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来源：傲度信息
【当日导读】
外资投资比例将放宽 我国金融业开放路线图明确
自由贸易港上海方案已率先上报部委 限制将大松绑 多地启动探索
今冬治霾各地提前出击 停产减排查处力度进一步加强
恒指涨0.21%创十年新高 成交额连续6日破千亿
中企加速布局 光伏产业成中越产能合作新亮点
“双11”成商业奥林匹克 智能物流撑起千亿成交
百度世界大会聚焦智能硬件 智能音箱芯片有望爆发
“医养+PPP”或开启百万亿级市场
半导体照明产业迈向万亿规模
新型相变存储器获重大突破 产业链公司有望受益
【深度解读】
◎ 宏观、政策信息
外资投资比例将放宽 我国金融业开放路线图明确：中国金融行业的对外开放正在进入一个全新的阶段。继外交部宣布中国将大幅放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业市场准入后，财政部副部长朱光耀近日在国新办吹风会上详解了金融业开放路线图。朱光耀表示，中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%。上述措施实施三年后，投资比例不受限制。将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则；三年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，五年后投资比例不受限制。（经济参考报）
解读：业内指出，此次中方对外宣布的金融业大幅放宽准入限制的重要举措，是中美两国元首北京会晤的经济成果之一，也是落实党的十九大关于进一步扩大对外开放的相关部署，意味着中国金融业对外开放进入新阶段。专家表示，目前我国金融业总体运行平稳，具备了进一步开放的良好条件，当前金融体系能够接受外资以更高持股比例进入。现在新的境外投资者单个和累计持股比例开放力度比较大，一定程度上满足了外资对中国金融业投资的需要，有助于吸引外资中长期进入中国市场。对于中国金融业而言，进一步开放也会带来更多先进的经营理念、管理方式和多元化投资者。银行、券商板块有望受益。相关概念股有：申万宏源（00218），金利丰金融（01031．通），招商银行（03968．通），友邦保险（01299．通），中国光大银行（06818．通）等
自由贸易港上海方案已率先上报部委 限制将大松绑 多地启动探索：日前获悉，目前，上海市已将建设自由贸易港的方案报送至国家有关部委征求意见。下一步浦东将会同有关部门做好区域围网、监管平台建设等工作，为正式启动做好准备。据了解，目前上海、浙江、福建、广东等多地都在启动或酝酿探索自由贸易港。从进度来看，上海无疑走在了前面。近期，商务部表示，正会同上海市和相关部门研究制定设立自由贸易港的有关建设方案。作为国内首个自贸试验区，建设自由贸易港被视为上海自贸试验区3.0版的重要突破口。（经济参考报）
解读：与自贸试验区相比，自由贸易港有望在一线（国境线）放开方面取得新突破，将取消或最大程度简化入区货物的贸易管制措施，有望实现不报关、不完税、转口贸易也不受限制。此外，国际融资租赁等离岸产业也将成为上海自贸港的一大亮点。专家表示，除了贸易，自由贸易港还可以实施符合国际惯例的金融、外汇、投资和出入境等管理制度，从而营造出一种“境内离岸”的环境。很多带有离岸特征的产业，如国际融资租赁、国际船舶登记和国际中转等，都将迎来发展机遇。相关概念股有：中国东方航空股份（00670．通），中远海能（01138．通），中远海发（02866．通）等
今冬治霾各地提前出击 停产减排查处力度进一步加强：冬季降临，在复杂的气象条件和北方城市供暖季等综合因素下，重污染天气的预警机制和防控措施广受关注。按照环保部部署方案，地方政府已经陆续出台相应措施积极应对重污染天气，确保完成今年的空气质量改善目标。值得一提的是，11月初京津冀在启动重污染天气预警后，相应城市提前落实停产减排措施，空气质量的改善效果超出各方预期。专家分析总结，政府部门提前防控，区域内企业严格落实是缓解和改善重污染天气的关键所在。（经济参考报）
解读：针对秋冬季大气污染综合治理攻坚战，环境保护部部长李干杰强调，大气污染问题是发展问题，也是民生问题、社会问题。在秋冬季攻坚行动中，针对重点区域内涉气企业应急管控的覆盖力度也大幅增加；并规范应急减排比例，进一步提高减排要求和预计达成效果，施行“一厂一策”制度。环保趋严有利于环保企业订单增加，业绩有望创新高。相关概念股有：东江环保（00895．通），海螺创业（00586．通），中国光大绿色环保（01257．通）等
