如果现在有10万港元 在港股可以买什么票？

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　来源：微信公众号 莲花财经

　　如果现在有10万港元，在港股可以买什么票？大佬如是说…

　　雪球港股高峰论坛4月22日在深圳举办，满满一天，罕见全程全场满座。投资大佬不仅奉上港股投资干货，自曝踩过的雷区，还奉上投资选股秘籍，并回答了一个最直接的问题：如果现在有10万港元，在港股可以买什么票？

　　价值洼地

　　去年港股开启长牛模式，恒生指数稳步走高，最近12个月来累计上浮达到12%，同期上证综指涨幅不到6%。以沪深港通为窗口，目前资金南下热情远超过北上。

　　港交所董总经理事毛志荣指出，近年来中国对外证券投资增长远低于外国对中国证券投资增长，在国民资产重新配置调整中，国民跨境资产配置需求强烈。沪深港通开通后，截至今年2月底数据显示，北向资金日成交金额占A股交易额0.6%，与此相比，南下资金日成交金额在H股占比达到5.6%，交投更为活跃。目前交易规模暂未达到改变当地主场交易生态的规模。

　　港股涨了这么多，是否还能买进？

　　论坛多位嘉宾给予肯定回复，港股内地公司数量达到半数，民营企业为主，独特品种。当前A、H港股价差虽然缩小但依然存在，且港股融资成本相对较低，投资手段更丰富。

　　润樽投资CEO“阴阳鱼”表示，拉长来看，港股已经低迷了很多年，目前，港股还是全世界最低估的一个市场。认知层面上，香港市场由大行、外资主导，信息获取在海外，比较偏颇，对中国市场缺乏了解。

　　排雷有术

　　“A股一直都是几十倍市盈率，动辄是三十倍、五十倍市盈率，突然到港股，被港股低得可怜的估值打动了。”圆桌论坛上，盛冠达资产基金经理“何纯在南国”自曝如何陷入港股雷区：

　　当年自己买入“第一天然食品”，系农林牧渔公司，产品出口发达国家，位处福建民营，结果公司高管蒸发，银行账款卷走，最后股东层面自发接管。

　　“何纯在南国”总结“排雷”经验：

　　1、只买上市五年的股票，央企例外；2、没有大的动作，增发、配股都没有，最好有公司回购或者大股东增持；3、现金流的情况，资本开支是不是异常大，如果资本开支异常大往往说明公司比较可疑。

　　曾披露雨润造假的雪球网友、润樽投资投资总监“岁寒知松柏”，总结“老千股”特点：

　　1、民营企业好大名，取用中国、亚洲甚至华人这类名字。2、大股东往往持股比例比较低。3、热衷热门概念、行业收购，但公司报表可能并不好。

　　对于财务造假，“岁寒知松柏”表示相对难识别，但如下情况财务造假嫌疑比较大：

　　1、地域：福建和东北公司比例偏高，最近山东的公司出问题的也比较多。

　　2、行业：农业、牧业造假成本比较低一点，因为往往国家税收方面给了优惠，甚至很多根本不需要收税，不用担心成本。

　　3、股东持股比例：大股东持股比例比较低，甚至不到30%往往质地不佳。大股东可能比我们更了解这个公司，自己都不买自己的股票，这是值得怀疑的。

　　4、公司业务：不看好经常收购的公司，到业绩对赌到期，很容易出地雷。

　　5、财务：现金流不好的企业值得重点去提防的，尤其是日常经营有利润但是没有现金回流的，起码说明这个商业模式是不好的，有可能会造假的。

　　不过，有的公司会“财务造假”，隐藏利润，不失为投资机遇。

　　雪球私募工场秃鹫一期基金经理王代新也提醒注意存货和应收帐款占比非常高的公司。比如达夫妮国际，目前市值低于净流动资产，但是公司账面绝大部分是存货和应收帐款，而且过去几年一直亏损，一直在流失现金，虽然符合市值低于净流动资产的要求，但不会买进。

　　投资有道

　　“何纯在南国”介绍，其投资港股时间超过10年，基于基本面的主观分析和平均分散持有，通过股票的流动取得年化27%的收益。偏好质优小盘股，估值要低于平均市值，同时波动率比较高。

　　他建议以量化思路做决策：股票上涨符合标准就果断买入，循环操作，基本面恶化时候就毫不留情卖出，不要“跟股票谈恋爱”。

　　王代新表示，相比A股，香港市场大多数时候股票估值比较合理，很多时候比较便宜，可以按照巴菲特“市值低于净流动资产买入法”操作，关注困境翻转型、周期性行业的趋势翻转等机遇。

　　比如自己投资的山西焦煤企业首钢资源，2015年市值接近净流动资产。对于煤炭公司来，最值钱的资产是采矿权，市值必然是大幅低于其破产清算价值，且主营业务和分红稳定。投资收益最高翻倍。

　　“过去国内三十年的经济高速增长，13亿人口的庞大市场，导致很多周期性行业其实是持续增长的，并没有经历真正的周期。比如房地产、汽车等等这些行业”，王代新表示，投资还需要注意不同寻常的需求突然爆发的机会。

　　像电商、O2O快递业务的快速发展，导致送快递的需求、电动自行车需求快速增长，而且是持续增长。电动自行车行业比较分散，竞争比较激烈，但自行车电池供应厂家日趋集中，超威动力、天能动力，一定程度上可以把握的机会。

　　王代新总结，证券市场投资，就是追求“定价错误”和“安全边际”：只有出现定价错误，才会有超额收益；安全边际减少亏钱。

　　10万港元，买什么股？

　　当主持人抛出这个问题后，现场观众更精神了。

　　“阴阳鱼”自曝重仓长城（汽车）和腾讯，会用10万有攻有守来配置。

　　“岁寒知松柏”表示认同港股汽车股，同时看好家电，配了格力电器．

　　榕树投资总经理翟敬勇表示，坚定看多中国神华。据介绍，神华是第一大煤炭公司，第二大铁路公司，第三大电力公司。综合收益，股息率高，收益明确，且分红后依旧留存大量现金，预计今年回报率7个点以上。