中小内银季绩 料胜大银行

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　　香港经济日报报导，本周将进入内银第三季业绩期，综合证券界预测，大型内银将继续维持盈利零增长，中小型内银则有望见单位数盈利增长，由于期内大型事件不多，相信内银业绩难望带来惊喜。

　　综合证券界预测，整体内银股于第三季度股价升逾一成，内银难靠第三季度业绩再推高股价。

　　星展唯高达中国银行业分析师陈姝瑾指出，内银业绩难望有惊喜，靠业绩推高股价机会不大，当中，大型国有银行盈利料续接近按年零增长，中小型内银增长则会较高。

　　中金报告亦预期，以首3季度计，全部上市内银股盈利增长约为2.2%，国有大型银行首3季度盈利将见0.8%增幅，股份制银行如招商(03968-HK)等则有约5%增长。

　　至于个别股份，在大型国有行之中，建行(00939-HK)为内地按揭业务龙头，内地楼市火热亦令其盈利表现较看好。

　　中金预期，建行第三季度盈利会见1.2%按年升幅，为国有银行之中最快，净息差则料为2.12厘，同为国有大型银行之中最高。

　　人民币受中国经济增长放缓拖累而持续贬值，两者均令内银股添压，汇丰证券指，中行(03988-HK)有最多非中国本土及非人民币业务，在美元升值人民币贬值的情况下反而更受惠，故评中行为内银股中首选，评级维持买入，目标价调升5%至4.3元。

　　大型国有大行之中，农行最被看淡，中金估计，其首9个月盈利增长会跑输其他内银，仅得0.5%。汇丰证券亦指，业务集中于村镇地区，加上非一线城市抵押品价值下跌，不利其长远营运，故将其评级由持有下调至减持，目标价看3.1元。