建银国际：创维数码(00751)2018下半年基本面将改善 维持目标价4.08元

建银国际发表研究报告称，将创维数码(00751)评级由“中性”上调至“优于大市”，维持目标价4.08元，目标价相当于2019年9.6倍市盈率和11.4%涨幅，并维持公司盈利预测不变。

创维宣布(2018年1月3日)暂停对开沃新能源汽车集团有限公司收购。该行认为收购的条件和价格也不优惠，属好消息，消除了股价的不利因素。该行称，2018年下半年基本面将改善。截至2017年11月，创维达到了全年销售目标的64%，符合该行预期，预计2018年下半年，在销量同比增长13.5%、电视机平均售价同比增长1%的推动下，公司收入增长将恢复至6.14%，高于2018年上半年的5%和2017年下半年的6.6%。

该行预期在收入和利润率的支持下，2018下半年公司利润将达到4.408亿港元，好于2018年上半年的1.92亿港元的净亏损。另外，截至2017年11月，创维的活跃用户数达到了960万，同比增长29%，环比增长1.1%。公司已经制定了2018年上半年1.35亿港元的收入目标，预期3亿港元全年目标将稳步实现。

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