科通芯城溢价配售电话会议：资金将用于并购扩张

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　　核心摘要：

　　1、主席致词

　　2、Q&A

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　　主席致词

　　康敬伟先生：

　　上周五（2016.5.22）我们和以大成基金为代表的投资者，签定了关于溢价配售的备忘录，随后我们也向港交所和公众作了披露，整个投资是通过大成基金的专户来完成的，真正的投资者主要是国家队的成员，具体名字暂不便透露。按照协议的条款，我们将以12.5港元的价格溢价增发2-3亿美金，其中主要条款是对投资者作了保底的安排，是由我作为大股东，对这一轮的投资者，按每年1%的利息加本金保底，承诺方是康敬伟，不是科通芯城。

　　科通芯城自身的发展是挺好的，账上现金还有24亿人民币，同时每个季度都是盈利，并且是正现金流的。按照科通芯城本身的业务增长，其实并不需要融资。这次融资主要会用于并购投资方向，目前公司还没有和任何一家目标公司签定协议，但心目中已经有几家目标公司，预计完成增发后，于下半年开始跟目标公司接触洽谈，主要并购方向有三个：1）行业整合；2）新兴行业扩张；3）国际扩张。

　　为什么选择让投资者溢价入股呢？

　　第一，这次交易完成以后，会占到我们原来股份10%左右，会有比较大的稀释作用，溢价配售是为了对现有股东作一定保护。第二，更重要的是我们对于科通芯城未来发展很有信心，特别是硬蛋以后对整个集团的贡献非常有信心。第三，我们也认为目前港股整体处于被低估的行情，卖空比率也处于历史高位。所以我们跟投资者谈了以溢价入股的方式来配售，我们的投资者是长期投资者，他们更看重的是未来两三年的方向和业绩，我们大股东也对所有投资者的downside作了保护，我们是把upside留给投资者，把downside的风险留给大股东来承担。

　　我们作为“互联网+”商业模式的公司，加上我们的高增长率，及即将开通的深港通，都会对我们的投资者，未来的投资者base有好处，不管是对科通芯城，硬蛋，新投资者和现有股东，我相信都会有一个双赢的结果。

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　　Q&A

　　Q1：大成基金背后的国家队占股10%-15%是否要给他们一个董事会席位？这次配售是否意味着锁定期是三年，三年之内科通芯城也不会有私有化的举措？

　　A1：第一，我们要增加董事会席位是要通过原有董事同意的，我们持开放态度，我们推荐他们的一个代表进入我们董事会，虽然没有作为配售条件之一，但我以及董事会都乐于接受这一建议。

　　第二，我作为大股东，对这次配售作出担保，按协议我们的投票权仍然会按照董事会的比例来作出重大事项的决策。

　　第三，我从来没有想过要私有化，我们是以香港平台作为基础，要把这个平台打造成跨越全球的平台，我们不同于中概股公司，科通芯城未来也不会私有化，我们真正的目标是打造一个最大的服务于全球制造业的平台。

　　Q2：硬蛋正在引入战略投资者，未来是在A股借壳上市还是登陆港股？

　　A2：科通和硬蛋的关系，可以看成阿里和蚂蚁金服的关系，业务上有一定关联度，但也可以作为独立的平台来发展。科通芯城是硬蛋70%的股东，即使这轮我们引入战略投资者以后，也不会有太大的稀释作用，科通芯城会是硬蛋最大的控股股东，至于未来硬蛋会在A股，港股或其他市场上市，我认为这是需要根据按市场情况去作判断，今天没有任何明确的目标。融资只是一个手段，是帮助硬蛋实现终极目标，打造出一个全球最大的服务于下一代制造业的平台。

　　Q3：刚刚提及的三个并购方向，新兴产业投资是指哪些产业呢？

　　A3：三个并购方向，第一，是最传统的IC元器件行业，行业整合是必须经历的阶段，科通芯城会在这个行业做整合者。第二，是智能汽车，机器人，新材料，智能家居和大健康这五个新兴领域，硬蛋的供应链会比科通芯城要广，包括软件，人工智能，IT设计等很多供应链行业，随着硬蛋的发展，广义供应链会远远超过IC元器件这一类业务。在新兴科技领域，我们很积极的建立生态系统。第三，是国际扩张，硬蛋是全球的技术平台，联结器，谈及技术的时候，没有说中美之间的区别，技术是全球性的，我们一定要考虑国际扩张。

　　Q4：除了在供应链上发展，科通芯城会不会在制造业上作投资？

　　A4：我们定位为服务的联结器，我们会不会对上下游作投资呢，答案是肯定的，但不是主要的方向，核心是服务的连接。一般来讲我们投资的对象都不会是太小的企业，是有一定规模的企业，整个并购投资的方向，是围绕我们的主业的，怎么去服务新兴制造业。

　　Q5：以后科通芯城依靠什么保持高速增长？

　　A5：这次的投资者为什么在市场不太好的情况下愿意溢价入股，他们是长期投资者，他们不在意一两个月的股价变动，更重要的是看重长远的。首先，科通芯城未来很多成长的空间，中国的电子制造业的，每年十万亿企业采购服务的市场，我们去年才139亿GMV，所以我们还是刚刚起步，更像亚玛逊在美国，电商模式刚出来的时候，面对一个十万亿市场时，他们一步一步的跑马圈地。

　　Q6：科通芯城和硬蛋有没有发展无人驾驶技术的意愿呢？

　　A6：在硬蛋五个新兴领域，智能硬件是排第一的，我们已经有很大一块业务是来源于中国汽车制造行业，已经有1000多家的客户跟我们合作，这次跟Mobileye的合作，他是一个典型的技术提供商，我们平台上还有上百家技术提供商，在国内能应用这些技术的客户有上千家，我们在打造一个智能汽车生态系统。硬蛋不是一家做汽车的公司，是把做无人驾驶技术的公司连接在一起，我们在汽车领域的企业还有很多的合作空间。

　　Q7：硬蛋引入战略投资者的进程如何，倾向于选择哪些类型的投资者？硬蛋的估值大概是多少？

　　A7：我们现在算是启动了引入战略投资者的进程了，都是和国内外长线基金去谈，市场的反馈是非常好的，今年硬蛋也开始了货币化的策略，我们不是简单的做一个融资，我们更大的一个目标是怎么把中国最大的平台，延伸到全球去，做成是全世界头脑和中国制造能力对接的平台。

　　估值来讲，我们的咨询还没做完，不想在这一刻给出估值，但从目前市场上给予硬蛋的估值，规模肯定是上百亿的，最终还是取决于市场的估值体系，我们不是为了点钱，不是为了把估值做到多高，目标还是把硬蛋做到全球最大的服务于创新创业的平台。

　　Q8：为什么之前社保进场是通过大宗交易的方式，而这次是通过定增的方式，两者区别在哪？

　　A8：前段时间，我们通过大成和社保基金有一笔大宗交易，量比较小，2亿港币左右的股票，那一次买的是旧股，跟公司是没有关系的，他们也曾经来找过我们，但时间紧促，市场上唯一能够买的只有旧股。上市以来，我们其实没有融过钱，我们在外面的流通股只有25%左右，港交所规定公众持股必须在25%以上才能保持上市地位，这是为什么上一次我们采取大宗交易方式。这次通过大成配售，也是因为市场上找不到那么多的股票出售，其次，除了科通芯城自身成长之外，公司考虑通过并购的方法为我们今后几年的发展，打下内生+外延的双引擎。