恒指涨0.21%创十年新高 成交额连续6日破千亿：13日开盘，恒生指数低开0.22%，随后直线拉升，在29220点上下震荡，盘中再创十年新高。截至收盘，恒生指数涨0.21%，报29182.18点；国企指数跌0.52%，报11684.51点；红筹指数跌0.45%，报4417.27点。大市成交1153.51亿港元。沪港通资金流向方面，沪股通净流入1.94亿，港股通（沪）净流入暂为30.9亿。深港通资金流向方面，深股通净流入5.4亿，港股通（深）净流入暂为19.8亿。港股通净流入50.7亿，创2017年2月22日以来新高。（新浪财经网）
解读：业内人士表示，港股后市仍然会保持“先整固后上行”的走势，在突破两万九后会作出整固，短期料内于29000至29500区间上落，随着企业盈利改善，恒指估值仍未算高，料在年内将有力逼近三万点。相关概念股有：金蝶国际（00268．通），协鑫新能源（00451．通），友邦保险（01299．通），顺风清洁能源（01165）等
中企加速布局 光伏产业成中越产能合作新亮点：为了解决电力缺口问题，越南政府近年来大力发展新能源产业，尤其是光伏产业，并认为太阳能将会成为未来主要的新能源。根据越南政府公布的目标，其计划将以太阳能为主的新能源装机容量从2015年年底的约6-7兆瓦增加到2020年的850兆瓦（相当于年发电量的1.6%），并到2030年前达到1.2万兆瓦（相当于年发电量的3.3%）。而根据越南政府工业能源部官员近期在相关会议上的表述，这个数字还会进一步上升。巨大的市场空间引来国际投资者的注意，大量的光伏企业近年来在越南加速布局。中国驻越南使馆方面指出，目前中国已经有11家大型光伏企业落户越南北江省，越南已成为中国在海外最大的光伏产业基地。（21世纪经济报道）
解读：丹麦能源署认为，越南在可再生能源方面的潜力，尤其是太阳能及风能方面潜力巨大，将可再生能源并入电网中将能够满足越南日益增长的能源需求，此外，越南也将在中长期的能源供应中扮演重要角色，随着国际组织和私营企业的参与，越南在能源领域的合作将不断增长。有分析指出，目前越南光伏产业发展迅速，已经形成了产业集聚效应，并以累计8GW的产能成为中国以外的第二大光伏生产集聚区。低廉的劳动成本、政府重视、物流成本低以及中文普及度高使得人员便于管理等都是越南的竞争优势，但劳动力素质不高、工业配套不完善等问题也亟待改善。另一方面，专注PPP项目融资的商业机构InfraCoAsia在亚洲的首席执行官Allard Nooy也在近期举行的亚洲清洁能源峰会上表示，目前东南亚的可再生能源项目只有45%是银行愿意担保的项目，譬如越南目前出台的太阳能投资方案便缺乏政府和机构的参与，这使得这些项目是非担保项目，对于外资银行、投资者而言缺乏保护，存在一定风险。相关概念股有：熊猫绿能（00686．通），保利协鑫能源（03800．通），顺风清洁能源（01165），信义光能（00968．通）等
◎ 行业、公司信息
“双11”成商业奥林匹克 智能物流撑起千亿成交：在历经13个小时突破2016年“双11”1207亿元的交易额后，今年的天猫“双11”最后创下了1682亿元的成交额纪录。其中，无线交易额占比90%，成交商家和用户覆盖222个国家和地区，“双11”全天累计物流订单量超过8.12亿单。同期，京东全球好物节（11月1日-12日）也创出下单金额1271亿元的新高，同比增幅超过50%，累计售出商品7.35亿件。此外，尽管没有披露具体数据，苏宁全渠道也取得了163%的销售额增幅，其中，农村市场易购直营店的同比增幅达312%。（上海证券报）
解读：今年的“双11”，机器和人在商品选择、客服、物流、技术运维等领域全面合作，规模之大、领域之广、协同之深前所未有。通过“双11”这样规模巨大的实践，机器智能的发展进程将大大加速：一方面，需求场景、数据将推动机器智能的进化，越变越聪明；另一方面，不断进化的机器智能将更好地反哺和赋能生态伙伴。业内认为，今年“双十一”电商平台销售额再创纪录的同时，仍保持了显著的增速，这意味着电商经济仍有巨大的增长潜力。随着宏观经济企稳，供给侧改革稳步推进，以及“互联网+”向传统产业不断渗透，未来我国电商交易额仍将保持快速增长。另外，“新零售”“全球共振”等新的商业形态从概念变为现实，数字化商业将是传统零售业发展的方向，要求电商、金融、物流、数据等各业务进行充分协同，这不但会带动未来电商和零售业的发展，还将为相关的金融、物流、数据等行业提供巨大的发展机遇。相关概念股有：金蝶国际（00268．通），国美零售（00493．通），高鑫零售（06808．通）等
百度世界大会聚焦智能硬件 智能音箱芯片有望爆发：2017百度世界大会将于16日在北京举行。从邀请函上出现的神秘的盒子推测，本次百度将会有AI硬件以及诸多AI新技术发布。从今年百度全资收购的渡鸦科技的所发布的新产品神秘视频看，整个产品轮廓跟智能音箱吻合。（证券时报网）
解读：人工智能已成趋势，但是AI应用落地是一大难题。目前来看，智能硬件产品是AITOC端产品落地最佳载体，而语音成为作为最重要入口之一，智能音箱自然而然成为巨头抢滩布局的焦点，智能音箱芯片有望爆发。相关概念股有：创维数码（00751．通），中芯国际（00981．通），TCL多媒体（01070．通），瑞声科技（02018．通）等
