2017年09月28日19:00 新浪综合

  来源:云锋金融

  编者按:

  技术分析是指通过研究过去金融市场的资讯(主要是价格和成交量)来预测价格的趋势与决定投资的策略。

  技术指标在股票市场技术分析过程中得以广泛运用,然而技术指标针对不同的市场和产品往往会有不同的使用方法和要点。

  有鱼股票将结合有鱼股票APP开发的功能,以三国武器类比技术指标,由浅入深进行讲解。让大家的港美股投资,更加游刃有鱼。

  雌雄双股剑——相对强弱指标RSI

  RSI就是“相对强弱指标”(Relative Strength Index), 最早被运用在期货交易当中,后来发现用来指导股票交易效果也不错。

  一般的投资原理认为,投资者买卖行为是各种因素的综合反映,行情变化最终取决于供求关系。而RSI核心正是根据供求平衡的原理,通过测量一个期间内的股价上涨总幅度占股价变化总幅度的百分比,来评估多空力量的强弱程度。

  RSI是1978年由威尔斯.威尔德(J.WellesWilder) 发明的,记载于《技术交易系统新思路》一书中。威尔德何许人也?市场把机械工程出身的他誉为技术分析大师里的达文西,他富有创意,发明了无数新颖独特的指标,并采取了当时领先的数学理论,把技术指标从简单的加减乘除以及算数平均带到了一个新的水平。当然RSI是其中最著名的成果,70年代创立一直到2002年,根据某杂志对交易员的问卷调查结果显示,RSI依然是交易员最常用的技术指标,没有之一。

  注意!数学公式即将袭来!化简后RSI的数学公式如下:

  所以RSI的范围一定是在0-100之间。

  平时所见的RSI(6),RSI(12),RSI(14)这些指标括号中的数字就是上述公式X天中的X。例如,RSI(6)就是过去6天该标的买卖双方的平均相对强弱力量。用通俗的语言解释上面这个公式就是:RSI其实是个价格动能指标,数值越大,代表过去涨的比率越大,数值越小代表过去跌的比率越大。

  例如某只股票过去六天的价格走势如下图:

  那么这只股票的RSI(6)计算方法就是

  RSI的经典战法(一):20/80法则

  这是市场最广泛运用的方法,当某股票的RSI参数上升至超过80时,表示整个市场力度过强,多方力量远大于空方力量,市场处于超买状态,后续行情有可能出现回调或转势,投资者可考虑卖出。相反,当RSI下跌至20时,表示市场上卖盘大幅多于买盘,空方力量明显强于多方力量,空方大举进攻后,市场下跌的幅度过大,处于超卖状态,股价可能出现反弹或转势,投资者可适量买入。

  图:香港交易所2014年股票RSI 示例图 来源:有鱼股票APP

  需要注意的是,RSI不是一个绝对指标,不同行业和不同周期的股票所定义的“超卖”或“超买”也会有所不同,操作的时候往往需要结合更多的参数或分析才能构成出入市的充分条件。例如在牛市初期,RSI往往会很快进入80以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反,它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的讯号。

  基于这个原因,一般不宜在RSI一进入非正常区域就采取买卖行动.最好是价格本身或其它指标也发出转向信号时再进行交易。同时RSI在实际运用中,如果能结合止损止盈条件,对仓位的保护将会更加全面。

  以香港交易所过去三年的周K线数据做回测为例。当RSI(6)低于20时就做多入场,RSI高于80时就离场。同时设立15%的止盈和5%的止损条件,手续费为0.1%。那么过去三年有5次交易,其中三笔为正回报,总回报为31.85%。

  有趣的是,在威尔斯.威尔德的年代,在介绍如何计算RSI的时候,还得用手工计算列出表格。现在通过有鱼股票APP就可以直接给出RSI的具体数值,并且在K线图中标注提醒投资者触发条件。

  图:威尔斯.威尔德在其书中首次介绍RSI的算法演算图

  来源:《New Concepts in Technical Trading Systems》-J.Welles Wilder,JR.

  RSI的经典战法(二):金叉死叉法则

  这也是十分普遍的分析方法,当短期RSI向上突破长期RSI时,股价上涨动能增强。当短期RSI向下突破长期RSI时动能趋势相反。

  以香港交易所的日K线走势为例,当6日RSI向上突破12日RSI时,就形成了RSI金叉形态。说明股价虽然目前没有强势上涨,但是其上涨速度有可能越来越快。同时RSI指标处于50水平,并没有到超买的阶段,因此投资者可以考虑买入股票。相反如果死叉出现,那么趋势有可能转弱,投资者需要考虑是否离场。

  图:香港交易所RSI(6,12,24)示例图 来源:云锋金融整理

  总结

  使用任何武器之前要了解它的优点也要了解它的缺点才能准确出击。就像是防弹衣,防的了子弹可是防不住大砍刀。RSI也并非十全十美。当发生单边行情时,RSI指标在高位会有钝化的现象。同时,当处于牛市行情时,RSI仅能说明行情反转的可能性增高,但没有办法进一步明确卖出时点。

  除了上述两种方法外,RSI还被广泛使用在背离信号(技术指标新高而股价没有新高)和无法超越信号(RSI进入超卖区反弹再下跌到超卖区随后反弹破新高)等分析手法当中。然而有相当部分就涉及到形态理论和多个指标同时结合的分析方法。投资者可以在认真研究后根据解读将RSI玩出更多花样。

  如果想了解更多玩法,欢迎关注有鱼股票的新功能和云锋金融公众号的投教课程!

  注:上述案例结果不通用于所有个股情况。

责任编辑:张海营

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