公司的估值低于香港上市中小开发商的加权行业平均。基于当前股价，公司2017，2018以及2019年的市盈率分别为4.5倍，4.0倍和3.4倍。因此，我们认为公司被低估。基于我们上调了核心净利，我们将目标价从2.86港元上调至4.00港元，相当于较5.90港元的2017年每股净资产有32%的折让，也分别相当于5.5倍2017年核心市盈率和0.5倍2017年市净率。我们上调至“买入”。风险：低于预期的房屋销售和上海政策进一步收紧。
国泰君安国际：维持中国中车收集评级
我们预测的2017-2019年每股盈利分别是人民币0.479元、0.527元及0.569元。我们预测收入和每股盈利将在2016-2019年分别保持9.7%和11.2%的年复合增长率。我们预期整体毛利改善受惠于更多的盈利贡献来自机车产品和产能利用率提升。轻微上调目标价至8.90港元，对应16.5/15.0/13.9倍的2017/2018/2019年预期市盈率。维持“收集”评级。
交银国际：维持百富环球长线买入评级
截4月24日，我们观察的世联行、恒生电子等8只A股互金股彭博17年平均PE29倍，较上月同期有所下降。港股互金股百富环球17年PE为8.24倍，较上月同期基本持平，维持百富环球长线买入评级和6.0港元的目标价。
瑞银：首予新濠国际买入评级 目标价22.65元
瑞银发表报告，首予新濠国际（00200）“买入”评级，目标价22.65元，目前估值大致反映了旗下于新濠博亚娱乐的51%股权，其投资占资产净值及今年EBITDA超过98%。
摩通：维持正通汽车增持评级 目标价6元
该行提升公司2017及2018年盈利预期分别24%及26%，以反映首季附属的表现，同时较其他券商预期高出15%，维持“增持”评级，目标价由5.6元升至6元。
汇丰：给予银娱及新濠博亚买入评级
汇丰予银娱及新濠博亚评级买入，指两股较可取，预计首季度业绩将短期推动濠赌股股价。
瑞信：重申正通汽车跑赢大市评级 看5.3元
瑞信调高正通汽车（01728）目标价，由5.1港元升至5.3港元，评级重申“跑赢大市”。
汇丰：维持上海电气买入评级 目标价5.3元
汇丰证券指，上海电气今年首季度正常化的纯利同比升1.4%至4.51亿元人民币，毛利率升3个百分点至23.5%，上调目标价主要因为4月23日其外汇研究组的人民币兑港元预测上调。
瑞信：维持俄铝跑赢大市评级 目标价4.5港元
瑞信上调对俄铝2017年EBITDA预测14%，其中计及瑞信修订伦敦金属交易所铝价格，由每磅0.79美元升至$．84美元，氧化铝价格由每吨248美元升至313美元。
高盛：给予渣打买入评级 目标价99.6港元
该行续指，渣打首季拨备前盈利预计为13.22亿美元，按年升21%。高盛预计渣打首季贷款减值4.93亿美元，按季减29%，按年升5%。高盛予渣打“买入”评级，目标价1000便士，约相当于99.6港元。
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责任编辑：张海营
