6月21日十六机构推荐黑马股

　　*ST大水(000673) 重组预期 有望再度启动

　　重组是证券市场的永恒主题，股市空前繁荣，壳资源越来越值钱，*ST大水(000673)去年年底披露，公司确实一直在寻求进行重组，已经与多家公司接触，目前尚未与任何一方达成意向。

　　*ST大水地处煤都大同，是北方重要的交通枢纽，公司具有得天独厚的能源和运输优势，尤其是坐拥1636479平方米土地，去年6月30日的评估值为15897万元，实在太便宜了。

　　公司去年年报披露，今年要着力推进战略重组取得实质性进展，力争2007年度实现较好的经营成果。有关人士表示，公司将努力改善生产经营状况，争取实现扭亏，同时集团公司和上市公司也在积极寻求重组，已与多家有合作意向的重组方进行过接触。

　　公司主导产品为硅酸盐水泥及水泥熟料，在华北地区尤其是北京地区具有较高的知名度和市场占有率，公司硅酸盐水泥供应奥运场馆建设。近几年来，大同水泥集团公司合理把握固体废弃物掺用比例，成功掌握加工固体废弃物生产水泥技术并进行生产，其新技术将极大地提升公司竞争实力，完成扭亏为盈目标。

　　近日该股经过充分调整有再次启动迹象，不妨多加关注。

　　(银河证券 魏志华)

　　华联控股(000036)阶段性整固 有望反弹

　　公司依托大股东雄厚实力大举介入房地产领域，已经形成集团化、规模化经营，房地产利润已经占到公司总利润的50%以上。

　　由杭州华联置业开发总投资20亿元的商务综合项目经过精心筹备，正式进入全面的施工建设阶段。该项目计划用5年时间在杭州打造一个集办公、商业、娱乐和居住等多功能为一体的超大型国际商务综合体，发展前景极为看好。

　　公司形成以深圳为基础、上海、杭州为重点的战略布局，其中深圳土地储备便达30万平方米，并拥有多处经营业地产项目，人民币升值受益概念相当突出，具备较大的价值重估空间。

　　此外，公司从2005年开始全面转型，已成为我国最大的PTA生产基地之一，目前公司PTA产品供不应求，产销两旺，成为其重要利润来源。

　　近期股价在8元上方逐渐企稳，一旦量能放大，存在较大反弹机会，可逢低关注。

　　(浙江利捷 周国飞)

　　一汽轿车(000800) 背靠汽车龙头大股东 前景可期

　　公司是中国轿车制造业龙头企业，拥有相当突出的规模优势。“红旗”的品牌价值已经达到52亿元以上，今后每年一汽轿车都将争取有一款自主品牌的轿车面世。控股股东中国第一汽车集团公司是中央部委直属企业，已在东北、华北和胶东、西南形成布局合理的三大生产基地，与德国大众、日本丰田和日本MAZDA等世界著名汽车巨头在轿车领域都有合作关系。目前我国央企改革深入展开，集团有四家A股上市公司，公司作为核心旗舰极有可能成为资源整合的重要平台。

　　二级市场上，该股走势十分稳健，短线经过数个交易日的整固，昨日尾盘大盘跳水但该股表现出一定的抗跌性，短线随时具备极强的爆发力，有望再起升浪。(华泰证券)

　　国电南瑞(600406)关注大股东动向

　　1、资产注入最新动向：南瑞集团农电自动化业务资产(2006年收入规模1.3亿元、净利润1900万)注入上市公司的方案，经上周六股东大会审议表决顺利通过，合并全年报表后，预计对公司2007年EPS影响约0.10元，全年约0.65元，2007年动态市盈率为47倍，目前估值基本合理。

　　2、未来注入资产的空间比较大：据了解，2006年，南瑞集团签订销售合同额超过43亿元，实现销售收入超过32亿元。上市公司业务规模只占集团的1/4，盈利能力居于中等偏上水平。南瑞集团内部比较重要的业务和资产包括：继电保护业务(深圳南瑞收入3-4亿元，利润6000-7000万，近期集团持股比例增加)、水电自动化及相关业务(水情所、自控、大坝等收入近10亿元、净利润率在10%以上)。这些业务与上市公司的业务之间互补性较强，注入后有利于发挥集团协同效应，目前集团已经在考虑这个问题。

　　3、近期持续注入资产的可能性不大：但是我们认为，近期持续注入资产的可能性不大，因为集团正面临重要的人事变动，在此之前南瑞集团不可能有大的调整；即使人事变动问题解决，由于南瑞集团属下的子公司/研究所股权结构复杂、利益关系复杂，处理起来也需要一段时间。

　　4、整体上市是趋势：国有企业整体上市是大势所趋，长期我们维持“推荐”评级。

　　(长江证券)