的损失。

　　主持人:各位网友，您现在收看的是正在网络直播的新浪“收盘播报”，感谢三星Anycall W619手机对本节目的倾情赞助。再看一下其他网友的提问。

　　网友:601168这只股票应该如何操作？

　　梁国桓:像西部矿业在前期上市的时候，应该说和中国铝业一样走出了比较大的一波上涨的行情，应该是在7、8月份的时候炒作有色金属板块的过程当中表现得可圈可点。但是现在来看个股基本面还过得去，但是目前的价位可能看起来应该是有点过度的挖掘了。这种情况下，目前可能还处在一个下跌的走势当中。这种个股应该说是逢高进行减持都是对的，最起码应该减半仓出来，先看看形势。而且这种受到短期市场追捧的个股，往往在将来的走势当中比较受到追捧，大家应该防范风险。

　　网友:包头铝业600472，我是重仓被深套，现在应该怎么办呢？急死了。

　　梁国桓:这位朋友参与包头铝业这个品种，应该说包铝已经不是自己的走势，完全是依附中国铝业的走势，因为中国铝业完全要稀释合并它，和中国铝业换股应该有4%到5%的折价，其实看包头铝业不如看中国铝业，如果中国铝业有希望，包头铝业完全没有问题。走势来看，完全复制中国铝业，包铝在最近的走势当中很难说清会不会再破一个平台下去，风险还是很大的。感觉投的者参与的时机有点问题。这种情况下应该是尽量择高减半仓先出来，把情况看看清楚。如果将来跌幅比较大，认为中国铝业这家公司不错，包铝也不错，可以在底位进行回补。短期之内很难说弱势会不会持续，应该说持续的可能性会比较大一些。

　　网友(广西南宁):000630这只股票表现如何？

　　梁国桓:铜陵有色这只股票在市场非常不好的情况下还能保持一个比较好的上升通道，挺难得的，今天单天走势比较弱，因为前两天获利盘比较大，出现了获利盘回吐的情况。今天成交量下来了，换手率6%点多，这只股票问题不是特别大，不用特别恐慌，短期还可以持股。

　　主持人:昨天上涨放量，有没有可能前期在埋伏的机构或者是庄家现在已经离场了？

　　梁国桓:个股能够走出比较强的走势，不是短期资金在里面运作的结果。另外前天拉的是涨停板，昨天走的是比较大的涨幅，两天的换手率比较高一点，大概有30%左右的换手率。但是一看这个品种是运作时间比较长，是有备而来，现在还看不出来主力资金有离场的现象。

　　网友:600317营口港这只股票应该如何操作？我是18元买入的。

　　梁国桓:像营口港这种个股走势最近也是比较弱一些，基本面还是可以的，感觉投资者可能短期之内仍然是以高抛低吸为主，而且在高抛低吸的过程中，适当的进行减仓，仓位不要太重，最好是五成仓左右，这样会比较主动一些。否则如果市场真的连续下跌，可能大家会陷入比较大的被动。

　　手机用户:600358国旅联合这只股票，都跌了这么久了，为什么一点反弹的迹象都没有呢？会不会持续下跌？

　　梁国桓:应该说国旅联合这只股票基本面一般，大家看得比较清楚，因为5·30之后它仍然没有创出新高，而且走势越来越恶劣，建议投资者最好少碰。如果投资者被套牢比较多，最好在里面进行波段操作，但是仍然以减持为好。

　　网友:000422这只股票应该如何操作？

　　梁国桓:像这只个股应该说前期在十一之后走出了一个比较难看的走势，在十一之前已经冲到高点，然后走出了一个下降的通道。这种个股很难判断是不是马上就能起稳。建议投资者逢高进行减持。

　　网友(北京):601588这只股票应该如何操作？

　　梁国桓:应该说北辰实业当初上市的时候是一颗明星，当时的运作超出了市场的估计，更多还是来自奥运题材概念的运作。这种个股不建议投资者进行参与，如果已经参与其中就应该逢高进行减持。而且目前这种走势是非常的疲弱，虽然没什么量，但是每天都在下跌，而且每一个平台整理之后继续下跌，这种个股走势非常恶劣，而且往往是给一个长期投资者带来巨大损耗的一只个股，建议投资者逢高进行减持，最起码要减半仓下来。

　　手机用户:002102冠福家用这只股票应该如何操作？

　　梁国桓:像冠福家用这只个股跟很多个股比较类似，十一之前就开始走入下降通道，现在很难说止跌起稳。另外跟投资者交流的是，一线品种现在被受追捧之后，二三流股票逐渐被市场所边缘，这是很不好的信号，有很多品种将来可能走势很难看。你如果不是一个市场主流资金所钟爱的品种，尽量进行减持为好。

　　主持人:小梁老师，在我们的节目马上接近尾声的时候，还是想请您分析一下今天排行榜的情况，再给大家一些建议。

　　梁国桓:实际上是这样，现在排行榜上面仍然有很多涨停，但是在市场这个环境当中，实际上非常难挑选，而且涨停的个股有没有持续性都很难说，所以现在不是一个追逐市场热点的时候，即便是涨停也不要理它，市场很难说有一个连续的参与度。这种情况下感觉投资者仍然是一个退守，打一个防守反击的策略为好，尽量把自己的仓位降下来。降下来之后，留得青山在，这样等整个市场调整到一定幅度之后，再选择比较优质的品种进行参与比较理想。短期来看市场的热点非常少，每天都是涨少跌多。这种情况下参与度不好，这种情况下感觉投资者应该是收缩战线一个关键的时刻了。

　　主持人:非常感谢小梁老师今天做客我们的新浪“收盘播报”，同时也感谢三星Anycall W619手机对本节目的倾情赞助。明天早上“开盘播报”再见，祝大家好运。

　　谢谢小梁老师。

　　梁国桓:谢谢。

　　(聊天结束)

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