“医养+PPP”或开启百万亿级市场：根据财政部近日公布的全国PPP综合信息平台项目库第8期季报显示，民企参与的养老项目明显增加。相比去年位居前列的市政工程、交通运输和水利建设领域，今年位居前列的分别为市政工程、生态建设和环境保护、养老领域。民企加速布局养老领域PPP与政策驱动密不可分。（经济参考报）
解读：伴随我国逐渐迈入老龄化社会，医疗和养老产业需求快速释放，医养结合将成为破解老龄化问题的重要路径，在挖掘百万亿级养老服务市场方面，“医养+PPP”模式前景尤其广阔。业内人士认为，老龄化的不断加剧孕育出了“银发经济”，将为养老产业带来长期的投资机会，甚至可能蕴藏的是百万亿级的消费潜力。即使考虑到“十三五”期间我们依然要面临民众支付能力不足、“未富先老”等问题，但我国养老产业处于启蒙期，涉及领域较广，有待开发空间较大，部分领域也已初见规模，预计2050年市场潜在规模在100万亿元左右。相关概念股有：梦东方（00593），北控医疗健康（02389），松龄护老集团（01989），恒智控股（08405）等
半导体照明产业迈向万亿规模：日前，国家半导体照明工程研发及产业联盟等单位主办第十四届中国国际半导体照明论坛暨2017国际第三代半导体论坛，吸引近千名行业机构、政府官员及企业家参加，聚焦半导体技术产业发展。专家呼吁，我国半导体照明须加快培育产业创新力与竞争力，加快实现由大到强的跨越。论坛期间，北京第三代半导体创新型产业集聚区在顺义区正式挂牌。北京市顺义区区长高朋表示，要争取到2025年形成千亿级产业规模，抢占国际半导体领域产业制高点。（经济参考报）
解读：在党的十九大报告中，加强国家创新体系建设，强化战略科技力量被摆在了重要位置。不久前印发的《半导体照明产业“十三五”发展规划》提出，2020年半导体照明产业整体产值达10000亿元。到2020年，我国半导体照明关键技术不断突破，产品结构持续优化。通过应用领域的不断拓宽和市场环境持续规范，为半导体照明产业迈向强国奠定基础。这为该产业的明天指出了一条清晰的发展道路。业内人士普遍认为，当前正是我国从半导体照明产业大国向强国转变的关键时期，只有主动创新求变才能更早地迎接未来。相关概念股有：中电华大科技（00085），威雅利（00854），华虹半导体（01347．通）等
新型相变存储器获重大突破 产业链公司有望受益：近日，西安交通大学材料学院与中国科学院上海微系统所在新型相变存储材料方面取得重大突破。新式钪锑碲（SST）相变存储器的重大突破解决了写入速度瓶颈问题，在高密度、高速存储器上的应用验证对于我国突破国外技术壁垒、开发自主知识产权的存储器芯片具有重要价值。（证券时报）
解读：与业内性能最好的相变器件相比，钪锑碲器件的操作速度提升超过10多倍，达到了0.7纳秒的高速可逆操作，并且降低操作功耗近10倍。随着后续科研成果的陆续落地，我国相变存储器产业化应用或加速爆发，产业链相关企业有望受益。相关概念股有：中电华大科技（00085），中国软实力（00139），华显光电（00334）等
◎ 快速浏览
欢悦互娱（00505.HK）天津诉讼获原告撤控
裕兴科技（08005.HK）首三季纯利761.2万跌92.7% 不派季度息
长城微光（08286.HK）首三季亏损扩大至1，463.6万人民币
NEXION TECH（08420.HK）首三季盈转亏蚀48.2万美元
滨海泰达物流（08348.HK）首三季纯利966万人币跌63.4%
太平洋保险（02601．通）首十个月保费升21.2%至2，480.6亿元人币
比优集团（08053.HK）中期纯利8，283万人币升2.5倍 息0.3港仙
润电（00836．通）附属电厂10月售电量按年跌14.2%
国寿（02628．通）首十月原保费收入升19%
越南制造加工出口（00422.HK）首三季亏损扩至346万美元
研祥智能（02308.HK）急升17%中途停牌 原因待公布
◎ 研报观点
大摩升瑞声（02018．通）目标价至190元 评级‘增持’
摩通升瑞声（02018．通）目标价至130元 评级‘中性’
大摩：内地放宽外资持股限制 为友邦（01299．通）揭开新一页
野村升瑞声（02018．通）目标价至208元 评级‘买入’
大摩相信舜宇（02382．通）股价30日内将升 评级‘增持’
美银美林升腾讯（00700．通）目标价至417元 评级‘买入’
大摩相信蒙牛（02319．通）股价30日内上升 评级‘增持’
德银升瑞声（02018．通）目标价至180元 评级‘买入’
摩通升九仓（00004．通）目标价至76.2元 评级‘中性’
里昂降长汽（02333．通）评级至‘跑输大市’ 目标价9.6元
美银美林升瑞声（02018．通）目标价至175元 评级‘中性’
德银升高鑫零售（06808．通）目标价至8.7元 评级‘买入’
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责任编辑：白仲平
