来源：微信公众号 港股通
市场高度关注港股推行实名制，有传香港证监会（下称证监）将于下月发表咨询文件，就中国证监会（下称中证监）可实时监控‘沪股通’及‘深股通’的投资者身份识别码（ID）收集市场意见。据了解，中港两地证监会高层曾召开会议，香港证监会在会上突然提出‘对等待遇（equal treatment）’，要求内地投资者买卖港股时，证监亦可即时监控北水买家身份。据悉双方对监控‘互联’尚未达成共识，但证监仍会先行公开咨询。由于早前的上市架构改革咨询，证监备受各界批评及压力，并作出退让，今次实名制咨询相信也会如履薄冰，将低调进行。
盼与中方对等 拟下月咨询
8月相关媒体报道，中证监要求日后所有中港互联互通落实的大前提，是香港必须于明年推出股市实名制，及研究使用法人机构识别编码（LEI）系统，然后才会继续研究‘ETF通’、‘新股通’及‘期货通’等机制。
中资基金引述内地交易所消息称，中港证监会9月初于上海证交所开会，讨论多项双方合作备忘录，中证监表明态度希望香港明年可落实实名制，证监同时提出，基于对等待遇协议，要求港方应有权实时监控经由‘港股通’买卖港股的内地投资者资料。据悉中证监一直未有打算把实时监控系统与香港共享，双方未有达成共识。
图片来源：信报消息人士透露，证监提出对等待遇，是希望咨询时获得更多市场人士支持，否则若是‘单方面（中方监控沪深股通）’或‘先北后南（日后再谈‘港股通’监控）’，都难以获得市场普遍支持，尤其是上市架构改革咨询，已让证监受了深刻的教训。据悉证监在实名制咨询期间，会避免被指引导市场意见。
至于中港证监今次雷厉风行推实名制，主要是忧虑国际金融大鳄透过沪深港通操控A股，而且这些大鳄买盘中，有不少内地大炒家及私募基金藏身其中，手法被形容为‘出口转内销’，而这些内地被称为‘牛散’的庄家，可操控的资金动辄10亿元人民币计。
金融界料影响中资券商客
立法会金融服务界议员张华峰认为，如果在港买卖A股采用实名制，估计对中资券商客户影响较大，对华资中小行客户影响有限。
香港投资基金公会行政总裁黄王慈明则称，了解及支持监管机构的政策意图，但希望监控的穿透程度不宜过深，例如只落到哪一家基金公司进行买卖，而不要深入至基金公司旗下哪一支基金进行交易。
A股早就施行实名制，股民开设证券户口时均获配身份识别码，与该人士的身份证编号挂鈎，中证监在监控A股出现异常买卖时，可以实时从识别码查出投资者身份证资料，据悉证监亦希望可以看到‘港股通’股份交易时的识别码，令双方在交易时段收集怀疑问题交易讯息， 收市后可即时向对方索取，大大缩短现时香港要向券商索取资料的调查时间。
香港证监会主席唐家成早前透露， 正与中证监研究在沪深港通推行实名制，满意进度。港交所行政总裁李小加亦说，香港代表国际市场的特性，而中国是非常独特的市场，有其独特的制度，两地都不能全面改变自己去适应对方，两地监管机构要找到最大公约数。
结语：私隐权和公众知情权，是两个矛盾和难以平衡的目标。在今时今日的世界，要做到完全的隐密已经不可能，但是要做到可以完全没有悬念地取得任何人的交易记录作为呈堂证供，仍然有很高的难度和成本。证券业界多次表明，香港作为国际金融中心，推行实名制或会牴触私隐条例，届时境外资金，包括对冲基金甚至北水，都可能减少来港投资，令有关研究不了了之。
剃人头者，人亦剃其头。在现在的这个世界，最无所遁形的，就是个人隐私。不过，对于内地的要求，作为普通的投资者的我们并不希望港交所照单全收；实名制对保护小投机者权益，意义究竟有多大？让市场有更高透明度，道理上很难不支持，但这些资讯又是否一般人可以接触得到？港交所垄断，既是政策下的产物，所以港交所对香港公众也有一定的社会责任。现时要获得港交所的交易即时资讯，收费极为昂贵。假如可以将交易即时资讯免费开放，肯定社会舆论监察一定会来得更加有效。港交所，你愿意吗？
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责任编辑：白仲平
